- فشلت شركة جرايسكيل في تحويل صندوق AAVE الخاص بها إلى صندوق تداول فوري في بورصة نيويورك (NYSE Arca).
- يحمل الصندوق المقترح رسم رعاية بنسبة 2.5٪ ويستخدم Coinbase كحافظ أمين.
- يعكس هذا التقديم تزايد الاهتمام المؤسسي بالمنتجات الاستثمارية المرتبطة بالتمويل اللامركزي (DeFi).
قدمت شركة جرايسكيل طلبًا للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لتحويل صندوق AAVE الخاص بها إلى صندوق تداول فوري يُدرج في بورصة نيويورك (NYSE Arca). ويُعد هذا خطوة أخرى في استراتيجية مدير الأصول لجلب المنتجات الأصلية للعملات الرقمية إلى هياكل الصناديق المتداولة المنظمة.
ويأتي هذا التقديم في وقت يتزايد فيه الاهتمام المؤسسي بالتمويل اللامركزي. يركز اقتراح جرايسكيل على AAVE، الرمز الأصلي لبروتوكول Aave، الذي يهيمن على الإقراض اللامركزي ضمن DeFi.
يبلغ رأس مال AAVE السوقي حاليًا حوالي 1.8 مليار دولار ويتداول عند حوالي 119 دولارًا، مما يعكس مكاسب يومية تقريبًا بنسبة 9%. وصل الرمز إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 661.69 دولار في أبريل 2021، مما يبرز تقلبه وتاريخ نموه.
ومع ذلك، يبدو أن شركة Bitwise كانت قد تقدمت أولاً. قدمت الشركة في ديسمبر أوراقًا لعدة صناديق استثمارية مشفرة، بما في ذلك منتجات مرتبطة بـ AAVE. قد يمنح هذا التقديم المبكر شركة Bitwise ميزة في قائمة الانتظار التنظيمية.
دور Aave في تعزيز قوة ETF
يُعد Aave من أبرز منصات الإقراض اللامركزي. يقوم المستخدمون بقفل الأصول الرقمية لكسب العائد أو الاقتراض مقابل الضمان دون الحاجة إلى وسطاء. يمثل البروتوكول قيمة كبيرة مقفلة في تطبيقات DeFi.
تتداول أدوات الاستثمار المرتبطة بـ AAVE بالفعل في أوروبا، بما في ذلك منتجات من 21Shares وGlobal X. وسيجلب صندوق جرايسكيل المتداول في الولايات المتحدة نسخة منظمة من السوق، مما يوسع الوصول للمستثمرين التقليديين.
تواصل جرايسكيل استراتيجيتها للتحول الأوسع. حيث حولت سابقًا صندوق بيتكوين الخاص بها إلى صندوق تداول فوري بعد فوزها بمعركة قانونية ضد SEC. مثل هذا التحول غير مسار سوق الصناديق المتداولة في الولايات المتحدة وفتح الطريق لصناديق بيتكوين فورية أخرى، والتي حظيت بتغطية واسعة في أخبار التنظيمات الخاصة بالعملات الرقمية.
هيكل الصندوق وموقعه في السوق
سيفرض صندوق جرايسكيل AAVE الجديد رسم رعاية بنسبة 2.5٪ على صافي قيمة الأصول. سيدفع الصندوق هذا الرسم باستخدام رموز AAVE. ستعمل Coinbase كحافظ أمين ووسيط رئيسي، مما يعزز الضمانات المؤسسية حول الحفظ والتنفيذ.
تخطط بورصة NYSE Arca لإدراج الصندوق، رهناً بموافقة SEC. لقد استضافت البورصة سابقًا عدة صناديق مرتبطة بالعملات الرقمية، مما يجعلها مكانًا منطقيًا للتوسع في رموز DeFi.
وفقًا للتقارير التنظيمية المتاحة عبر SEC، فإن استراتيجية جرايسكيل تتطابق مع تحويلاتها السابقة للصناديق. يذكر محللو السوق من Bloomberg أن صناديق التداول المبنية على الرموز قد تسرع تدفقات المؤسسات إلى العملات البديلة إذا وافقت الجهات التنظيمية على إدراجات إضافية.
سيسمح هذا الصندوق للمستثمرين بالوصول إلى AAVE دون الحاجة لامتلاك الرموز مباشرة أو إدارة المفاتيح الخاصة. قد يجذب هذا الهيكل صناديق التحوط ومديري الأصول ومستشاري الثروة الباحثين عن تعرض مبسط للتمويل اللامركزي.
دخول التمويل اللامركزي إلى المرحلة المؤسسية
يمثل هذا الإعلان من قبل جرايسكيل اتجاهًا أكبر. لم يعد رمز التمويل اللامركزي فئة أصول نائية، بل أصبح مرشحًا شرعيًا لصناديق التداول. ويعود ذلك إلى وضوح أكبر وتحسينات في حلول الحفظ.
على الرغم من أنه لا يزال احتمالًا بعيدًا، فإن الإعلان عن الصندوق يعكس ثقة متزايدة في استدامة قطاع التمويل اللامركزي. تتزايد الاعتمادية المؤسسية خارج بيتكوين وإيثيريوم لتشمل أصول البروتوكول الأصلية.
إذا تمت الموافقة، فقد يجلب الصندوق سيولة متزايدة ووعيًا أكبر بـ AAVE في الأسواق التقليدية. وهذا من شأنه أن يطمس الخطوط بين التمويل اللامركزي والأسواق المالية التقليدية.
أهم أخبار العملات الرقمية:
عرض KuCoin للمؤسسات 2026 يسلط الضوء على النمو طويل الأمد ومرونة السوق
