أطلقت Galaxy Digital خدمة Galaxy Curator، وهي أعمال تجميع خزائن مؤسسية على بنية الإقراض لامركزية لدى Morpho، ومتاحة عبر Fireblocks Earn. يستهدف المنتج حائزي العملات الرقمية من المؤسسات الذين يبحثون عن عائد على أرصدة العملات المستقرة الخاملة دون بناء بنية تحتية تشغيلية داخلية للمالية اللامركزية. أصبح تجميع الخزائن المؤسسي أحد أسرع الشرائح نمواً في مجال DeFi، إذ يعبّئ مديرو الأصول وشركات التداول استراتيجيات العائد على السلسلة لتوفير تعرض للمستثمرين دون تعقيدات تشغيلية.
Galaxy Positions Product for Institutional Treasury Management
يتيح تكامل Galaxy Curator لعملاء Fireblocks المؤسسيين الذين يتجاوز عددهم 2,400 الوصول إلى استراتيجيات إقراض على السلسلة مُجمَّعة لدى Galaxy من داخل سير العمل الحالي الخاص بالحفظ والخزينة والموافقة والتوقيع. تعالج هذه الخدمة مشكلة عملية لدى حائزي العملات الرقمية من المؤسسات: إذ غالباً ما تبقى أرصدة العملات المستقرة غير مستخدمة بين التسويات وعمليات التمويل والنقل ومجالات الحجز التشغيلي، لأن المشاركة المباشرة في DeFi تتطلب عمليات تقنية، ومراقبة للمخاطر، ومراجعة للعقود الذكية، وتقييم ضمانات، وضوابط سياسات لا ترغب كثير من الشركات في بنائها داخلياً.
وقالت Galaxy إن الخزائن تطبق المعايير نفسها للضمانات وحدود التعرض والمراقبة للسوق المستخدمة عبر أعمالها المؤسسية في الإقراض والتداول. يحتفظ العملاء بالسيطرة على الأصول على مستوى البروتوكول، بينما تستمر المعاملات في المرور عبر ضوابط الموافقة والتوقيع والسياسات لدى Fireblocks. وقال متحدث باسم الشركة إن Galaxy تضيف سنوات من الخبرة في اجتياز دورات السوق وبناء منصات تداول وإدارة مخاطر قوية مباشرة إلى عرضها الخاص بالتجميع، مضيفاً أن المؤسسات تعرف بالضبط ما ستحصل عليه: استراتيجية منضبطة وضوابط صارمة حول المخاطر اللاحقة.
وشدد المتحدث على أن الإطلاق موجّه إلى المؤسسات وليس الباحثين عن عائد التجزئة، ووصفه بأنه منتج بمستوى مؤسسي يعكس الخطوة التالية الطبيعية للشركة ذات السجل الطويل في بناء أسواق رأس المال على السلسلة. وتتعامل Galaxy مع التوزيع بوصفه جزءاً أساسياً من الاستراتيجية، إذ صرحت بأن المنصات الموجهة للتجزئة قد تكون شركاء توزيع محتملين لا منافسين. ويُعد Fireblocks أول تكامل، بينما تهدف Galaxy إلى وضع منتجات خزائنها داخل منصات مؤسسية ومنصات موجهة للتجزئة مع مرور الوقت.
خلال العام الماضي، أطلقت أو وسّعت شركات بينها Bitwise وGauntlet وSteakhouse Financial وWintermute وDialectic وRockawayX عروض خزائن مُجمَّعة على Morpho. كما وسّعت Robinhood استراتيجيتها في الترميز عبر Robinhood Chain، وأضافت أسهماً مُرمّزة وإقراضاً لامركزياً ومنتجات أخرى للمالية اللامركزية. وطرحت Kraken منظومة xStocks، ما يتيح للمستخدمين المؤهلين تداول أسهم أمريكية مُرمّزة واستخدامها عبر DeFi، بما في ذلك كضمان وفي استراتيجيات توليد العائد.
Galaxy Launches Two Vault Strategies on Morpho Infrastructure
يبدأ المنتج بإطلاق استراتيجيتين مبنيتين على بنية إقراض Morpho. تخصص خزنة Quality Vault رأس المال حصراً للأسواق المدعومة بضمانات من الصف الأول (blue-chip)، مع التركيز على حفظ رأس المال. صُممت هذه البنية للمؤسسات التي تريد عائداً على السلسلة لكنها تحتاج إلى معايير ضمانات أكثر إحكاماً وتعرض أقل للمخاطر.
