انهيار حجم التداول اليومي لعملة الدفع إلى 11 مليون! تحرير 2.05 مليار قطعة يضغط على الحد الأقصى، الطلب يتراجع باستمرار

صورة غير متاحة

سعر PiCoin يواصل الانخفاض الحاد لثلاثة أيام متتالية، مع استمرار فتح التوكن وتراجع الطلب، حيث يتذبذب حالياً بالقرب من أدنى مستوى تاريخي. انخفض يوم الأربعاء إلى 0.1330 دولار، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 96% عن أعلى مستوى تاريخي، وقد تلاشى بقيمة مليارات الدولارات. تظهر بيانات PiScan أن الشبكة ستفتح خلال بقية هذا الشهر 205 مليون توكن بقيمة تزيد على 27 مليون دولار، وسيتم فتح معظمها خلال اليومين المقبلين، حيث سيتم إطلاق أكثر من 37 مليون توكن.

فتح 205 مليون وتفريغ مركّز لـ 37 مليون خلال اليومين القادمين

سيتم فتح 205 مليون توكن خلال باقي هذا الشهر، بقيمة تتجاوز 27 مليون دولار. ومعظم هذه التوكنات ستُفتح خلال اليومين المقبلين، حيث ستطلق الشبكة أكثر من 37 مليون توكن. هذا النمط من “الإفراج المركّز” قد يؤدي إلى عمليات بيع حادة على المدى القصير. إذا تم ضخ 37 مليون توكن خلال 48 ساعة، وكان حجم التداول اليومي فقط 11 مليون دولار، فهذا يعني أن قيمة هذه التوكنات المفتوحة تساوي حوالي 3-4 أضعاف حجم التداول اليومي (حسب السعر الحالي).

هذا التوازن المتطرف بين العرض وحجم التداول، من المحتمل أن يؤدي إلى انخفاض حاد في السعر. حتى لو تم بيع 30% فقط من التوكنات المفتوحة (حوالي 11 مليون توكن)، فهذا يعادل حجم التداول الطبيعي، ويمكن أن يضغط على السعر ليهبط بنسبة 10-20%. وإذا زاد معدل البيع، قد ينخفض السعر بنسبة 30-50% في يوم واحد، مع اختبار أو كسر حاجز 0.10 دولار نفسيًا.

سيتم خلال 12 شهراً القادمة فتح 1.3 مليار توكن إضافي، مما يزيد المعروض بشكل كبير. هذا يعادل حوالي 46% من إجمالي العرض الحالي البالغ حوالي 2.8 مليار توكن، وهذه الوتيرة من التزويد غير معتادة في الأصول الرقمية السائدة. عادةً، يؤدي فتح التوكنات إلى انخفاض السعر، خاصةً عندما يكون الطلب ضعيفاً. الحالة الحالية ل PiCoin تمثل أسوأ مزيج: تدفق المعروض + ركود الطلب.

ثلاث نقاط زمنية لضغط عرض PiCoin

خلال اليومين القادمين: فتح 37 مليون توكن، يعادل 3-4 أضعاف حجم التداول اليومي

بقية فبراير: إجمالي فتح 205 مليون توكن، أكبر شهر على الإطلاق

خلال 12 شهراً القادمة: فتح 1.3 مليار توكن، زيادة المعروض بنسبة 46%

(المصدر: فريق Pi)

عند بدء مكافآت التحقق من الهوية (KYC) للمطورين في مارس، ستزيد كمية التوكنات المعروضة. من المحتمل أن يقوم معظم المدققين ببيع مكافآتهم في السوق. المدققون هم أعضاء المجتمع الذين يساعدون في التحقق من هوية المستخدمين الآخرين، ويحصلون على مكافآت من توكنات Pi. إذا تم توزيع هذه المكافآت بشكل مركّز في مارس، فسيشكل ذلك ضغط بيع جديد.

انهيار الطلب مع حجم تداول يومي قدره 11 مليون دولار

وفي الوقت نفسه، تظهر بيانات إضافية أن الطلب على PiCoin يتراجع باستمرار. وفقاً لبيانات CoinMarketCap، انخفض حجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية إلى أقل من 11 مليون دولار. هذا الرقم غير معتاد تماماً في سوق العملات الرقمية. بالنسبة لمشروع لا تزال قيمته السوقية تقدر بمئات الملايين من الدولارات (حيث يبلغ سعر PiCoin حوالي 0.133 دولار، مع عرض متداول حوالي 3.7 مليار دولار)، كان من المتوقع أن يكون حجم التداول اليومي بين 5-10% من القيمة السوقية، أي بين 185 مليون و370 مليون دولار. لكن حجم 11 مليون دولار يمثل فقط 0.3% من القيمة السوقية، مما يدل على نقص شديد في السيولة واهتمام التداول.

