"الجميع في موقف قصير" مع ظهور علامات خروج السوق الهابطة في العملات الرقمية

لارك ديفيس، المعلق الشهير في سوق العملات الرقمية، يجادل بأنه على الرغم من عمليات البيع العنيفة والإشارات التاريخية لبيع مفرط، قد تكون الأسس للخروج من سوق الدببة قد وُضعت بالفعل — حتى مع قيام معظم المتداولين بفتح مراكز قصيرة بشكل مكثف وأسهم الولايات المتحدة تتداول تحت أعلى مستوياتها على الإطلاق.

يربط أحدث تحليله بين التموضع على السلسلة، ومخاطر الأسهم الكلية، والموجة القادمة من الذكاء الاصطناعي والتوكنية لي sketch سوقًا يُصفه إما بأنه “فرصة ثروة جيلية” أو سيناريو “نحن جميعًا محكوم علينا”.

التموضع في المنطقة الحمراء العميقة: قراءات البيع المفرط التاريخية و25 مليار دولار في مراكز قصيرة

يلاحظ لارك ديفيس أن مؤشر القوة النسبية لبيتكوين لمدة أسبوعين هو في ثاني أدنى قراءة له في التاريخ، بينما وصل مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة مؤخرًا إلى 5–6، مما يشير إلى خوف شديد. يقول إن بيتكوين تتداول في أدنى 5% من تاريخ سعرها بالكامل مقارنة بمعدل 200 يوم المتوسط المتحرك، مستشهدًا بمقياس “الانحدار الخماسي”: إما منطقة شراء تاريخية أو فخ.

وضع المشتقات مشابه في عدم التوازن.

وفقًا للبيانات التي نوقشت في الفيديو، هناك حوالي 25 مليار دولار في مراكز قصيرة على بيتكوين سيتم تصفيتها عند حوالي 104,000 دولار، مع “تقريبًا لا أحد يفتح مراكز طويلة” ومعدلات التمويل تصبح سلبية بشكل ملحوظ عند حوالي 68,000 دولار. “الجميع في مراكز قصيرة وهنا يتشكل القاع،” يقول، مشيرًا إلى التمويل السلبي المستمر كدليل على تداولات هبوطية مزدحمة “لا تتراجع بلطف.”

العملات البديلة تبدو أسوأ على الورق.

يوضح رسم بياني أن مؤشرات العملات البديلة تتداول حول ناقص 2.5 انحراف معياري عن المتوسط — وهو أعلى مستوى من البيع المفرط في تاريخها، متجاوزًا أدنى مستوى في سوق الدببة عام 2022 وانهيار كوفيد من حيث النسب. يعارض المضيف الادعاءات بأن العملات البديلة يمكن أن تنخفض بسهولة بنسبة 50% أخرى من هنا، لكنه يعترف: “هناك دائمًا فرصة؛ العملات البديلة يمكن أن تنخفض أكثر.”

الأسهم على حافة الهاوية، موجة الطرح العام الأولي القادمة، ودعم الذكاء الاصطناعي للعملات الرقمية

على الجانب الكلي، يشير المعلق إلى ضعف في المؤشرات الرئيسية الأمريكية. يتلقى مؤشر ناسداك “رفضًا قويًا جدًا” من متوسطاته المتحركة لمدة 20 و50 يومًا مع تقاطع هبوطي جديد؛ الإشارة المماثلة الأخيرة في مارس 2025 سبقت انخفاضًا بنحو 22%.

مؤشر S&P 500، الذي لا يزال أقل بنحو 2% فقط من أعلى مستوياته الأخيرة، قد يشهد تراجعًا “باردًا وطبيعيًا” يتراوح بين 6 و12% إذا عاد إلى متوسط 200 يوم أو مستويات المقاومة السابقة،” يقول.

تفشل أسماء فردية مثل تسلا وميتا في اختراقاتها وتراجعت مرة أخرى تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يعزز نغمة الحذر على المدى القصير.

ومع ذلك، يجادل المضيف بأن صانعي السياسات والأسواق لديهم حوافز لـ “تشغيلها بشكل نشط جدًا” لأن هناك حوالي 15 تريليون دولار من عمليات الطرح العام الأولي — بما في ذلك SpaceX وشركات الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic وOpenAI — من المتوقع أن تتم خلال الأشهر 6–18 القادمة. في رأيه، “يحتاج وول ستريت إليك كسيولة خروج،” مما يشير إلى استمرار الجهود للحفاظ على أصول المخاطر مرتفعة بعد أي تصحيح.

