مورنغان ستانلي تقدم طلبًا للحصول على ميثاق ثقة اتحادي لتقديم خدمات حفظ العملات المشفرة والتخزين القائم على التوكنات

ماورغان ستانلي قدمت رسميًا طلبًا للحصول على ترخيص بنك ائتمان وطني جديد مع مكتب مراقبة النقد الأمريكي (OCC) لإنشاء شركة تابعة مخصصة لخدمات حفظ الأصول الرقمية، والتداول، والستاكينغ للعملاء من المؤسسات والأفراد.

يهدف طلب 18 فبراير 2026 الخاص بـ “جمعية الثقة الرقمية الوطنية لماورغان ستانلي” إلى دمج خدمات العملات المشفرة ضمن إطار مصرفي اتحادي مباشر، مما يمثل توسعًا كبيرًا في استراتيجية الأصول الرقمية للشركة على خلفية دفع أوسع من الصناعة نحو الأسواق المشفرة المنظمة.

الطلب ونطاق الخدمات

يحدد الطلب خطة شاملة للبنك الائتماني المقترح. ستوفر الشركة التابعة التي تتخذ من نيويورك مقرًا لها “مجموعة كاملة من الخدمات والحلول المالية للمستثمرين الأفراد، والشركات الصغيرة والمتوسطة، والمؤسسات الكبرى.”

الأنشطة الأساسية التي يتضمنها الطلب تشمل:

• حفظ الأصول الرقمية: توفير حماية من الدرجة المؤسساتية للأصول الرقمية للعملاء تحت إشراف اتحادي.
• خدمات التداول: تنفيذ عمليات شراء وبيع وتبادل ونقل الأصول الرقمية لدعم أنشطة استثمار العملاء.
• تسهيل الستاكينغ: تمكين العملاء من وضع الأصول الرقمية في الستاكينغ على أساس وصاية، مما يسمح لهم بكسب عوائد على ممتلكاتهم.

تهدف الخدمات إلى تقديمها في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مع الاستفادة من البنية التحتية لإدارة الثروات الموجودة لدى مورغان ستانلي.

السياق الاستراتيجي وموقع الشركة في الصناعة

يعد طلب ترخيص مورغان ستانلي أحدث خطوة في سلسلة من التحركات لتعزيز حضورها في قطاع الأصول الرقمية. في يناير 2026، عينت الشركة التنفيذي المخضرم إيمي أولدينبرغ في دور جديد كرئيس لاستراتيجية الأصول الرقمية. خلال مؤتمر استراتيجية العالم 2026 في لاس فيغاس، أوضحت أولدينبرغ خارطة طريق الشركة، مؤكدة على ضرورة تطوير البنية التحتية الداخلية.

قالت أولدينبرغ: “نحن بحاجة حقًا لبناء هذا داخليًا، لا يمكننا الاعتماد فقط على استئجار التكنولوجيا للقيام بذلك”، مضيفة أن توقعات العملاء تجاه علامة مورغان ستانلي التجارية تتطلب نهجًا “لا فشل” في حفظ الأصول. تدير الشركة حوالي 8 تريليون دولار من الأصول وتدرك أن جزءًا كبيرًا من عملائها يحتفظون حاليًا بالعملات المشفرة خارج المنصات.

بالإضافة إلى طلب الترخيص، قدمت مورغان ستانلي بيانات تسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق صناديق تداول للبيتكوين، والإيثيريوم، وسولانا. كما تطلق الشركة تداول العملات المشفرة الفوري على منصة E*TRADE من خلال شراكة مع ZeroHash، ويهدف ترخيص الثقة إلى دعم قدرات أوسع للحفظ والتبادل.

البيئة التنظيمية والإشراف

يأتي الطلب في ظل تحولات كبيرة في المشهد التنظيمي للأصول الرقمية في الولايات المتحدة. تحت إشراف المفتش العام جوناثان غولد، يواصل مكتب مراقبة النقد الموافقة على تراخيص البنوك الوطنية بسرعة متزايدة لكل من الشركات الأصلية للعملات المشفرة والمؤسسات المالية التقليدية.

التطورات التنظيمية الأخيرة التي تسهل دخول البنوك إلى سوق العملات المشفرة تشمل:

• إرشادات هيئة الأوراق المالية والسلع (SEC) التي تسمح للشركات الائتمانية ذات الترخيص الحكومي بأن تُعامل كبنوك لأغراض حفظ الأصول الرقمية.
• إعفاءات من قسم العقود الآجلة (CFTC) تسمح للتجار في العقود الآجلة بقبول الأصول الرقمية غير السندات، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم، كضمانات للعملاء.
• تشريع قانون GENIUS في يوليو 2025، الذي يضع إطارًا اتحاديًا لإصدار وإشراف عملة مستقرة للدفع.

