مِجكويك تقارير الربع الأول من عام 2026 مشرقة، وذاكرة HBM تقود خطة إيرادات تريليونية

شركة Micron (MU) أظهرت قوة قوية في أدائها الربحي خلال الربع الأول من السنة المالية 2026، مستفيدة من الطلب الزائد على ذاكرة ذات عرض نطاق ترددي عالي (HBM). تتوقع الشركة أن تتجاوز إيرادات السنة المالية 2027 حاجز 100 مليار دولار. بالنظر إلى الريادة التقنية لـ Micron في مجال HBM وتعاونها العميق مع شركة NVIDIA، يتوقع محللو السوق استمرار قوة النمو في الأسهم، مع الحفاظ على تصنيف “شراء”.

دورة HBM الفائقة وارتباطها العميق مع NVIDIA، هدف إيرادات بقيمة تريليون دولار

أداء شركة Micron في تقرير الربع الأول من سنة 2026 كان بارزًا، حيث بلغت الإيرادات 13.64 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 57%، متجاوزة بشكل كبير توقعات الإدارة وول ستريت. كما أن هامش الربح الإجمالي غير GAAP كان ممتازًا، حيث وصل إلى 56.8%، بزيادة قدرها 17.3% عن نفس الفترة من العام الماضي. الطلب المتزايد والقيود على العرض يدفعان بسرعة إلى توسع السوق المحتمل لشركة Micron، خاصة في مجال الذاكرة ذات عرض النطاق الترددي العالي (HBM). تتوقع Micron أن ينمو سوق HBM بمعدل نمو سنوي مركب يقارب 40%، ليصل إلى حجم 100 مليار دولار في السنة المالية 2027. مع تطور منتجات NVIDIA من H100 إلى B300، زاد محتوى HBM في الشريحة بمقدار حوالي 3.5 مرات، مما سيدفع الطلبات من Micron للاستمرار في الارتفاع.

تتوقع Micron أن يستمر سوق HBM في النمو بمعدل نمو سنوي مركب يقارب 40%، مما يدعم هدفها بتحقيق إيرادات بقيمة تريليون دولار في السنة المالية 2027.

فوائد تطور المنتجات: مع انتقال شرائح الذكاء الاصطناعي من NVIDIA H100 إلى سلسلة Blackwell B300، من المتوقع أن يرتفع محتوى HBM في كل وحدة GPU بمقدار حوالي 3.5 مرات. هذا سيمنح رؤية واضحة لطلبات Micron كمورد رئيسي لعدة أرباع قادمة.

التحول الاستراتيجي: تطورت علاقة Micron مع NVIDIA من مجرد مورد مكونات إلى شريك تجاري، مع تكامل عميق على بنية Vera Rubin.

HBM4 كأداة للتميز على سامسونج و SK Hynix: في سباق تقنية الرقائق، أظهرت تقنية HBM3E من Micron تفوقًا، حيث تقل استهلاكها للطاقة بنسبة حوالي 30% مقارنة بالمنافسين. مع تقدم طبقات التخزين إلى 12 و16 طبقة، يصبح إدارة الحرارة واستقرار الأداء أمرًا حيويًا.

الأهمية الاستراتيجية لـ HBM4: خلال الـ 24 شهرًا القادمة، سيركز السوق على HBM4، وهو تحول كبير في بنية الذاكرة، حيث سيتم زيادة عرض الواجهة إلى 2048 بت، مما يسمح بنطاق ترددي يتجاوز 2.0 تيرابايت في الثانية، مما يعالج عنق الزجاجة الحالي في نقل البيانات في عمليات الذكاء الاصطناعي.

تحديد الموقع في السوق: إذا نجحت Micron في الحصول على اعتماد Vera Rubin لـ HBM4 بشكل مبكر، فسيعزز حصتها السوقية في السوق الرفيع، ويشكل تهديدًا حقيقيًا لمنافسيها سامسونج و SK Hynix.

Micron تعزز وجودها في تايوان لبناء سلسلة إمداد مرنة

قام الرئيس التنفيذي لشركة Micron، سانجاي مهروترا، بزيارة تايوان الشهر الماضي والتقى بالرئيس تساي إنغ-وين، مما يبرز مكانة تايوان في استراتيجية Micron العالمية للرقائق.

فوائد التعاون بين تايوان والولايات المتحدة: بفضل مذكرة الاستثمار بين تايوان والولايات المتحدة والاتفاقيات التجارية المحتملة، ستتعمق التعاونات التقنية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بين الطرفين.

مبادرة A+ لدعم النمو: حصلت على دعم من خطة البحث والتطوير الوطنية A+ من وزارة الاقتصاد، ومن المتوقع أن تواصل الاستثمار في تايوان خلال السنوات الثلاث القادمة، مع تسريع أبحاث وتطوير HBM وتوسيع القدرة الإنتاجية، لضمان الحفاظ على ميزة الشحن في ظل ضغوط سلاسل التوريد.

حاليًا، يغلق سعر سهم Micron عند 411.66 دولارًا، ومن الناحية الفنية أو التجارية والجيوسياسية، يُعتبر من أقوى الأسهم في قطاع أشباه الموصلات لهذا العام، مع استمرار الاتجاه الصاعد. هذا مجرد ملاحظة سوقية، وليس نصيحة استثمارية.

هذه المقالة بعنوان “شركة Micron تتألق في تقرير الربع الأول من 2026، وخطة إيرادات تريليون دولار بقيادة HBM” نشرت في شبكة الأخبار ABMedia.