الدي فاي
ترجمة: بلوكشين بلغة بسيطة
2025 هو عام توزيع رموز العقود الدائمة (Perps DEX).
الذين استخدموا Lighter أو Avantis أو Aster حصلوا على كميات هائلة من الرموز الموزعة. لا زلت أعتقد أن استخدام منصات العقود الدائمة مثل Extend له معنى.
ومع ذلك، أتوقع أن أكبر توزيع رموز هذا العام سيكون من سوق التوقعات.
في هذا المقال، سأشرح الأسباب، وأقدم منصات سوق التوقعات التي أستخدمها، وأشارك بعض الاستراتيجيات التي يمكنك من خلالها "الاستفادة" منها.
أولاً، الإجابة على سؤال "لماذا؟" بسيطة:
منصات سوق التوقعات أكثر استدامة من معظم مشاريع التوزيع الأخرى، ومن الصعب على كبار المستثمرين (الحيتان) التلاعب بها عبر ضخ مبالغ كبيرة.
إذا كنت مستعدًا لقضاء الوقت في إدارتها، فهذه ميزة، لأنها تقلل بشكل كبير من المنافسين. تاريخياً، كانت أفضل توزيعات الرموز تأتي من dApps التي تتطلب إكمال مهام، ولا توفر سيولة، مثلها مثل سوق التوقعات. ثانيًا، سوق التوقعات هو أحد المنتجات القليلة التي حققت توافقًا حقيقيًا مع السوق (PMF). غالبًا ما تتحدث عنها وسائل الإعلام، وPolymarket شاركت في أكبر جولة تمويل في مجال التشفير العام الماضي بقيمة 2 مليار دولار.
لذا، أعتقد أن $POLY سيكون لديه الكثير من المشترين عند TGE (إطلاق العملة)، وأن التقييم العالي للرمز هو مفتاح قدرة البروتوكول على استثمار مبالغ كبيرة بالدولار.
إليك بعض البيانات والحسابات الواقعية:
وفقًا لبيانات DeFiLLama، فإن TVL الخاص بـ Polymarket هو 350 مليون دولار.
افترض أنه يصدر رموزه بقيمة سوقية كاملة (FDV) تبلغ 10 مليارات دولار (بقيمة استثمارية أولية 9 مليارات دولار)، وأنه يوزع فقط 5% من العرض للمستخدمين، فإن قيمة تلك الـ5% ستكون 500 مليون دولار.
من الواضح أن التوزيع قد يعتمد أكثر على حجم التداول ومؤشرات أخرى، وليس فقط على TVL، لكن حقيقة أن قيمة التوزيع قد تتجاوز إجمالي TVL للمنصة تجعلني أعتقد أن التفاعل معها هو خيار ذكي جدًا.
على الرغم من أن توزيع Polymarket لم يُؤكد رسميًا بعد، إلا أن هناك مؤشرات كثيرة خلال الأشهر الماضية على قرب إصدار رموزه.
أنا أستخدم حالياً منصات سوق التوقعات بدون رموز (Tokenless).
(سوف أذكر لاحقًا بعض استراتيجيات التوزيع)
أكثر فئة من التوزيعات التي أثق بها هي Polymarket وOpinion.
أخصص حوالي 80-85% من أموال توزيعات سوق التوقعات لهذين المنصتين، لأنني أعتقد أنهما مرشحتان بشكل كبير لتوزيعات واسعة النطاق. لكنني أستخدم أيضًا منصات أخرى غير معروفة كثيرًا.
إليك نظرة عامة على تطبيقات سوق التوقعات التي أستخدمها بجانب Polymarket:
- Opinion
مدعومة من YZi Labs (كانت تعرف سابقًا بـ BN Labs).
ثالث أكبر منصة سوق توقعات حاليًا.
لديها برنامج نقاط، وستطلق على BNB Chain في نوفمبر 2025.
وفقًا لتوقعات Polymarket، احتمالية إصدار رموزها قبل 30 يونيو هي 96%، واحتمالية أن تتجاوز قيمتها السوقية 500 مليون دولار هي 47%.
معظم الأسواق على Opinion موجودة أيضًا على Polymarket، مما يسهل على المستخدمين الاستفادة من الفرق بين المنصتين.
