BitMine تشتري في الاتجاه المعاكس! جمع 83 مليون دولار من ETH في يوم واحد لتصبح أكبر مالك للشركات

يمتلك BitMine ما يقرب من 4.326 مليون عملة إيثريوم، أي بنسبة 3.6% من العرض المتداول، مما يجعله أكبر مالك مؤسسي. تظهر البيانات على السلسلة أن عملية شراء واحدة في يوم الاثنين بلغت 40,000 عملة ETH بقيمة 83.4 مليون دولار. قال توم لي إن سعر الإيثريوم لا يعكس مدى فائدته، حيث أن حوالي 2.9 مليون عملة ETH في حالة إيداع.

4.32 مليون عملة ETH محفظة: BitMine يتحكم بنسبة 3.6% من العرض المتداول

وصل عدد عملات الإيثريوم التي تمتلكها شركة BitMine Immersion Technologies إلى 4.326 مليون عملة ETH، أي حوالي 3.6% من إجمالي العرض المتداول. وكشفت شركة BitMine، التي يرأسها توم لي، في بيان صحفي مؤخرًا أن حصتها تعزز مكانتها كأكبر مالك مؤسسي معروف لعملة الإيثريوم. بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين والنقد، تقدر القيمة الإجمالية للأصول المشفرة والنقد التي تمتلكها BitMine بحوالي 10 مليارات دولار.

نسبة 3.6% من العرض المتداول رقم مذهل للغاية. حيث أن العرض المتداول الحالي للإيثريوم يقارب 120 مليون عملة، واحتفاظ BitMine بـ 4.326 مليون عملة يعني أنها تسيطر على أكثر من 1/27 من سوق الإيثريوم. هذا التركيز نادر جدًا بين الشركات. بالمقارنة، تمتلك MicroStrategy حوالي 500,000 بيتكوين، أي حوالي 2.5% من العرض المتداول، والذي يبلغ حوالي 20 مليون بيتكوين. السيطرة التي تتمتع بها BitMine على سوق الإيثريوم تتفوق على سيطرة MicroStrategy على سوق البيتكوين.

من حيث التأثير السوقي، عندما يسيطر كيان واحد على 3.6% من العرض المتداول، فإن قرارات الشراء والبيع الخاصة به ستؤثر بشكل منهجي على السعر. إذا قررت BitMine البيع بكميات كبيرة، قد يصعب على السوق استيعاب هذا العرض الضخم دون أن يؤدي إلى انهيار السعر. على العكس، فإن استمرار BitMine في الشراء يوفر دعماً هيكليًا لسعر الإيثريوم، ويقلل من المعروض القابل للتداول في السوق، مما يعزز ندرة العملة.

حجم الحيازات الذي يتجاوز 10 مليارات دولار يضع BitMine في أعلى فئة المالكين المؤسسيين للعملات المشفرة. هذا الحجم يتجاوز أصول العديد من صناديق التشفير المتخصصة وصناديق التحوط. ليس فقط أكبر مالك مؤسسي للإيثريوم، بل إن حجم أصولها المشفرة الإجمالي يدخل ضمن الصفوف الأولى في القطاع. هذا التمويل يمنحها نفوذًا في السوق وتأثيرًا على التسعير.

كما أن هيكل حيازات BitMine يستحق الانتباه. فهي لا تمتلك الإيثريوم فقط، بل تمتلك أيضًا البيتكوين واحتياطيات نقدية، مما يقلل من مخاطر تقلبات أصل واحد. ومع ذلك، فإن الإيثريوم هو العنصر الأساسي في محفظتها، حيث أن 4.326 مليون عملة ETH، بسعر تقريبي 2300 دولار، تقدر قيمتها بحوالي 9.95 مليار دولار، وتشكل الجزء الأكبر من أصولها. هذا التركيز يعكس ثقة BitMine الشديدة في الإيثريوم.

شراء بقيمة 83.4 مليون دولار في يوم واحد: منطق توم لي في التراكم المعاكس للسوق

(المصدر: Arkham)

تشير البيانات على السلسلة التي أشار إليها Lookonchain إلى أن BitMine زادت بشكل كبير من حصتها يوم الاثنين. وفقًا لحساب التحليل، اشترت الشركة من BitGo حوالي 20,000 عملة ETH بقيمة حوالي 42.3 مليون دولار، وكانت قد اشترت نفس الحجم سابقًا. غرد حساب Lookonchain على تويتر قائلًا: «يبدو أن شركة BitMine التابعة لـ @fundstrat اشترت قبل حوالي 7 ساعات 20,000 عملة إيثريوم (بقيمة 42.3 مليون دولار) من BitGo. وخلال اليوم فقط، اشترت 40,000 عملة ETH (بقيمة 83.4 مليون دولار).»