على المدى الطويل، يعتمد لارك على تعليق من إيلون ماسك بأن الذكاء الاصطناعي والروبوتات هي “تسونامي فائق السرعة” سيعمل على إلغاء قيمة العملة والذكاء.

يرى ديفيس أن هذا الأمر إيجابي من الناحية الهيكلية لقطاع العملات الرقمية: وكلاء الذكاء الاصطناعي يتاجرون بسرعة الآلة على سلاسل مثل سولانا، وشراكات DeFi المؤسساتية مثل بلاك روك مع يوني سواب، وأبحاث مدعومة من روكفلر حول بيتكوين مقاوم للكمون الكمي، وتريليونات من الأصول الواقعية المرمزة على السلسلة بحلول عام 2030.

في الوقت الحالي، يقبع بيتكوين في مثلث هابط، مع هدف تقني هبوطي بالقرب من 60,000–61,000 دولار وإمكانية ارتداد نحو 72,000 دولار و20‑يوم EMA إذا اخترق صعودًا. ETH وسولانا كلاهما في حالة بيع مفرط عميق على مؤشر RSI اليومي وMACD، مع بقاء سولانا في منطقة البيع المفرط لمدة أسبوعين تقريبًا.

خطة التداول الخاصة بالمحلل واضحة: “إذا اخترق السعر إلى الأعلى، اشترِ. إذا اخترق إلى الأسفل، بيع على المكشوف.”

بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية، الرسالة متضاربة لكنها واضحة: الاعتماد الهيكلي، الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، والتوكنية تتقدم في الخلفية، حتى مع تدفقات السوق الحالية التي تظهر أن الطلب على العملات الفورية في الولايات المتحدة “اختفى تمامًا” وأن فروقات Coinbase سلبية لمدة 25 يومًا متتالية.

حتى يتغير هذا ويظل إيجابيًا لعدة أيام، يحذر، فإن المشترين “يقبضون على سكاكين في فراغ” — لكن في سوق حيث، تاريخيًا، بدأت أكبر ارتفاعات للعملات البديلة عندما كانت المشاعر سلبية جدًا.

اطلع على أخبار العملات الرقمية الشهيرة من DailyCoin الآن:
Coinbase تواجه انخفاضًا حادًا في إيرادات الربع الرابع وسط تباطؤ التداول
HBAR تدخل في عقود مستقبلية CME، مما يعزز تدفقات الصناديق المتداولة وحملات الحكومة

الأسئلة الشائعة:

هل يعتقد المحلل أن هذا هو القاع الدقيق لبيتكوين؟ ليس بالضبط. يسلط الضوء على مقاييس البيع المفرط المفرطة والمراكز القصيرة المزدحمة، لكنه يؤكد أن التمويل، والأوتاد، وEMA يمكن أن تتكسر جميعها إلى الأسفل قبل أن يتشكل قاع دائم.

ما المستوى الذي قد يؤدي إلى ضغط بيع كبير على بيتكوين؟ يستشهد ديفيس ببيانات تظهر حوالي 25 مليار دولار في مراكز قصيرة سيتم تصفيتها عند حوالي 104,000 دولار، مع وجود مجموعة قصيرة “مغرية” أقرب نحو فجوة CME بين 82,000 و83,000 دولار.

كيف يلعب الذكاء الاصطناعي دورًا في رؤيته الصاعدة على المدى الطويل؟ يتوقع أن يستخدم وكلاء الذكاء الاصطناعي سلاسل العملات الرقمية لإجراء معاملات فورية وبدون إذن، ويرى أن الشراكات المؤسساتية في DeFi والتوكنية تعتبر محركات هيكلية رئيسية لأصول مثل بيتكوين، وإيثيريوم، وسولانا، وسلاينك.

هل انتهت العملات البديلة بعد هذا الانخفاض؟ يجادل لارك ديفيس بأن العملات البديلة في مستويات غير مسبوقة من البيع المفرط وتاريخيًا تقدم أعلى انتعاشات، لكنه يعترف بأنها لا تزال قد تنخفض أكثر، مع احتمال أن تتجه العديد من “القيم الأساسية الحقيقية” نحو الصفر.