دخلها السنوي يصل إلى 47 مليون دولار.
- Predict
أيضًا مدعومة من YZi Labs.
تملك برنامج نقاط، وتوزع 10 ملايين نقطة أسبوعيًا.
توقع أن يحقق إيداع أموال المستخدمين في بروتوكول Venus على BNB Chain أرباحًا، ويعيدها للمستخدمين أسبوعيًا.
ويمكنك كسب المزيد من النقاط من خلال وضع أوامر محدودة (Limit Orders) وفتح مراكز عالية (عقود غير مغلقة).
- Probable
مدعومة من YZi Labs وPancakeswap.
برنامج النقاط الخاص بها يعتمد على حجم التداول، ودعوات المستخدمين، وتوفير السيولة (LP)، ومدة الاحتفاظ.
بعض الأسواق على Probable فريدة من نوعها وتفتقر إليها منصات أخرى.
إلى جانب Polymarket وKalshi (لم أذكر Kalshi هنا لأنها أعتقد أنها غير مرشحة بشكل كبير للتوزيع)، هذه هي التطبيقات الأكثر شعبية حاليًا.
بصراحة، Opinion وPredict وProbable متشابهة جدًا، وكلها مبنية على BNB Chain، وOpinion لها ميزة السبق، لذلك أركز عليها بشكل رئيسي.
من الواضح أن جزءًا كبيرًا من حجم التداول ليس ضروريًا، وإنما مدفوع من قبل المستخدمين الذين يركزون على جمع النقاط.
ومع ذلك، أعتقد أن التفاعل معها مهم لأنه:
CZ وعدة شخصيات من نظام BNB البيئي يروجون بنشاط لهذه المنصات الثلاثة المعروفة.
نفس الشيء حدث مع Aster DEX.
حيث بعد إطلاق TGE، دعم CZ بقوة، ووصلت قيمة FDV لـ $ASTER إلى 15 مليار دولار، وأصبح أول توزيع رموز لـ ASTER من أفضل التوزيعات أداءً في عام 2026.
التفاعل مع سوق التوقعات على BNB Chain قد يحقق أيضًا عوائد مماثلة.
كيفية التفاعل مع توزيع سوق التوقعات
سأقدم ثلاث طرق مختلفة:
- المراهنة المباشرة بناءً على الحكم الشخصي
إذا قضيت وقتًا كبيرًا على وسائل التواصل الاجتماعي (CT)، وتتابع أخبار التشفير، يمكنك من خلال دراسة أسواق مثل "هل سيكون هناك توزيع مبكر ضخم في 2026" أو "ما هو FDV لأول إصدار لـ USDai" أن تضع رهانات عضوية.
لكن، بصراحة، أعتقد أن معظم الناس يجب أن يتجنبوا ذلك، لأن الحفاظ على الربحية ليس سهلاً.
- توفير السيولة عبر أوامر محدودة (Limit Orders)
على Polymarket، يوجد قسم للمكافآت، حيث يمكنك رؤية الأسواق التي تقدم مكافآت USDC للمستخدمين الذين يضعون أوامر محدودة بالقرب من السعر الوسيط.
المنصات الأخرى التي ذكرتها أيضًا تقدم مكافآت للنقدية المقدمة.
هناك طرق كثيرة للحصول على مكافآت السيولة، لكنني أستخدم هذه الطريقة:
- الذهاب إلى قسم المكافآت (مثال على Polymarket، لكن الأوامر المحدودة يمكن أن تكسب نقاط على جميع منصات سوق التوقعات).
- ترتيب الأسواق حسب "المكافآت" (انقر على الكلمة)، وتصفية حسب الفئة التي تفضلها (مثل العملات الرقمية والسياسة).
- التمرير لأسفل حتى تجد سوق توقعات تعتقد أنه سيتم حله بطريقة معينة، أو لا تتوقع حدوث تقلبات كبيرة فيه قريبًا.
- بناءً على حكمك، ضع أمر محدود لشراء YES أو NO بالقرب من السعر الوسيط.
مثال على ذلك:
سوق بعنوان "هل ستفلس CEX رئيسي في 2026؟"، والذي يتطلب أن تفلس Binance أو Coinbase أو Bybit أو OK أو Kraken قبل نهاية العام ليكون الجواب "نعم".
