انخفاض أصول BlackRock Digital Assets بنسبة 39% إلى 48.8 مليار دولار على الرغم من تدفقات $15B الداخلة

سجّل قطاع الأصول الرقمية لدى بلاك روك 48.8 مليار دولار في المنتجات بنهاية الربع الثاني، انخفاضاً من 79.6 مليار دولار قبل عام، ما يمثل تراجعاً بنحو 39% رغم تحقيق 15.1 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة خلال الـ 12 شهراً الماضية. جاء هذا الانكماش نتيجة 45.8 مليار دولار من تراجع القيمة في السوق، وهو ما عوّض بأكثر من ذلك تدفقات المستثمرين الداخلة، مدفوعاً بانخفاض البيتكوين بأكثر من 14% وهبوط الإيثير بنسبة 25% خلال الربع. وتُبرز هذه النتائج استمرار ارتباط اقتصادات صناديق العملات الرقمية المتداولة (ETFs) بالأسعار الأساسية للأصول، لا بالطلب التراكمي من المستثمرين؛ إذ يولّد قطاع الأصول الرقمية لدى بلاك روك نحو 40 مليون دولار كإيراد سنوي حالياً، مع استهداف 500 مليون دولار بحلول 2030.

سجّل قطاع الأصول الرقمية لدى بلاك روك تراجعاً بنسبة 39% رغم التدفقات الداخلة من المستثمرين

انكمشت منتجات الأصول الرقمية لدى بلاك روك من 79.6 مليار دولار إلى 48.8 مليار دولار خلال العام الماضي، ما يمثل تراجعاً بنسبة 38.7%. وسجّلت الشركة 15.1 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة خلال فترة 12 شهراً، لكن تراجع القيمة في السوق بلغ 45.8 مليار دولار ليعوض بأكثر من ذلك رأس المال الجديد الوارد من المستثمرين.

أضاف الربع الثاني ضغوطاً على التدفقات إلى هذا الانخفاض المرتبط بالأسعار. فقد سجلت منتجات الأصول الرقمية لدى بلاك روك 3.1 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة خلال الربع. وهبطت قيمة البيتكوين بأكثر من 14% خلال الفترة، بينما انخفض الإيثير 25%.

وأفادت بلاك روك بأنها حققت رقماً قياسياً للأصول تحت الإدارة بلغ 15.3 تريليون دولار بعد جذب 192 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة خلال الربع. وتفوّقت الشركة على توقعات وول ستريت بأرباح معدّلة للسهم قدرها 13.91 دولاراً على إيرادات بلغت 7.08 مليار دولار. وتُعد الأصول الرقمية حالياً أقل من 1% من إجمالي إيرادات الرسوم، حيث تحقق بلاك روك نحو 40 مليون دولار من الرسوم على قاعدة الأصول الرقمية ومن الإقراض بالضمانات.

تستهدف بلاك روك 500 مليون دولار من إيرادات العملات الرقمية سنوياً بحلول 2030

تستهدف بلاك روك تحقيق 500 مليون دولار من الإيرادات السنوية من أعمالها في الأصول الرقمية ضمن خطتها لعام 2030، وهو ما يمثل زيادة بأكثر من عشرة أضعاف مقارنة بالمستويات الحالية. وأطلقت الشركة صندوق بيتكوين الفوري المتداول (ETF) وصندوق الإيثير الفوري المتداول في 2024، ولا تزال تواصل توسيع تشكيلة منتجات الأصول الرقمية.

صُمّم صندوق iShares Bitcoin Income ETF لإنتاج دخل عبر كتابة خيارات شراء مغطاة على التعرض لبيتكوين. ويوفر المنتج للمستثمرين نهجاً بديلاً عن تتبع السعر الفوري للبيتكوين.

قال المدير المالي مارتن سمول إن الشركة تريد بناء مدير أصول أصيل للمحفظة الرقمية. وأشارت بلاك روك إلى وجود 5 مليارات محفظة لعملات رقمية كقناة توزيع محتملة لمنتجات الاستثمار التقليدية، بما في ذلك المحافظ النموذجية، والحسابات المُدارة بشكل منفصل، وصيغ مُرمّزة.

تدير بلاك روك احتياطيات بقيمة 60 مليار دولار من عملة Circle المستقرة

تدير بلاك روك 60 مليار دولار من احتياطيات Circle، وهو ما يمثل نحو ربع سوق العملات المستقرة البالغ 300 مليار دولار. وتضع الشركة نفسها كمدير احتياطيات لصناعة العملات المستقرة، مع التوسع خارج صناديق العملات الرقمية المرتبطة بالأسعار إلى البنية التحتية للأصول الرقمية.

الأسئلة الشائعة

لماذا تراجع قطاع الأصول الرقمية لدى بلاك روك رغم تلقيه تدفقات داخلة من المستثمرين؟

انخفضت منتجات الأصول الرقمية لدى بلاك روك من 79.6 مليار دولار إلى 48.8 مليار دولار خلال العام الماضي لأن تراجع القيمة في السوق بلغ 45.8 مليار دولار بسبب هبوط أسعار البيتكوين والإيثير عوّض بأكثر من ذلك 15.1 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة من المستثمرين. فقد انخفضت قيمة البيتكوين بأكثر من 14% وهبط الإيثير 25% خلال الربع الثاني.

ما هو هدف بلاك روك من الإيرادات لقطاع الأصول الرقمية؟

تستهدف بلاك روك تحقيق 500 مليون دولار من إيرادات سنوية من قطاع الأصول الرقمية بحلول 2030، مقارنة بما يُولَّد حالياً تقريباً من 40 مليون دولار من الرسوم الأساسية والإقراض بالضمانات. وقد أطلقت الشركة صناديق بيتكوين وإيثير الفورية المتداولة في 2024 وتواصل توسيع تشكيلة منتجاتها من العملات الرقمية.