شهد مؤسس شركة Galaxy Digital، مايك نوفوغرِتز، هذا الأسبوع في محكمة تشانسري في ديلاوير ضمن المعركة القانونية الجارية بشأن عملية الاستحواذ الفاشلة بقيمة 1.2 مليار دولار من BitGo. وتطلب BitGo على الأقل 100 مليون دولار كتعويضات، قائلة إن Galaxy لم تبذل جهودًا معقولة لإتمام الصفقة وأخفت تفاصيل التحقيقات التنظيمية الأمريكية. وتتمحور القضية حول ما إذا كانت عملية إنهاء Galaxy للصفقة مبررة بموجب الشروط التعاقدية المرتبطة بمتطلبات الامتثال المالي.
أصول أكبر اندماج فاشل في عالم العملات المشفرة
أعلنت Galaxy عن الاستحواذ في مايو 2021، في ذلك الوقت بوصفه أكبر اندماج مقترح في صناعة العملات المشفرة. وبموجب شروط الصفقة، كان من المقرر أن ينضم مايك بيلشِه، الرئيس التنفيذي لـ BitGo، إلى Galaxy كنائب للرئيس التنفيذي وعضو في مجلس الإدارة.
ألغت Galaxy الصفقة في أغسطس 2022 مع اهتزاز أسواق العملات المشفرة عقب انهيار منظومة Terra. وذكرت الشركة إخفاق BitGo في تقديم بيانات مالية ملتزمة ومُدققة بحلول الموعد النهائي في 31 يوليو. ويتمحور نزاع المحاسبة حول نشرة SEC لموظفي الحسابات 121 (SAB 121)، التي أدخلت متطلبات جديدة للشركات العامة التي تحمي الأصول الرقمية.
شهادة نوفوغرِتز والادعاءات التنظيمية
خلال شهادته، قال نوفوغرِتز: "طوال الوقت، كنت أضغط من أجل إنجاز هذه الصفقة." واحتج بأن هيئة SEC في عهد رئيسها آنذاك غاري جنسلر جعلت الموافقة التنظيمية شبه مستحيلة.
كما تناول نوفوغرِتز مشاركة Galaxy في تداول Luna قبل انهيار Terra، مشيرًا: "فكرة أنني وحدي من صنع هذا الجنون ليست صحيحة."
وردّ مايك بيلشِه، الرئيس التنفيذي لـ BitGo، بأن شركته كانت قد قدمت جميع المعلومات المطلوبة، ووصف الصفقة الفاشلة بأنها "مؤذية للغاية" لسمعة BitGo وآفاق أعمالها.
رسوم الإنهاء البالغة 100 مليون دولار محل النزاع
ترتكز القضية على ما إذا كانت البيانات المالية لـ BitGo قد استوفت متطلبات SAB 121 بحلول الموعد التعاقدي. وتقول Galaxy إن عدم الامتثال منحها مخرجًا قانونيًا دون تفعيل رسوم إنهاء بقيمة 100 مليون دولار.
وتجادل BitGo بأن Galaxy تخلت عن الصفقة بشكل غير مشروع. وكانت المحكمة العليا في ديلاوير قد أشارت سابقًا إلى أن SAB 121 أصبح ساريًا قبل موعد BitGo النهائي بفترة قصيرة، ما أضاف تعقيدًا إلى جدول الامتثال.
سوابق لاتفاقات صفقات الاندماج والاستحواذ في العملات المشفرة
من المتوقع أن تختتم المحاكمة هذا الأسبوع، على أن يصدر القاضي حكمًا نهائيًا بشأن ما إذا كانت Galaxy تدين برسوم الإنهاء. وقد تحولت القضية إلى أحد أكثر نزاعات العقود متابعةً في مجال العملات المشفرة، مع احتمال أن تؤثر في كيفية تعامل اندماجات الأصول الرقمية مع الاحتمالات التنظيمية.
ما الخطوة التالية
من المتوقع صدور حكم من محكمة تشانسري في ديلاوير خلال الأسابيع المقبلة. ويمكن أن يؤثر المآل في كيفية صياغة اتفاقيات صفقات الاندماج والاستحواذ المستقبلية في العملات المشفرة لشروط الموافقة التنظيمية وبنود الإنهاء.
