شركات وول ستريت تشتري رموز التمويل اللامركزي مع استثمار بلاك روك، أبولو، وبارافي في يوني سواب، مورفو، وجوبتر

استثمرت بلاك روك، وأبولو جلوبال مانجمنت، وParaFi Capital بشكل استراتيجي في بروتوكولات التمويل اللامركزي من خلال شراء رموز مباشرة، حيث اشترت رموز UNI و MORPHO و JUP على التوالي، مما يمثل تحولًا في مشاركة وول ستريت من الشراكات إلى المشاركة في الحوكمة.

وقد ساهمت هذه الاستثمارات، التي أُعلنت على مدار فبراير 2026، في تحقيق مكاسب ذات نسبة مزدوجة للرموز الثلاثة خلال فترة ثلاثة أيام، حيث ارتفع UNI بنسبة 15%، و MORPHO بنسبة 18%، و JUP بنسبة 9.7%.

التحول الاستراتيجي في مشاركة المؤسسات في التمويل اللامركزي

تطورت طريقة وول ستريت في التعامل مع نظام التمويل اللامركزي من شراكات هامشية إلى الاستحواذ المباشر على حقوق الحوكمة والسيطرة على البنية التحتية.

السمات الرئيسية لهذا التحول الاستراتيجي تشمل:

• شراء رموز حوكمة البروتوكول مباشرة بدلاً من مجرد اتفاقيات شراكة

• الحصول على حقوق التصويت في المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)

• تموضع طويل الأمد في بروتوكولات البنية التحتية الأساسية على السلسلة

• دمج المنتجات المالية التقليدية مع أنظمة التمويل اللامركزي

يمثل هذا الاتجاه سعي المستثمرين المؤسساتيين إلى النفوذ الاقتصادي والحوكمة على البروتوكولات التي تسهل عمليات الإقراض والتداول وإدارة الأصول، والتي كانت تُدار تقليديًا بواسطة وسطاء ماليين مركزيين.

استحواذ أبولو جلوبال مانجمنت على رمز مورفو

دخلت شركة أبولو جلوبال مانجمنت، وهي شركة إدارة أصول تدير حوالي 938 مليار دولار من الأصول، في اتفاق تعاون مع جمعية مورفو، وهي منظمة غير ربحية فرنسية وراء بروتوكول الإقراض مورفو.

تشمل الشروط الرئيسية للاتفاق:

• السماح بشراء ما يصل إلى 90 مليون رمز MORPHO خلال فترة 48 شهرًا

• يمكن أن تتم عمليات الشراء من خلال عمليات السوق المفتوحة، والمعاملات خارج البورصة، وترتيبات أخرى

• عند الانتهاء، ستحتفظ أبولو بحوالي 9% من إجمالي عرض MORPHO

• يمنح الحصة حقوق الحوكمة والمشاركة في اتخاذ قرارات البروتوكول عبر DAO مورفو

بالإضافة إلى شراء الرموز، اتفقت أبولو ومورفو على التعاون لدعم أسواق الإقراض المبنية على بنية مورفو التحتية. يوفر مورفو بنية تحتية لأسواق الإقراض على السلسلة وصناديق إدارة الأصول التي توزع الأصول عبرها، مع تحكم في الحوكمة من قبل حاملي رموز MORPHO.

عملت شركة Galaxy Digital UK كمستشار مالي حصري لمورفو في الصفقة. ووفقًا لبيانات DefiLlama، يحتفظ بروتوكول مورفو بقيمة مقفلة إجمالية (TVL) تبلغ 5.8 مليار دولار، ورقمه السوقي يقارب 1 مليار دولار.

تكامل بلاك روك مع Uniswap وشراء UNI

استحوذت بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، على كمية غير معلنة من رموز UNI كجزء من تكامل أوسع بين صندوق الخزانة المرقمن الخاص بها ونظام التبادل اللامركزي Uniswap.

يشمل التكامل:

• إدراج صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي (BUIDL) على بروتوكول تجميع السيولة UniswapX

• شراكة بين Uniswap Labs وSecuritize، منصة الأصول الواقعية

• تمكين التداول على السلسلة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لأسهم BUIDL من خلال إطار طلب السعر الخاص بـ UniswapX

تم إطلاق BUIDL في 2024، وهو أكبر صندوق سوق نقدي مرقم للخزانة الأمريكية، حيث تتجاوز أصوله الإجمالية 2.1 مليار دولار عبر عدة سلاسل، بما في ذلك إيثريوم، سولانا، BNB Chain، أبتوس، وأفالانش.

قال روبرت ميتشنك، رئيس قسم الأصول الرقمية في بلاك روك، إن “دمج BUIDL في UniswapX يمثل خطوة مهمة نحو ضمان توافق العملات المستقرة مع الصناديق المرقمنة التي تحقق عوائد بالدولار الأمريكي.”

وتحافظ بروتوكول Uniswap حاليًا على قيمة مقفلة إجمالية تبلغ 2.994 مليار دولار ورقمه السوقي حوالي 2.381 مليار دولار، وفقًا لبيانات DefiLlama.

استثمار ParaFi Capital في Jupiter

استثمرت ParaFi Capital مبلغ 35 مليون دولار بسعر السوق في Jupiter (JUP)، وهو بروتوكول تبادل لامركزي وتجمع سيولة قائم على سولانا.

