هل يتجه البيتكوين والذهب نحو أسوأ أسبوع لهما؟ 3 سيناريوهات قد تصدم الأسواق

التوتر حول مضيق هرمز وضع الأسواق العالمية على حافة الهاوية هذا الأسبوع، والنتائج المحتملة تتجاوز بكثير أسواق الطاقة. قد يتفاعل سعر البيتكوين، والذهب، والأسهم، والسندات بشكل حاد إذا استمرت الحالة الجيوسياسية في التصعيد. الطريق الضيق للشحن يحمل حوالي 20% من إمدادات النفط العالمية، مما يعني أن أي اضطراب قد ينعكس على توقعات التضخم، وأسعار الفائدة، والسيولة العالمية.

شارك المحلل المعروف باسم DeFiTracer مؤخرًا تحليلًا مفصلًا يوضح لماذا قد يصبح هذا الأسبوع واحدًا من أهم اللحظات للأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين. يركز حجته على كيفية تأثير صدمات النفط على التضخم، وأسعار الفائدة، والظروف المالية عبر الأسواق العالمية.

شرح DeFiTracer أن الأسواق العالمية تعتمد حاليًا على ثلاثة افتراضات رئيسية. لقد تراجعت الظروف المالية تدريجيًا خلال الأشهر الأخيرة. انخفض التضخم في العديد من الاقتصادات. كما ناقشت البنوك المركزية إمكانية خفض أسعار الفائدة لاحقًا في الدورة الاقتصادية.

قد يؤدي صدمة نفطية بسرعة إلى تعطيل هذه الافتراضات الثلاثة. غالبًا ما تؤدي زيادة أسعار النفط إلى توقعات تضخم أعلى عبر الاقتصادات العالمية. يقلل التضخم المرتفع من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. تظل أسعار الفائدة مرتفعة عندما يظل التضخم عنيدًا.

هذا البيئة تدفع عوائد السندات إلى الارتفاع. ارتفاع العوائد يقيد السيولة العالمية لأن الاقتراض يصبح أكثر تكلفة. غالبًا ما يتفاعل سعر البيتكوين مع تغييرات السيولة لأن أسواق العملات المشفرة تعتمد بشكل كبير على تدفقات رأس المال والرافعة المالية.

يجادل DeFiTracer بأن تضييق السيولة يمكن أن يخلق ضغطًا عبر الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك سعر البيتكوين والعملات البديلة الرئيسية.

• سعر البيتكوين والأصول عالية المخاطر غالبًا ما تتفاعل أولاً عندما ترتفع عوائد السندات
• قوة الدولار الأمريكي وعوائد السندات قد تحددان اتجاه سعر البيتكوين
• ثلاثة سيناريوهات سوقية قد تشكل أسعار البيتكوين والذهب والأصول العالمية

سعر البيتكوين والأصول عالية المخاطر غالبًا ما تتفاعل أولاً عندما ترتفع عوائد السندات

يركز جزء آخر من تحليل DeFiTracer على كيفية تصرف الأسواق المالية عندما ترتفع عوائد السندات بسرعة. الأصول التي شهدت ارتفاعات قوية خلال فترات السيولة السهلة غالبًا ما تواجه الضغط المبكر عندما تتشدد الظروف المالية.

ينتمي البيتكوين إلى تلك الفئة في العديد من الحالات. يتصرف سعر البيتكوين غالبًا كأصل عالي المخاطر عندما تتقلص السيولة العالمية. غالبًا ما يقلل المستثمرون من الرافعة المالية خلال تلك المراحل، مما يزيد من تقلبات السوق في العملات المشفرة.

أكد DeFiTracer أن رد الفعل لا يتوقف دائمًا عند العملات الرقمية. غالبًا ما تتحرك أسواق الأسهم، والشركات الناشئة، والقطاعات المضاربة في نفس الاتجاه عندما ترتفع العوائد بسرعة.

كما يمكن أن يتفاعل الذهب بطرق معقدة خلال هذه اللحظات. عادةً ما يستفيد الذهب من مخاوف التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. أحيانًا تخلق زيادة عوائد السندات ضغطًا مؤقتًا على الذهب لأن المستثمرين يحصلون على عوائد أقوى من الديون الحكومية.

قوة الدولار الأمريكي وعوائد السندات قد تحددان اتجاه سعر البيتكوين

كما أشار DeFiTracer إلى أهمية مراقبة الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة خلال فترات التوتر الجيوسياسي. غالبًا ما يخلق الدولار الأقوى ضغطًا عبر الأسواق العالمية.

تاريخيًا، يتفاعل سعر البيتكوين مع هذه القوى الكلية. بيئة الدولار القوي تقلل غالبًا من الطلب على الأصول عالية المخاطر حول العالم. يميل رأس المال إلى التحول نحو أدوات أكثر أمانًا مثل سندات الحكومة الأمريكية خلال فترات عدم اليقين.

شرح DeFiTracer أن العلاقة بين أسعار النفط، وتوقعات التضخم، وعوائد سندات الخزانة قد تحدد سلوك الأسواق خلال الأيام القادمة.

ثلاثة سيناريوهات سوقية قد تشكل أسعار البيتكوين والذهب والأصول العالمية

حدد DeFiTracer ثلاثة سيناريوهات محتملة قد توجه اتجاه سعر البيتكوين، والذهب، والأسواق المالية العالمية هذا الأسبوع.

السيناريو الأول يتضمن تصعيدًا سريعًا حول مضيق هرمز. من المحتمل أن تستقر أسعار النفط في تلك الحالة، مما قد يهدئ مخاوف التضخم ويسمح للأسواق بالعودة إلى مستوياتها السابقة.

السيناريو الثاني يتضمن توترًا جيوسياسيًا مطولًا. قد يؤدي ذلك إلى تقلبات مستمرة عبر الأسواق مع تفاعل المستثمرين مع كل تطور جديد.

سعر الفضة فقط أزال أيدي الضعفاء: المال الذكي يشتري عند الذعر؟

السيناريو الأخير يتضمن اضطراب تدفقات إمدادات النفط عبر المنطقة. من المحتمل أن يدفع صدمة إمدادات كبيرة أسعار النفط بشكل حاد للأعلى. توقعات التضخم المرتفعة ستدفع عوائد السندات أيضًا إلى الارتفاع. قد تتعرض الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين والعديد من الأسهم لضغوط أكبر في تلك البيئة.

أكد DeFiTracer أن على المتداولين مراقبة عدة مؤشرات عن كثب. أسعار النفط، عوائد سندات الخزانة الأمريكية، قوة الدولار، وظروف السيولة العالمية قد تكشف عن المسار الذي يبدأ السوق في اتباعه.