جيم كرامر: أسهم شركات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي «لم يحن وقتها بعد كثيراً»، والقائمة تشمل 4 فئات من الرقائق إلى الطاقة

صرّح مقدم برنامج CNBC جيم كرامر في 10 مايو بشأن أسهم شركات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي: حتى بعد أن ارتفعت الأسعار كثيراً، فإن الدخول الآن «ليس متأخراً جداً»، لأن حجم النفقات الرأسمالية لدى عمالقة الحوسبة السحابية فائقة النطاق (hyperscaler) وتوقعات الإيرادات بدءاً من العام المقبل تجعل قطاع مراكز البيانات صعب الانخفاض. تلخيص تقرير CNBC: يرى كرامر أن الذكاء الاصطناعي انتقل من «قصة تقنية ضيقة» إلى «تحول اقتصادي واسع النطاق»، وأنه ضرب شركات من المرافق إلى الصناعات إلى التكنولوجيا، عبر «فيضان من السيولة».

أسهم شركات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التي أوصى بها كرامر: تمتد عبر الشرائح، والبنية التحتية، والطاقة، والسحابة

قسّم كرامر الأسهم المستفيدة من الذكاء الاصطناعي إلى أربع فئات:

الشرائح: Western Digital، Micron (الذاكرة والتخزين)؛ ASML، Applied Materials (معدات تصنيع الرقائق)

البنية التحتية والشبكات: Dell (الخوادم)، Vertiv (التبريد)، Eaton (معدات الطاقة)، Cisco، Arista (الشبكات)، Corning (الألياف الضوئية)

الطاقة والطاقة الكهربائية: Vistra، GE Vernova، Constellation Energy

منصات السحابة: Amazon Web Services، Microsoft Azure، Google Cloud

تغطي هذه القائمة «تكامل بناء مركز البيانات» من الشريحة إلى الخادم، من التبريد إلى الكهرباء، من الشبكة إلى منصة السحابة. وجهة نظر كرامر هي أن النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لم تعد تتركز في GPU فقط، بل تنتشر إلى كل طبقة من سلسلة التوريد لبناء مراكز البيانات.

المنطق: حجم النفقات الرأسمالية لدى عمالقة فائقي النطاق، وتوقعات الإيرادات بدءاً من العام المقبل

طرح كرامر تفاصيله حول «لماذا ليس متأخراً جداً»:

النفقات الرأسمالية لعمالقة الحوسبة السحابية فائقة النطاق (Amazon، وMicrosoft، وGoogle، وMeta) تم الإعلان عنها بالفعل خارجياً، بحجم مذهل

اعتباراً من العام المقبل، ستبدأ هذه مراكز البيانات في المساهمة بالإيرادات

«من الصعب تخيل أن تنخفض أسهم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي»

انتشر الذكاء الاصطناعي من قصة تقنية ضيقة إلى مجالات متعددة تشمل المرافق والصناعة والتكنولوجيا

تستند أطروحة كرامر إلى إرشادات النفقات الرأسمالية المُعلنة بالفعل، وليست توقعات لأرقام غير منشورة. تقرير abmedia الصادر في 9/5 عن حجز سحابة Alphabet بقيمة 4,62 مليار دولار يدعم هذا الطرح تحديداً—مع عقود مقفلة على إيرادات السحابة لعدة سنوات قادمة.

مقارنة: ارتباطها بموضوع تبديل أجيال شرائح الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع

صلة تصريح كرامر هذا بتقارير abmedia السابقة:

9/5 وول ستريت «تبديل أجيال شرائح الذكاء الاصطناعي»: السوق يتجه من هيمنة رائد واحد من GPU إلى موزعين يغطون منظومة الذكاء الاصطناعي كاملة

10/5 تحقيق تخطيط Alphabet للمنظومة الكاملة للذكاء الاصطناعي: تجسيد ملموس لحجز Cloud بقيمة 4,62 مليار دولار

حوّل كرامر هذا الطرح إلى قائمة محددة من الأسهم، تغطي نطاقاً أوسع من الصناعات الفرعية

أحداث يمكن تتبعها لاحقاً بالتفصيل: توجيهات نتائج الربع الثاني (Q2) للشركات الفردية ضمن القائمة أعلاه، وما إذا كانت النفقات الرأسمالية لدى عمالقة السحابة فائقة النطاق سترتفع في النصف الثاني، وأرقام شحنات HBM لدى شركات الذاكرة مثل SK Hynix وMicron (باتجاه مماثل لتقرير اليوم لدى abmedia حول قوة قطاع أشباه الموصلات في KOSPI).

ظهرت هذه المقالة أولاً في ABMedia بعنوان: جيم كرامر — أسهم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي «ليس متأخراً جداً»، قائمة تشمل 4 فئات من الشرائح إلى الكهرباء.