تتبنى خزنة Enhanced Vault نهجاً أوسع، إذ تتوسع إلى أصول ذات عائد أعلى، بما في ذلك رموز إعادة الرهن السائل (liquid restaking tokens) ورموز رأس المال principal tokens في Pendle ومنتجات Ethena. صُممت الاستراتيجية للسعي إلى تحقيق عوائد أعلى، لكنها تضيف أيضاً تعرضاً أكبر لأصول وهيكليات قد تحمل مخاطر سوقية وسيولة وبروتوكول أعلى. تمنح بنية الخزنتين لدى Galaxy طريقة لتقسيم الطلب المؤسسي بين العملاء الذين يرغبون في تعرض لإقراض عملات مستقرة محافظ يشبه تعزيز عائد الخزينة، وبين من هم على استعداد لتحمل مخاطر محددة لـ DeFi مقابل عوائد أعلى.
Galaxy Leverages $1.4 Billion Loan Book and Institutional Network
قالت Galaxy إن العمل يستند إلى منصتها المؤسسية الأوسع، والتي تشمل متوسط دفتر قروض يبلغ 1.4 مليار دولار، وأكثر من 3 مليارات دولار في الأصول المُخزَّنة لدى 5 أمناء (custodians)، وشبكة توزيع تضم أكثر من 1,600 طرف مقابل مؤسسي. يقلل تكامل Fireblocks الاحتكاك عبر تمكين المؤسسات التي تستخدم بالفعل منصة الحفظ من الوصول إلى استراتيجيات إقراض مُجمَّعة دون الانتقال خارج إجراءات الموافقة والأمان المألوفة.
يشير الإطلاق إلى تحول أوسع في هيكل سوق العملات الرقمية، حيث لم يعد الإقراض على السلسلة نشاطاً محلياً في DeFi للمستخدمين على مستوى البروتوكول فقط، بل صار فئة منتج مؤسسي تتشكل بواسطة مديرو الأصول والأمناء وشركات التداول ومقدمو البنية التحتية.
FAQ
ما هو Galaxy Curator وكيف يعمل؟
Galaxy Curator هو نشاط تجميع خزائن مؤسسي أطلقته Galaxy Digital على بنية إقراض Morpho، ومتاحة عبر Fireblocks Earn. يمنح هذا أكثر من 2,400 عميل مؤسسي لدى Fireblocks إمكانية الوصول إلى استراتيجيات إقراض على السلسلة مُجمَّعة لدى Galaxy من داخل سير عمل الحفظ والخزينة والموافقة والتوقيع الحالي، بما يسمح للمؤسسات بالوصول إلى عائد إقراض DeFi من خلال إطار عمل مُدار دون تشغيل بنية تحتية لـ DeFi بأنفسها.
ما هي استراتيجيتا الخزائن اللتان يقدمهما Galaxy Curator؟
يطلق Galaxy Curator باستراتيجيتين: خزنة Quality Vault، التي تخصص رأس المال حصراً للأسواق المدعومة بضمانات من الصف الأول مع التركيز على حفظ رأس المال، وخزنة Enhanced Vault، التي تتوسع إلى أصول ذات عائد أعلى تشمل رموز إعادة الرهن السائل ورموز رأس المال principal tokens في Pendle ومنتجات Ethena، وهي مصممة للسعي إلى تحقيق عوائد أعلى مع تعرض أكبر لمخاطر السوق والسيولة والبروتوكول.
ما الموارد المؤسسية التي تقدمها Galaxy إلى أعمال تجميع خزائنها؟
تستند أعمال تجميع خزائن Galaxy إلى منصتها المؤسسية الأوسع، والتي تشمل متوسط دفتر قروض يبلغ 1.4 مليار دولار، وأكثر من 3 مليارات دولار في الأصول المُخزَّنة عبر 5 أمناء، وشبكة توزيع تضم أكثر من 1,600 طرف مقابل مؤسسي، مع تطبيق الخزائن المعايير نفسها للضمانات وحدود التعرض والمراقبة للسوق المستخدمة عبر أعمالها المؤسسية في الإقراض والتداول.
