ستطلق شركة فيديليتي للاستثمارات (Fidelity Investments) في 18 يونيو «صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية»، بوصفه صندوق سوق نقدي. ويهدف إلى إدارة الأصول الاحتياطية للمُصدِرين المستقرين (stables) والمستثمرين المؤسسيين، بما يتماشى مع متطلبات التنظيم في قانون «GENIUS» الأمريكي. وقبل ذلك بأيام قليلة، أطلقت شركة ستاندرد تشارترد (State Street) منتجاً مماثلاً.
إطلاق صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية يوم الخميس، والاستثمارات تتوافق مع متطلبات احتياطيات «GENIUS Act»
وفقاً لتقرير CoinDesk، تشمل الاستثمارات التي يستهدفها صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية ما يلي:
· أذون وسندات وأوراق دين أمريكية لمدد 93 يوماً أو أقل
· النقد
· اتفاقيات إعادة شراء (repo) لليلة واحدة مدعومة بسندات الخزانة
· صناديق سوق نقدي حكومية أخرى تستوفي المتطلبات القانونية
جرى توقيع قانون «GENIUS Act» العام الماضي ودخل حيز النفاذ. وهو أول إطار فيدرالي لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة، ويُلزم المُصدِرين بحيازة أصول احتياطية تتخذ شكل النقد وسندات الخزانة قصيرة الأجل وأشكال محددة من صناديق سوق نقدي حكومية.
وأعرب رئيس الاستثمارات ذات الدخل الثابت لدى فيديليتي، Robin Foley، في بيان عن أن: «لفيديليتي تاريخاً طويلاً في مجالات الدخل الثابت وأسواق المال، وهو ما يمنحنا ميزة فريدة لعرض صناديق سوق نقدي تتوافق مع أحكام قانون «GENIUS» الجديد على مُصدِري العملات المستقرة».
ستاندرد تشارترد تطلق منتجاً مماثلاً لكن مع اختلاف في التمركز الاستراتيجي
وفقاً لتقرير CoinDesk، لا تقتصر استراتيجية ستاندرد تشارترد على طرح منتج لإدارة الاحتياطيات، بل تشمل كذلك العمل مع شركات تشفير مثل Anchorage Digital، وإطلاق منتجات مصممة خصيصاً لإدارة السيولة على السلسلة (on-chain)، بهدف دفع التمويل المُرمّز على نطاق أوسع. ويركز إعلان فيديليتي على إدارة الاحتياطيات بحد ذاتها، دون الإشارة إلى خطط تكامل على السلسلة. وكلاهما سيوظفان الالتزام بمتطلبات الرقابة الواردة في «GENIUS Act» باعتباره نقطة البيع الأساسية.
الأسئلة الشائعة
ما المتطلبات المحددة لقانون «GENIUS Act» لاحتياطيات العملات المستقرة؟
وفقاً لتقرير CoinDesk، دخل قانون «GENIUS Act» حيز النفاذ العام الماضي، وهو أول إطار فيدرالي لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة. ويتطلب من مُصدري العملات المستقرة حيازة أصول احتياطية على شكل نقد وسندات خزانة قصيرة الأجل وأشكال محددة من صناديق سوق نقدي حكومية. وقد صُمم صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية والمنتجات المماثلة لدى ستاندرد تشارترد كأدوات امتثال تتوافق مع فئات الأصول الاحتياطية المذكورة.
لماذا أطلقت فيديليتي وستاندرد تشارترد منتجات لإدارة احتياطيات العملات المستقرة في الوقت ذاته؟
وفقاً لتحليل CoinDesk، يبلغ حجم سوق العملات المستقرة حالياً نحو 320 مليار دولار. وبعد سريان قانون «GENIUS Act»، يجب استثمار أصول احتياطيات العملات المستقرة في أدوات عالية السيولة، ما يتيح لشركات إدارة الأصول التقليدية فرصة تقديم خدمات إدارة احتياطيات متوافقة. وتشير توقعات صناعية استشهدت بها ستاندرد تشارترد إلى أن حجم سوق العملات المستقرة قد يصل إلى ما بين 1.9 تريليون و4 تريليونات دولار بحلول عام 2030، ما سيزيد من طلب إدارة أصول الاحتياطيات ذات الصلة.
ما أوجه الاختلاف بين صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية وصندوق سوق نقدي عادي؟
وفقاً للتقرير، تم تصميم صندوق فيديليتي للاحتياطيات الرقمية خصيصاً لمُصدري العملات المستقرة والمستثمرين المؤسسيين، بما يتوافق مع متطلبات محددة لأصول الاحتياطيات بموجب «GENIUS Act». كما تقتصر الاستثمارات على أدوات عالية السيولة مثل أذون الخزانة الأمريكية ضمن 93 يوماً أو أقل. ويتركز دوره في توفير قناة لإدارة الأصول بشكل متوافق لتغذية احتياطيات العملات المستقرة، وليس بهدف جذب مستثمرين تجزئة عاديين.
