ارتفعت أسعار الذهب والفضة الفورية اليوم الثلاثاء قبل افتتاح السوق في أمريكا الشمالية، بدعم من عمليات تغطية المراكز القصيرة بعد موجة البيع التي شهدتها الأسبوع الماضي. وقت كتابة هذا التقرير، كان الذهب الفوري يتداول قرب $4,057.60 للأونصة، مرتفعاً 1.26%، بينما كانت الفضة الفورية تتداول قرب $58.92، صعوداً 4.67% خلال الجلسة. حدثت المكاسب بينما ظلت عوائد سندات الخزانة قريبة من منطقة 4.60%، واستقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب 101.00. كان النطاق المبكر للذهب بين $3,998.80 و$4,085.10، ما أبقى المعدن فوق منطقة $4,000 من جديد واختبر مقاومة قرب مستوى $4,064. أما النطاق المبكر للفضة فكان بين $56.00 و$59.37، مع تعافٍ من أدنى مستويات الأسبوع الماضي.
يعكس تموضع السوق بيانات اقتصادية أمريكية مختلطة
لا تزال أوضاع السوق بعد أحدث بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية أقل تفاؤلاً من ناحية السياسة النقدية مما كانت تشير إليه مطبوعات التضخم في مطلع يوليو. فقد خففت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين الأضعف الضغوط مبدئياً على اتخاذ تحرك آخر قريب الأجل من جانب الاحتياطي الفيدرالي، لكن قوة مبيعات التجزئة، وتراجع طلبات إعانة البطالة، وارتداد حاد في نشاط التصنيع لدى بنك فيلادلفيا الاحتياطي الفيدرالي، إضافة إلى تحسن معنويات جامعة ميتشيغان، حالت دون أن يقوم المتداولون بتسعير تحول سياسي واضح ونهائي. ترى الأسواق حالياً أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو سيُرجَّح أن يكون تثبيتاً، بينما يبقى اجتماع سبتمبر قائماً على جدول الفعل. وتُظهر أحدث التسعيرات نحو 64% من احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر. كانت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قريبة من منطقة 4.60%، وكان DXY قريباً من 101.00، ما ترك الذهب مدعوماً بتغطية المراكز القصيرة والمخاطر الجيوسياسية، لكنه محدود بفكرة رفع الفائدة الأعلى لفترة أطول.
توترات مضيق هرمز تدعم الطلب الدفاعي
تُوصَف حالة مضيق هرمز بأنها عبور مفتوح لكنه شديد الضغط بفعل وجود عسكري نشط. إذ تتبادل الولايات المتحدة وإيران ضربات يومية حول السيطرة على الممر المائي، بينما تقول واشنطن إنها لا تزال منفتحة على الدبلوماسية، ويستمر طهران في مقاومة تخفيف قبضته على ممر الشحن. تراجعت خام برنت دون $90 بعد أن دفَعَ وسطاء نحو وقف إطلاق نار جديد، في حين جرى تداول خام غرب تكساس الوسيط قرب $82. لا تزال علاوة المخاطر مرتفعة لأن الهجمات على السفن، والتهديدات التي يوجهها الحوثيون للشحن السعودي، والقيود على الملاحة حول هرمز ما زالت تهدد تدفقات الطاقة. وبالنسبة للذهب، يظل التأثير ذا اتجاهين: فالمخاطر الجيوسياسية تدعم الطلب الدفاعي، لكن ارتفاع أسعار النفط يبقي مخاطر التضخم حية، ويدعم العوائد ويحد من الجانب الصاعد للسبائك.
يراقب المتداولون تواصل الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار وتيرة تسعير زيادات الفائدة في سبتمبر، وأي اضطراب جديد في مضيق هرمز أو مسارات شحن البحر الأحمر. إن أي تحرك مستدام فوق $4,064 من شأنه تحسين وضع الذهب قصير الأجل، بينما فإن التراجع دون $4,021 سيُعيد منطقة طلب $4,000 تحت ضغط من جديد.
التحليل الفني يُظهر الذهب فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية
استعادت ثيران الذهب الميزة الفنية قصيرة الأجل بعد أن دافع السعر عن منطقة طلب $4,021 إلى $4,000 وعاد إلى ما فوق المتوسط المتحرك لمدّة 50 فترة عند $4,021.55، وكذلك ما فوق المتوسط المتحرك لمدّة 100 فترة عند $4,038.93. تتمثل الأهداف السعرية التصاعدية التالية لثيران الذهب في دفع الأسعار مجدداً فوق $4,064.08، مع تحرك مستدام يستهدف $4,100.37 ثم $4,139.71. أما الأهداف الهبوطية التالية لثيران الذهب القصيرة الأجل فهي كسر دون $4,021.28، مع أهداف أعمق عند $4,000.00 ثم $3,990.15. يُنظر إلى أول مقاومة عند $4,064.08 ثم عند $4,100.37. ويُنظر إلى أول دعم عند $4,021.28 ثم عند $4,000.00.
لقد تحسن الإعداد الفني قصير الأجل لثيران الفضة بعد تعافى الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدّة 50 فترة عند $57.68 والعودة باتجاه مقاومة خط اتجاه هابط قرب $58.00. تتمثل الأهداف السعرية التصاعدية التالية لثيران الفضة في دفع الأسعار مجدداً فوق $59.15، مع تحرك فوق هذا المستوى يستهدف $62.75 ثم $64.86. تتمثل الأهداف السعرية الهبوطية التالية للمتداولين في كسر دون $54.92، مع أهداف هبوط أعمق عند $52.67 ثم $50.51. يُنظر إلى أول مقاومة عند $59.15 ثم عند $62.75. ويُنظر إلى الدعم التالي عند $54.92 ثم عند $52.67.
الأسئلة الشائعة
ما الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب والفضة الثلاثاء؟
تحركت أسعار الذهب والفضة الفورية صعوداً قبل افتتاح السوق في أمريكا الشمالية اليوم الثلاثاء، بدعم من تغطية المراكز القصيرة بعد موجة البيع التي شهدتها الأسبوع الماضي. وقت كتابة هذا التقرير، كان الذهب الفوري يتداول قرب $4,057.60 للأونصة، مرتفعاً 1.26%، بينما كانت الفضة الفورية تتداول قرب $58.92، صعوداً 4.67% خلال الجلسة.
ما توقعات رفع الفائدة الحالية لدى الاحتياطي الفيدرالي؟
ترى الأسواق حالياً أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو سيُرجَّح أن يكون تثبيتاً، بينما يبقى اجتماع سبتمبر قائماً على جدول الفعل. وتُظهر أحدث التسعيرات نحو 64% من احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر. كما أن تموضع السوق بعد أحدث بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية لا يزال أقل تفاؤلاً من ناحية السياسة النقدية مما كانت تشير إليه مطبوعات التضخم في مطلع يوليو.
كيف يؤثر وضع مضيق هرمز في أسعار الذهب؟
تُوصَف حالة مضيق هرمز بأنها عبور مفتوح لكنه شديد الضغط بفعل وجود عسكري نشط، مع تبادل الولايات المتحدة وإيران ضربات يومية حول السيطرة على الممر المائي. وبالنسبة للذهب، يظل التأثير ذا اتجاهين: فالمخاطر الجيوسياسية تدعم الطلب الدفاعي، لكن ارتفاع أسعار النفط يبقي مخاطر التضخم حية، ويدعم العوائد ويحد من الجانب الصاعد للسبائك.