على الرغم من أن غير الفريق لا يمكنه معرفة وضعهم المالي بدقة، أعتقد أنهم لن يعلنوا إفلاسهم قريبًا، خاصة مع تدفق الأموال الإيجابي على معظم المنصات المركزية مؤخرًا.
كما هو موضح في الصورة، هذا السوق يمنح LPs مكافأة قدرها 10 USDC يوميًا.
لذا، استراتيجيتي هي وضع أمر محدود للشراء عند السعر الوسيط، مع توقع أن يكون الجواب "لا" (أي أن CEX لن تفلس في 2026)، ثم بعد إتمام الصفقة، أضع أمر بيع محدود فوق السعر الوسيط لبيع الأسهم "لا".
للحصول على المكافأة، يجب أن يكون أمر الحد قريبًا جدًا من السعر الوسيط.
لقد قمت بذلك لعدة أيام، وربحت عشرات الدولارات. هدفي ليس أن أكون غنيًا من توفير السيولة، لأن مكافآت LP قليلة، لكن جمع LP يمكن أن يمنحك فرصة للمشاركة في توزيع Polymarket.
Polymarket يحتاج إلى سيولة كافية، وإذا قام بتوزيع رموزه، فأنا متأكد أنه سيكافئ مزودي السيولة.
- استغلال سوق التوقعات (Arbitrage) بأقل مخاطر
الميزات في Opinion وPredict وProbable أن جميعها تقريبًا متوفرة على Polymarket أيضًا.
وبذلك، يمكنك توليد حجم تداول كبير، والاستفادة من فروقات الأسعار بين المنصتين لتحقيق أرباح خالية من المخاطر.
مثال: إذا كان هناك سوق على Polymarket وOpinion بعنوان "هل سيستقيل ترامب قبل 31 مارس؟"
على Polymarket، يمكنك المراهنة بـ 8% (8 نقاط) أن ذلك سيحدث.
وفي نفس الوقت، يمكنك المراهنة بـ 90 سنتًا على أنه لن يحدث (احتمال 90%).
عند انتهاء السوق، ستكون قيمة الأسهم 1 دولار سواء كانت "نعم" أو "لا".
لكن، يمكنك شراء سهم "نعم" بـ 8 سنتات على Polymarket، وسهم "لا" بـ 90 سنتًا على Opinion، بمجموع 98 سنتًا، وفي النهاية، كلاهما سيصبح 1 دولار (عائد حوالي 2%).
أنصح فقط بالمراهنة على الأسواق التي تنتهي خلال 60 يومًا.
هذه أفضل طريقة لتحقيق حجم تداول بدون مخاطر، وتوليد توقعات، طالما قرأت القواعد جيدًا وتأكدت من عدم وجود تلاعب بين السوقين.
يمكنك العثور على فرص التلاعب عبر طريقتين:
- يدويًا، بالبحث عن الأسواق ذات الاحتمالات المختلفة على منصتين (مجانًا، لكن قد يستغرق الأمر وقتًا للعثور على فرصة).
- تلقائيًا، باستخدام أدوات مثل Alert Pilot أو Oxygen Delta، التي تستخدم الذكاء الاصطناعي للبحث عن فرص التلاعب.
الأداة التي أستخدمها غالبًا هي Alert Pilot. أراها أفضل أداة في السوق، لكنها تتطلب اشتراك شهري، لذا فهي تستحق فقط إذا كنت تخطط لاستخدام مبالغ كبيرة في التلاعب بأسواق التوقعات.
Oxygen Delta أداة مجانية، لكن من تجربتي، دقتها أقل، ولا تظهر كل الفرص.
هذه هي الطرق التي أريد أن أشاركها معكم حول استغلال سوق التوقعات.
المقال طويل، لكنني أرجو أن يكون مفيدًا لك!
أنا واثق أن توزيع سوق التوقعات سيجلب عوائد كبيرة في 2026.
حتى لو قررت Polymarket فقط توزيع جزء صغير من رموزه، فمن الممكن أن يكون من أكبر توزيعات العملات المشفرة على الإطلاق.