هذا التباعد الشديد بين حجم التداول والقيمة السوقية يضع PiCoin في وضع “قيمة بدون سوق”. نظرياً، قيمة السوق تقدر بمليارات الدولارات، لكن إذا أراد أحد بيع مبلغ كبير (مثل مليون دولار)، قد يستغرق أياماً أو أسابيع لإتمام الصفقة، مع تأثير كبير على السعر. هذا النقص في السيولة هو السبب الرئيسي وراء تجاهل بورصات الرئيسية لـ PiCoin، وابتعاد المؤسسات الاستثمارية عنه.

هذه الانخفاضات المستمرة حدثت بالتزامن مع هبوط أوسع في سوق العملات الرقمية، حيث تأثرت البيتكوين والعملات البديلة الأخرى. تظهر البيانات أن إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية انخفضت بأكثر من 2.30%، لتصل إلى حوالي 2.2 تريليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية. بعد صدور بيانات التوظيف القوية في الولايات المتحدة، لا تزال هناك مؤشرات على استمرار التباطؤ الاقتصادي. وفقاً لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي، زاد التوظيف في يناير بمقدار 130 ألف وظيفة، متجاوزاً التوقعات البالغة 70 ألفاً. هذا التقرير القوي عن سوق العمل يعني أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد لا يسرع في خفض الفائدة، مما يضر بالأصول ذات المخاطر.

إدراج منصة مركزية جديدة قد يكون محفزاً لارتفاع الأسعار. الشركة أدرجت ذلك ضمن خطة الطريق الخاصة بها، لكن ذلك لا يعني بالضرورة أن يتم الإدراج قريباً. حتى لو تم الإدراج، فمن غير المرجح أن يغير من أساسيات PiCoin. عادةً، الإدراج في البورصات يسبب ارتفاعات مؤقتة، وإذا كانت المشروع بدون قيمة حقيقية، فإن السعر غالباً ما يواصل الانخفاض بعد الإدراج.

كسر مستوى 0.1537 وفشل اختبار 0.10

(المصدر: Trading View)

يظهر الرسم اليومي أن سعر 派幣 قد انخفض بشكل كبير منذ بدء التداول الرئيسي في فبراير. لقد كسر مستوى دعم مهم عند 0.1537 دولار، وكون نموذج قاع مزدوج عند هذا المستوى. القاع المزدوج هو أحد أكثر أنماط الانعكاس الصعودي شيوعاً في التحليل الفني، لكن كسر هذا النموذج يُعد “كذبة” أو “فشل في القاع المزدوج”، وغالباً ما يشير إلى هبوط أعمق.

السعر الآن داخل النطاق السفلي لمؤشر بولينجر باند، مما يدل على سيطرة البائعين. بولينجر باند هو مؤشر تقلبات، وعادةً عندما يلامس السعر الحد السفلي، يُعتبر مؤشراً على حالة تشبع بيع، مع احتمالية للارتداد. لكن في حالة PiCoin، السعر يستمر في الانخفاض على طول الحد السفلي، وهو نمط يُعرف بـ “السير على الحد السفلي”، ويعكس ضغط بيع قوي ومستمر، مع عدم وجود فرصة للارتداد.

بالإضافة إلى ذلك، مؤشر الاتجاه المتوسط (ADI، ربما يقصد ADX) ارتفع إلى 70، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي يتسارع. مؤشر ADX يقيس قوة الاتجاه، وكلما ارتفع، زادت قوة الاتجاه. قراءة 70 تعتبر مستوى متطرف، وتُظهر أن الهبوط الحالي قوي وسريع، وليس مجرد تصحيح معتدل. في ظل هذا التكوين الفني، أي محاولة للشراء عند القاع تعتبر محفوفة بالمخاطر بشكل كبير.

لذا، من المتوقع أن يهدف البائعون إلى مستوى دعم رئيسي عند 0.100 دولار، حيث قد يستمر السعر في الانخفاض. الانخفاض من 0.133 إلى 0.100 يمثل حوالي 25%. لكن إذا اخترق السعر مستوى المقاومة عند 0.1537 دولار، فإن السيناريو السابق لن يكون صحيحاً. ومع ذلك، مع وجود ضغط عرض كبير وانهيار الطلب، فإن احتمالية اختراق 0.1537 منخفضة جداً.

بالنسبة لمقتني PiCoin، الوضع الحالي شديد اليأس. التحليل الفني كله يشير إلى هبوط، مع أكبر ضغط عرض على الإطلاق، وانخفاض الطلب إلى أدنى مستوى، وسوق غير مواتٍ، وكل العوامل تدفع نحو استمرار الانخفاض. الأمل الوحيد هو إدراج منصة مركزية جديدة أو حدوث محفز إيجابي غير متوقع، لكن احتمالية ذلك منخفضة جداً ولا ينبغي الاعتماد عليها في قرارات الاستثمار.