حجم الشراء اليومي البالغ 83.4 مليون دولار نادر جدًا بين المؤسسات الاستثمارية. وهو يعادل 40,000 عملة ETH، وبحسب حجم التداول اليومي الحالي للإيثريوم الذي يقارب 15 مليار دولار، فإن شراء BitMine يمثل حوالي 0.56% من حجم التداول اليومي. على الرغم من أن النسبة تبدو صغيرة، إلا أن معظم حجم التداول يأتي من التداول عالي التردد والمضاربة، مما يعني أن حجم الشراء الحقيقي المؤثر على السعر أقل بكثير. من المحتمل أن يكون شراء BitMine البالغ 83.4 مليون دولار يمثل 5-10% من صافي الشراء الحقيقي اليومي، وله تأثير ملحوظ على السعر.

الأهم من ذلك هو توقيت الشراء. يوم الاثنين جاء بعد هبوط حاد في سعر الإيثريوم، حيث كانت الحالة العامة للسوق متشائمة للغاية. في مثل هذا الجو، يتطلب الشراء بكميات كبيرة ثقة وصبرًا كبيرين. قال توم لي، رئيس مجلس إدارة شركة BitMine: «نظرًا لقوة الأساسيات الخاصة بالإيثريوم، نعتقد أن التصحيح الحالي جذاب جدًا، لذلك واصلنا شراء الإيثريوم بشكل تدريجي. نعتقد أن سعر الإيثريوم لا يعكس مدى فائدته العالية ودوره المستقبلي في التمويل.»

توم لي هو أحد الشخصيات البارزة في وول ستريت في مجال العملات المشفرة، وهو مؤسس مؤسسة الأبحاث Fundstrat Global Advisors التي تتبنى نظرة إيجابية طويلة الأمد على البيتكوين والإيثريوم. سمعة لي الشخصية وقدرته على البحث تضيف مصداقية لقرارات استثمار BitMine. يعتقد أن مكانة الإيثريوم كمنصة للعقود الذكية، والتوسع المستمر لنظام DeFi، والترقيات التقنية القادمة، تدعم قيمته على المدى الطويل. السعر الحالي الضعيف هو مجرد انعكاس للمشاعر السوقية قصيرة الأمد، وليس تدهورًا في الأساسيات.

ثلاث استراتيجيات رئيسية وراء شراء BitMine اليومي

الشراء خلال فترات الذعر: الاستفادة من السوق المتشائم لشراء بأسعار مخفضة

استراتيجية التراكم التدريجي: الشراء مرتين بمقدار 20,000 عملة ETH، مما يدل على خطة وليس قرارًا عشوائيًا

ميزة قناة BitGo: عبر التداول مع مزود خدمات الحفظ المؤسسي، لضمان الأمان والامتثال

من ناحية تنفيذ الصفقات، يظهر اختيار BitMine الشراء عبر BitGo اهتمامها بالأمان والامتثال. تعتبر BitGo من الشركات الرائدة عالميًا في إدارة الأصول الرقمية وتوفير خدمات الأمان، وتقدم محافظ متعددة التوقيع، والتخزين البارد، وخدمات التأمين. يعني الشراء عبر BitGo أن هذه العملات الرقمية كانت تحت حماية مؤسسية منذ البداية، مما يقلل من مخاطر السرقة أو الفقدان.

290 مليون عملة ETH إيداع: استراتيجية طويلة الأمد لتحقيق أرباح ثابتة

تشير شركة Bitmine إلى أن حوالي 2.9 مليون عملة ETH من إجمالي حيازاتها حالياً في حالة إيداع، وتحقق أرباحًا من خلال تشغيل بنيتها التحتية المبنية على الإيثريوم. وأوضحت أن استراتيجيتها التي تركز على ETH تهدف إلى خلق قيمة طويلة الأمد، وليس مجرد استغلال تقلبات السعر قصيرة الأمد. يمثل هذا الحجم من ETH المودعة حوالي 67% من إجمالي ممتلكاتها، مما يدل على أن الشركة ليست مضاربًا قصير الأمد، بل مستثمر طويل الأمد.

