وفقًا لتقرير بلومبرج، أعلنت شركة إدارة الأصول العملاقة فرانكلين تمبلتون اليوم (25) عن شراكة مع أندو فاينانس لإطلاق منتج ETF مُمَكَّن بالتوكن. تتيح هذه الشراكة للمستثمرين العالميين التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في أسهم الولايات المتحدة، والذهب، والسندات عبر محافظ العملات المشفرة، مما يكسر قيود أوقات التداول التقليدية في البورصات.
(مقدمة سابقة: تعاون بنك BMO في أمريكا الشمالية مع CME وGoogle Cloud لإطلاق منصة “نقد مُمَكَّن بالتوكن”، بهدف التسوية الفورية على مدار الساعة)
(معلومات إضافية: بورصة نيويورك (NYSE) تتعاون مع Securitize لإطلاق منصة أوراق مالية مُمَكَّنة بالأصول الحقيقية (RWA): تداول فوري، تسوية فورية، ودخول وخروج من العملات المستقرة)

عندما تتلاشى الحدود بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi)، لن تكون سيولة الأصول مقيدة بالموقع الجغرافي أو الوقت. أعلنت شركة فرانكلين تمبلتون، التي تدير أصولًا بقيمة تصل إلى 1.7 تريليون دولار، رسميًا في 25 مارس عن تعاون استراتيجي مع أندو فاينانس لنقل منتجات ETF الرئيسية الخاصة بها إلى العالم الرقمي.

هيكل المنتج: شهادات على السلسلة من خلال SPV ودمج DeFi

اعتمد هذا المنتج المُمَكَّن بالتوكن على إطار قانوني وتقني صارم. حيث تحتفظ أندو فاينانس بحصص ETF المادية الخاصة بفرانكلين تمبلتون من خلال كيان غرض خاص (SPV)، وتصدر شهادات توكنية مقابلة على السلسلة. على الرغم من أن المستثمرين يمتلكون حقوق أرباح هذه التوكنات وليس الملكية المباشرة للأصول الأساسية، إلا أن لهذه التوكنات مزايا الأصول المشفرة الأصلية:

تداول على مدار الساعة: دعم التكوين (Mint) والتصفية (Redeem) والتحويلات في السوق الثانوية على مدار 24/7.
تكامل مع DeFi: يمكن استخدام هذه التوكنات كضمانات في بروتوكولات DeFi، للاستعارة أو تعدين السيولة.
خفض الحواجز العالمية: عبر محافظ مثل Blockchain.com، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تعرض للأسهم الأمريكية دون الحاجة إلى حسابات وساطة تقليدية.

المجموعة الأولى: أسهم النمو الأمريكية، الذهب، والدخل الثابت

تتضمن المرحلة الأولى من المنتج المُمَكَّن بالتوكن مجموعة متنوعة من الأصول، منها:

FFOG: ETF النمو المركّز (Focused Growth ETF).
FLQL: ETF مؤشر متعدد العوامل لأسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة (US Large Cap Multifactor Index ETF).
بالإضافة إلى مجموعة من منتجات ETF المرتبطة بالأسهم، والدخل الثابت، والذهب.

ومن الجدير بالذكر أن فرانكلين تمبلتون كانت رائدة في مجال RWA، حيث طورت صندوق عملة حكومية على السلسلة (BENJI) الذي اكتسب خبرة واسعة؛ بينما تمتلك أندو فاينانس حالياً حوالي 2.7 مليار دولار من الأصول المُمَكَّنة بالتوكن. يُنظر إلى الجمع بينهما على أنه إشارة إلى أن “الجيش النظامي” يتجه لسيطرة كاملة على مسار RWA.

من المهم ملاحظة أن المرحلة الأولى من هذا المنتج تستهدف الأسواق غير الأمريكية مثل أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ، الشرق الأوسط، وأمريكا اللاتينية. بالنسبة للمستثمرين في هذه المناطق، فإن ذلك لا يقتصر على تقليل المسافة مع السوق الأمريكية فحسب، بل يوفر أيضًا، في المناطق التي تفتقر إلى خدمات البنوك التقليدية، قناة استثمارية “بمستوى البنوك”. مع تبلور التنظيمات الأمريكية، قد يؤدي عودة هذا المنتج إلى السوق الأمريكية إلى اندماج كامل بين إدارة الأصول التقليدية والتمويل المشفر.

إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى إخلاء المسؤولية.