تفاصيل الصفقة تشمل:

• تنفيذ الاستثمار بالكامل باستخدام JupUSD، وهو العملة المستقرة المرتبطة بالدولار التي أصدرها Jupiter حديثًا

• التزام ParaFi بفترة قفل طويلة للرموز

• شمل هيكل الصفقة ضمانات لشراء رموز إضافية عند عتبات سعر أعلى

• يمثل أول جمع رأس مال خارجي لـ Jupiter بعد سنوات من النمو الممول ذاتيًا

توسع Jupiter ليشمل العقود الدائمة، والإقراض، ومنتجات العملات المستقرة، مع رسوم سنوية تقارب 650 مليون دولار وإيرادات سنوية للبروتوكول حوالي 150 مليون دولار. ويبلغ إجمالي القيمة المقفلة للمنصة 2.012 مليار دولار ورقمه السوقي 539.97 مليون دولار.

حقوق الحوكمة والمشاركة في DAO

تمنح هذه المشتريات الاستراتيجية للرموز المستثمرين المؤسساتيين حقوق حوكمة رسمية ضمن الهيكل اللامركزي لكل بروتوكول.

تتضمن آثار الحوكمة:

• DAO مورفو: حصة أبولو المحتملة البالغة 9% توفر تأثيرًا مهمًا على قرارات بروتوكول مورفو، بما في ذلك معلمات سوق الإقراض وتوزيع الصناديق

• DAO Uniswap: تمكن حيازة بلاك روك لرموز UNI من المشاركة في التصويتات التي تؤثر على تطوير البروتوكول وإدارة الخزانة

• DAO Jupiter: يربط قفل ParaFi الممتد الشركة بالحكم طويل الأمد للبروتوكول من خلال عملية اتخاذ القرار اللامركزية لجوبتر

يسمح هذا المشاركة في الحوكمة للمستثمرين المؤسساتيين بتشكيل خارطة طريق البروتوكول، وهياكل الرسوم، وأولويات الدمج جنبًا إلى جنب مع أصحاب المصلحة في المجتمع الحاليين.

أداء السوق بعد الإعلانات

ارتبطت إعلانات الاستثمارات المؤسساتية بارتفاع كبير في أسعار الرموز المتأثرة.

بيانات الأداء خلال ثلاثة أيام (حتى 27 فبراير 2026):

• MORPHO: +18%، يتداول عند حوالي 1.76 دولار

• UNI: +15%، يتداول عند حوالي 3.75 دولارات

• JUP: +9.7%، يتداول عند حوالي 0.152 دولار

وأظهر أداء الأسبوع أن MORPHO زاد بنسبة 17%، بينما سجلت UNI و JUP مكاسب بنسبة 15% و9.7% على التوالي خلال فترة الثلاثة أيام.

مشاركة المؤسسات الأوسع في التمويل اللامركزي

نفذت شركات وول ستريت إضافية استثمارات مماثلة تعتمد على الرموز في مشاريع بنية تحتية للبلوكشين.

استثمرت Citadel Securities وArk Invest بشكل استراتيجي في LayerZero Labs من خلال شراء رموز ZRO، دعمًا لإطلاق blockchain “Zero” المصمم للأسواق المؤسساتية. انضمت كاثي وود من Ark Invest إلى مجلس استشاري للمشروع.

مستثمرون مؤسساتيون آخرون في LayerZero يشملون:

• Google Cloud كشريك استراتيجي

• شركة Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) لمبادرات الأمان، والقدرة على التوسع، والتشغيل البيني

• Tether Investments، الذراع الاستثماري لمصدر USDT

تعكس هذه الاستثمارات تزايد شهية المؤسسات للاستثمار المباشر في حوكمة بروتوكولات البلوكشين من خلال شراء الرموز بدلاً من الهياكل التقليدية للأسهم.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

لماذا تشتري شركات وول ستريت رموز حوكمة التمويل اللامركزي بدلاً من الشراكة مع البروتوكولات فقط؟

يشتري المستثمرون المؤسساتيون رموز الحوكمة للحصول على حقوق التصويت والتأثير المباشر على قرارات البروتوكول، بما في ذلك معلمات الإقراض، وهياكل الرسوم، وأولويات الدمج. يمثل ذلك تحولًا استراتيجيًا من الشراكات السلبية إلى المشاركة النشطة في حوكمة البروتوكول وحقوقه الاقتصادية.

كم زادت رموز UNI، MORPHO، وJUP بعد هذه الاستثمارات؟

زادت MORPHO بنسبة 18%، وارتفعت UNI بنسبة 15%، وJUP بنسبة 9.7% خلال الأيام الثلاثة التي تلت إعلانات الاستثمار في أواخر فبراير 2026. وأظهر أداء الأسبوع أن MORPHO ارتفعت بنسبة 17%.

ما حقوق الحوكمة التي توفرها هذه المشتريات للمستثمرين المؤسساتيين؟

حصة أبولو المحتملة البالغة 9% من MORPHO تمنح تأثيرًا مهمًا على حوكمة سوق الإقراض في مورفو. شراء بلاك روك لرموز UNI يتيح المشاركة في تصويتات DAO على تطوير البروتوكول. قفل ParaFi الممتد لJUP يربط الشركة بحوكمة طويلة الأمد من خلال منظمة Jupiter اللامركزية.