منذ إطلاق شبكة Beacon في ديسمبر 2020، أصبح إيداع ETH مصدرًا هامًا للدخل السلبي لحاملي العملة. يقوم المودعون بتجميد ETH في عقد التحقق، مما يساهم في أمن الشبكة، ويحصلون على عائد إيداع مقابل ذلك. يبلغ العائد السنوي على إيداع ETH حاليًا حوالي 3-4%، مما يعني أن 2.9 مليون ETH المودعة يمكن أن تولد سنويًا حوالي 87,000 إلى 116,000 ETH كدخل سلبي، بقيمة تقريبية تتجاوز 200 مليون دولار عند السعر الحالي.

ميزة الإيداع الأخرى هي قفل السيولة. على الرغم من أن ETH المودعة يمكن فك قفلها تقنيًا، إلا أن ذلك يتطلب أيامًا من فترة الانتظار، وأن عمليات فك الإيداع الجماعية قد تعطي إشارات للسوق. تودع BitMine 67% من ممتلكاتها، مما يعكس التزامها بعدم البيع على المدى القصير، ويعزز استقرار السعر.

قال توم لي، رئيس مجلس الإدارة، إن تراجع السعر الأخير يمثل فرصة، مستشهدًا بتاريخ سريع الارتداد بعد انخفاضات حادة، وأشار إلى أن عائد الإيداع هو مصدر دخل إضافي. هذا النموذج المزدوج «ارتفاع السعر + عائد الإيداع» يجعل استثمار الإيثريوم أكثر جاذبية من حيث نسبة المخاطر إلى العائد. حتى مع تماسك السعر، يستمر عائد الإيداع في التراكم، مما يقلل من تكلفة الحيازة.

من الناحية التكتيكية، فإن شراء BitMine بكميات كبيرة أثناء الانخفاضات وقيامها فورًا بالإيداع هو استراتيجية «الدولار المتوسط الموزع (DCA) + الإيداع». تساعد هذه الاستراتيجية على تلطيف تكلفة الشراء، وتجنب محاولة توقيت القاع. بالإضافة إلى ذلك، يوفر عائد الإيداع تدفقًا نقديًا يمكن إعادة استثماره أو تغطية تكاليف التشغيل.

على الرغم من أن الحالة العامة للسوق المشفرة لا تزال تتسم بالمخاطر، فإن استمرار شراء BitMine يعكس اهتمام المؤسسات بالاحتفاظ بالإيثريوم كأصل احتياطي، حتى وإن كانت الاتجاهات السعرية قصيرة الأمد غير واضحة. هذا التمسك المؤسسي يعزز ثقة المستثمرين الأفراد.

موقف BitMine من الإيثريوم: أساسيات المستقبل المالي

يؤكد توم لي أن «سعر الإيثريوم لا يعكس مدى فائدته العالية ودوره المستقبلي في التمويل»، وهو رأي يتحدى تقييم السوق الحالي للعملة. يعتقد أن الإيثريوم لا ينبغي أن يُنظر إليه فقط كرمز للمضاربة، بل كطبقة أساسية للبنية التحتية المالية الرقمية العالمية.

كونه أكبر منصة للعقود الذكية، يدعم الإيثريوم نظام DeFi الذي يتجاوز تريليونات الدولارات. من البورصات اللامركزية (Uniswap، Curve) إلى أنظمة الإقراض (Aave، Compound)، ومن إصدار العملات المستقرة (USDC، DAI) إلى سوق NFT (OpenSea)، فإن معظم التطبيقات المهمة تعتمد على الإيثريوم أو متوافقة معه. عمق وتنوع هذا النظام البيئي يصعب على سلاسل بلوكشين أخرى مجاراته.

علاوة على ذلك، يتجه الإيثريوم ليصبح منصة رئيسية لتوكنات الأصول الحقيقية. العديد من الصناديق التي أطلقتها شركات مالية تقليدية مثل BlackRock وFidelity تعتمد على الإيثريوم لإصدار توكنات. مع تسارع اتجاه توكنات الأصول الحقيقية (RWA)، ستصبح قيمة الإيثريوم كمحور للمستقبل المالي أكثر وضوحًا. يستند رأي لي إلى هذا الرؤية طويلة الأمد.