منحت OCC موافقات مشروطة لعدة شركات أصول رقمية في الأشهر الأخيرة، بما في ذلك Crypto.com، شركة Bridge التابعة لـ Stripe، Ripple، Circle، BitGo، Fidelity Digital Assets، وPaxos. يمثل طلب مورغان ستانلي شركة راسخة في وول ستريت تسعى للحصول على وضع تنظيمي مماثل للمنافسة ضمن نفس إطار ترخيص الثقة.

التطورات الصناعية الموازية: تكامل العملات المشفرة في Citi

يتزامن طلب مورغان ستانلي مع مبادرات موازية من مؤسسات مالية كبرى أخرى. أعلنت Citigroup © عن خطط لإطلاق خدمة حفظ البيتكوين للمؤسسات في وقت لاحق من عام 2026، بهدف دمج العملة المشفرة ضمن نفس أطر الحفظ والتقارير والضرائب المستخدمة للأصول التقليدية.

وصفت نيشا سوريندران، رئيسة تطوير منتجات الحفظ الرقمية في Citi، المبادرة بأنها محاولة “لجعل البيتكوين قابلاً للبنك” من خلال تمكين العملاء من إدارة مراكز البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأوراق المالية والنقد ضمن حساب حفظ مركزي واحد. تنوي Citi تمكين التداخل بين الأصول الرقمية والتقليدية، مع إمكانية تنفيذ معاملات العملاء عبر SWIFT، وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، أو واجهات المستخدم.

تعكس هذه التطورات طلب المستثمرين المؤسساتيين على التعرض للعملات المشفرة ضمن أنظمة مصرفية مألوفة، بالإضافة إلى الحاجة إلى بنية تحتية تدعم الأسواق على مدار الساعة للأصول مثل البيتكوين.

وجهات نظر الصناعة واعتبارات أصحاب المصلحة

لقد أثارت زيادة طلبات تراخيص البنوك الوطنية اهتمام جمعيات التجارة المصرفية. جادلت بعض الجمعيات الصناعية بأن التراخيص الممنوحة لشركات الأصول الرقمية قد تمتد إلى هدف إطار البنوك الائتمانية، وقد تشكل مخاطر على المستهلكين والنظام المالي الأوسع.

دافع المفتش العام جوناثان غولد عن عملية الترخيص، موضحًا أن إدخال شركات الأصول الرقمية تحت إشراف اتحادي مباشر يعزز الرقابة وحماية المستهلك. بالنسبة للبنوك التقليدية مثل مورغان ستانلي، فإن الحصول على ترخيص بنك وطني يوفر وضوحًا تنظيميًا ويؤسس إطارًا اتحاديًا لنشاطات الأصول الرقمية التي قد تُجرى خلاف ذلك من خلال كيانات ذات ترخيص حكومي أو شركات فرعية غير منظمة.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

ما الأنشطة المحددة التي ستقوم بها جمعية الثقة الرقمية الوطنية لمورغان ستانلي؟

سيقوم البنك الائتماني بحفظ الأصول الرقمية، وتنفيذ أنشطة التداول (بما في ذلك الشراء، والبيع، والتبادل، والنقل للأصول الرقمية)، وتسهيل ستاكينغ الأصول الرقمية على أساس وصاية.

كيف يرتبط هذا الطلب بمبادرات مورغان ستانلي الحالية في مجال العملات المشفرة؟

يدعم طلب الترخيص مبادرات أوسع للشركة تشمل التداول الفوري للعملات المشفرة على E*TRADE، وتسجيلات صناديق البيتكوين، والإيثيريوم، وسولانا، وتطوير تقنية المحفظة الخاصة. ستوفر شركة الثقة البنية التحتية المنظمة للحفظ التي تدعم هذه الخدمات الموجهة للعملاء.

ما هو الوضع الحالي لموافقات ترخيص الثقة الوطنية من OCC لشركات الأصول الرقمية؟

منحت OCC مؤخرًا موافقات مشروطة لعدة شركات أصول رقمية، بما في ذلك Crypto.com، شركة Bridge التابعة لـ Stripe، Ripple، Circle، BitGo، Fidelity Digital Assets، وPaxos. تواصل الوكالة معالجة طلبات من شركات أصلية للعملات المشفرة ومؤسسات مالية تقليدية تسعى لتقديم خدمات الأصول الرقمية تحت إشراف مصرفي اتحادي.