موجة استرداد الضرائب $150B قد تعيد إشعال صفقات "YOLO"، وفقًا للمحللين
حوالي 150 مليار دولار من استردادات الضرائب قد تعيد السيولة إلى الأسواق، داعمة لبيتكوين ونشاط التداول بالتجزئة المتجدد.
قد تشهد الأسواق الأمريكية قريبًا زيادة في السيولة مع تزايد موسم استردادات الضرائب. من المتوقع أن تصل حوالي 150 مليار دولار من الاستردادات إلى الأسر في الأسابيع القادمة. يراقب المشاركون في السوق ما إذا كانت جزء من تلك الأموال ستتداول في الأصول عالية المخاطر
موسم استردادات الضرائب قد يضيف سيولة لأسواق العملات الرقمية
يقدر محللو ويلز فارجو أن حوالي 150 مليار دولار من استردادات الضرائب في الولايات المتحدة ستُوزع بحلول نهاية مارس. عادةً ما يتم إصدار أكثر من 60% من الاستردادات بحلول ذلك الوقت. تشير الدورات السابقة إلى أن جزءًا من تلك الأموال غالبًا ما يتجه إلى الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك بيتكوين.
عند كتابة هذا، يتداول بيتكوين بأقل من 70,000 دولار، بينما لا تزال المعنويات هشة. يأمل بعض المستثمرين في انتعاش، بينما يتخلى آخرون عن الأمل بعد الخسائر الأخيرة. خلال الشهر الماضي، غادر حوالي 105 مليارات دولار من النظام المالي الأمريكي، وفقًا لويلز فارجو.
خلال تلك الفترة، انخفض سعر بيتكوين حوالي 29%، مما يوضح مدى ارتباط تحركات الأسعار بالسيولة. قد يتلقى العديد من الأشخاص استردادات أكبر في عام 2025 بسبب التغييرات في مشروع قانون الضرائب الذي أُقر في الصيف الماضي.
بالإضافة إلى ذلك، لم يتم تحديث قواعد حجز الضرائب العام الماضي، لذلك لا ينبغي أن يواجه معظم العمال تعديلات غير متوقعة. قد تترك الاستردادات الأعلى الأسر بمدخرات إضافية. وفقًا لمحلل ويلز فارجو أوسونغ كوان، قد تتدفق المدخرات الإضافية مرة أخرى إلى الأسهم.
غالبًا ما يزيد النشاط التداولي المضارب عندما تتراكم السيولة الزائدة. يتوقع المحللون أن تظهر علامات على سلوك “YOLO” إذا كانت الاستردادات أكبر من المتوقع.
يُنظر إلى بيتكوين غالبًا على أنه مؤشر على مدى حركة السيولة في الأسواق. عندما يكون لدى المستثمرين الأفراد المزيد من المال، تميل بيتكوين والأصول عالية المخاطر الأخرى إلى الارتفاع. قد يعيد الشراء المتجدد أيضًا رفع الأسهم المتقلبة التي يفضلها المستثمرون الصغار.
المحللون يحددون الأسهم الشعبية للمستثمرين الأفراد لاحتمال ارتفاعها
كما أدرجت ويلز فارجو أكثر من اثني عشر سهمًا قد تؤدي أداءً جيدًا خلال موسم الضرائب. هذه شركات يفضلها المتداولون الأفراد على مدى العام الماضي. اختارها محللو البنوك استنادًا إلى نشاط أوامر الشراء القوي الذي تم تتبعه من خلال بيانات تدفق التداول الخاص بهم.
واحدة من الشركات التي يراقبها المحللون خلال موسم استردادات الضرائب هي روبن هود. يعتقدون أن المزيد من الأشخاص قد يبدأون في التداول على المنصة بمجرد وصول الاستردادات إلى الحسابات البنكية.
انخفض سهم روبن هود بنسبة 32% خلال الشهر الماضي، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى ضعف أسعار العملات الرقمية. في الربع الرابع، حققت الشركة 221 مليون دولار من تداول العملات الرقمية، وهو أقل بنسبة 38% عن العام السابق.
وفي الوقت نفسه، زادت تكاليف التشغيل لديها بنحو 40% مقارنة بالعام الماضي. تحاول الإدارة تحويل روبن هود إلى تطبيق مالي أوسع، وليس مجرد منصة تداول. إذا أدت أموال الاسترداد إلى زيادة التداولات من قبل المستثمرين الأفراد، فقد يساعد ذلك الشركة على المدى القصير.
كما تعتبر شركة بوينغ من الأسهم التي يعتقد المحللون أنها قد تستفيد. ارتفعت أسهمها بنسبة 30% خلال العام الماضي. الطلب على الطائرات لا يزال قويًا، حتى بعد مشكلات السلامة والشكاوى. سلمت بوينغ 46 طائرة في يناير، مما يمثل أحد أقوى بداياتها لهذا الشهر.
غالبًا ما يتجه المستثمرون الأفراد نحو العلامات التجارية المألوفة خلال فترات تدفق السيولة. تظهر الأنماط التاريخية أن موسم الضرائب يمكن أن يرفع حجم التداول في الأسهم والعملات الرقمية على حد سواء. تميل الاستردادات الأكبر إلى التزامن مع زيادة المشاركة في الأصول عالية المخاطر.
قد يعتمد المدى القصير لبيتكوين على مدى دخول الـ150 مليار دولار إلى الأسواق. حتى جزء صغير يتحول إلى العملات الرقمية قد يدفع الأسعار للارتفاع. بما أن بيتكوين قد تراجعت بالفعل، فقد تتحرك بشكل حاد إذا زادت عمليات الشراء.