ستيلار (XLM) تواجه مخاطر تصحيح عميق عندما تشير بيانات المشتقات إلى إشارات سلبية

ستيلر (XLM) لا تزال تتراجع في اللون الأحمر، وتنخفض دون مستوى 0.16 دولار في وقت التسجيل يوم الثلاثاء، على الرغم من محاولة التعافي القصيرة في الجلسة السابقة. يبدو أن الارتداد هش عندما تتراجع المؤشرات من سوق المشتقات بشكل جماعي، مما يعكس زيادة الحذر في المعنويات. في ظل ذلك، لا تزال الصورة الفنية لا تشير إلى إشارات إيجابية، بل تميل إلى سيناريو تصحيح أعمق في الأيام القادمة إذا لم يتحسن الطلب بشكل سريع.

بيانات المشتقات تظهر مزاجًا متشائمًا

تشير بيانات المشتقات إلى أن ستيلر تتسم بمشاعر سلبية. وفقًا لـ CoinGlass، فإن معدل التمويل (funding rate) انعكس إلى سالب يوم الاثنين، وها هو الآن عند -0.021% يوم الثلاثاء، مقتربًا من المنطقة التي ظهرت خلال الانخفاض الحاد في منتصف فبراير. المعدل السلبي يعني أن البائعين (short) يدفعون رسومًا للمشترين (long)، مما يعكس سيطرة المزاج المتشائم على XLM.

مخطط معدل التمويل لـ XLM | المصدر: CoinGlass بالإضافة إلى ذلك، انخفض نسبة المراكز الطويلة/القصيرة (long/short) لـ XLM إلى 0.79 يوم الثلاثاء، مقتربًا من أدنى مستوى له خلال أكثر من شهر. عندما تكون النسبة أقل من 1، فهذا يدل على أن غالبية المتداولين يميلون إلى استمرار تراجع السعر، مما يزيد الضغط على الاتجاه القصير الأمد.

مخطط نسبة المراكز الطويلة/القصيرة لـ XLM | المصدر: Coinglass في سوق العقود الآجلة، تقلص حجم الصفقات المفتوحة (OI) لـ Stellar إلى 84.87 مليون دولار. انخفض OI بشكل مستمر منذ بداية يناير، وهو الآن عند أدنى مستوى له منذ منتصف نوفمبر 2024. هذا التراجع يشير إلى أن تدفقات الأموال المشاركة في السوق أصبحت أكثر حذرًا، مما يعزز التوقعات السلبية على المدى القصير.

حجم الصفقات المفتوحة (OI) لـ Stellar | المصدر: Coinglass

توقعات سعر Stellar: الهيكل العام لا يزال هابطًا

في وقت كتابة هذا، يتداول Stellar (XLM) حول مستوى 0.15 دولار، لكن الصورة الفنية قصيرة الأمد لا تزال تميل بشكل واضح نحو السلبية. السعر يقع تحت متوسطات الحركة الأسية (EMA) لمدة 50 و100 يوم، وكلاهما يتجه نحو الأسفل، مما يدل على أن الاتجاه الهابط لا يزال مسيطرًا ولم تظهر علامات واضحة على انعكاس موثوق.

انخفاض XLM مرة أخرى تحت مستوى كسر خط الاتجاه الهابط عند حوالي 0.17 دولار يعزز الرأي بأن الدببة لا تزال تسيطر على عمليات الارتداد. بدلاً من تأكيد انعكاس دائم، السوق يظهر عمليات تصحيح فني سريع يتم امتصاصها بسرعة بواسطة ضغط البيع. تتفق المؤشرات الفنية أيضًا مع هذا السيناريو: مؤشر القوة النسبية (RSI) على الإطار اليومي يتراجع إلى حوالي 40 بعد موجة ارتداد قصيرة، مما يعكس ضعف القوة الشرائية لدرجة عدم كفايتها لتغيير الاتجاه. في حين أن مؤشر MACD لا يزال فوق الصفر، إلا أن الهستوجرام يتقلص بشكل تدريجي، مما يشير إلى تراجع الزخم الصاعد في ظل استمرار الهيكل العام في الاتجاه الهابط.

مخطط XLM/USDT اليومي | المصدر: TradingView بالنسبة للمقاومات، فإن مستوى 0.16 دولار يمثل أقرب حاجز عند تلاقي قمم قصيرة الأمد ومنطقة خط الاتجاه التي تم كسرها سابقًا. بالإضافة إلى ذلك، مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الانخفاض من 0.25 دولار إلى 0.13 دولار يقع حول 0.16 دولار، مما يزيد من ضغط المقاومة. إذا كانت القوة الشرائية كافية لاختراق هذا المستوى، فإن منطقة 0.18 دولار — والتي تتوافق مع تصحيح فيبوناتشي 38.2% وأقرب قمة رد فعل — ستكون التحدي التالي المهم.

على الجانب الآخر، فإن مستوى 0.15 دولار هو الدعم الرئيسي على المدى القصير. كسر هذا المستوى بشكل حاسم قد يفتح الباب للهبوط نحو أدنى مستوى عند حوالي 0.14 دولار، أو حتى أعمق عند منطقة 0.14–0.13 دولار، وهي منطقة بداية تصحيح فيبوناتشي. طالما أن XLM لا تزال تحت ضغط المقاومة بين 0.16 و0.18 دولار، فإن عمليات الارتداد ستظل غالبًا تصحيحات فنية، مع استمرار مواجهة ضغط البيع الكبير، مع وجود احتمالية لاختبار مناطق دعم أدنى في المستقبل.