العد التنازلي لإلغاء قفل العملات الثلاث الكبرى! سيتم إصدار SIGN و KMNO و JUP هذا الأسبوع بقيمة 460 مليون

الأسواق المشفرة في نهاية يناير شهدت فتح قفل رموز بقيمة تتجاوز 464,000,000 دولار. في 28 يناير، أطلقت SIGN 290,000,000 رمز بنسبة 17.68% من إجمالي التداول، وفي نفس اليوم أطلقت JUP 53,470,000 رمز، وKMNO في 30 يناير فتحت 229,170,000 رمز، ليصل الإجمالي إلى 572,640,000 رمز قد يؤدي إلى ضغط بيعي قصير الأمد.

أكبر حجم فتح قفل لـ SIGN خلال أسبوع واحد بنسبة 17% من التداول

(المصدر: Tokenomist)

SIGN هو بروتوكول اعتماد عبر السلسلة، يسمح للمستخدمين والشركات بإنشاء إعلانات أو بيانات اعتماد قابلة للتحقق وآمنة. في 28 يناير، ستقوم الفريق بفتح قفل رموز بقيمة 11,610,000 دولار، وإطلاق 290,000,000 رمز SIGN، وهو ما يمثل 17.68% من إجمالي الإصدار البالغ 1,640,000,000 رمز. هذا هو أعلى نسبة فتح قفل خلال الأسبوع بين المشاريع الكبرى.

نسبة فتح القفل المفردة لـ 17.68% تعتبر عالية جدًا في سوق التشفير. عادةً، فتح أكثر من 10% من الرموز يؤثر بشكل كبير على العرض والطلب في السوق، و17.68% تعني زيادة العرض المتداول بما يقرب من خمس في يوم واحد. هذا النوع من الصدمات في العرض غالبًا ما يسبب ضغط بيع قصير الأمد، خاصةً عندما تتجه الرموز المفتوحة نحو الفريق، المستشارين، أو المستثمرين الأوائل.

هيكل توزيع الرموز المفتوحة يكشف عن تدفقات التمويل. ستخصص الفريق 150,000,000 رمز من العملات المشفرة للمجتمع كمحفزات، والتي من المفترض أن تتوزع تدريجيًا عبر عمليات توزيع عبر الهواء، مكافآت التكديس، أو أنشطة بيئية، وليس بشكل فوري للبيع. بالإضافة إلى ذلك، 45,000,000 رمز ستستخدم لبناء النظام البيئي، وقد تتجه نحو دعم المطورين، الشركاء، أو توفير السيولة.

الأهم هو أن مؤسسة Sign ستحصل على 95,000,000 رمز SIGN، أي 32.76% من إجمالي الفتح. عادةً، تستخدم المؤسسة الرموز للحفاظ على العمليات طويلة الأمد والاحتياطيات الاستراتيجية، لكن في حالات السوق الضعيف أو الحاجة للسيولة، قد تختار البيع الجزئي. على المستثمرين مراقبة البيانات على السلسلة لمعرفة ما إذا كانت هذه الـ 95 مليون رمز ستتجه إلى محافظ التداول.

من الناحية التقنية، عادةً ما تؤثر عمليات فتح القفل الكبيرة على السعر قبل أسبوع أو أسبوعين من الحدث. يتوقع المشاركون في السوق زيادة العرض مسبقًا، مما يؤدي إلى عمليات بيع مبكرة أو مواقف قصيرة. على حاملي SIGN تقييم ما إذا كان السعر الحالي يعكس بالفعل توقعات الفتح، وإذا لم يتم تسعيره بشكل كامل، فقد يحدث تعديل سعر قبل أو بعد 28 يناير.

فتح قفل Kamino بنسبة 3.68% من التداول، ضغط على DeFi على Solana

(المصدر: Tokenomist)

Kamino Finance هو بروتوكول لامركزي على شبكة Solana (SOL)، متخصص في الإقراض وتوفير السيولة. في 30 يناير، ستقوم Kamino بفتح قفل رموز، وإطلاق 229,170,000 رمز KMNO، بقيمة حوالي 10,070,000 دولار، وهو ما يمثل 3.68% من إجمالي الإصدار البالغ 6,230,000,000 رمز.

مقارنةً بـ 17.68% لـ SIGN، فإن نسبة فتح القفل لـ KMNO أقل، لكنها لا تزال مهمة. في بروتوكولات DeFi، يكون حاملو الرموز أكثر حساسية للسعر، حيث يستخدم العديد منهم الرموز للتكديس أو تعدين السيولة. عند دخول كمية كبيرة من الرموز الجديدة إلى السوق، قد يقلق الحاملون الحاليون من تآكل الأرباح، ويفضلون الخروج مبكرًا.

يوضح توزيع فتح القفل أن الهيكل النموذجي للمشاريع Web3. ستوزع الفريق معظم الرموز المفتوحة (145,830,000 رمز KMNO) على أصحاب المصلحة الرئيسيين والمستشارين. هؤلاء عادةً يلتزمون بالمشروع على المدى الطويل، لكن لديهم أدنى تكلفة حيازة، لذلك قد يكون لديهم رغبة أكبر في البيع خلال فترات عدم اليقين السوقي.

بالإضافة إلى ذلك، ستخصص Kamino مكافآت للمساهمين الأساسيين بقيمة 83,330,000 رمز KMNO. هؤلاء يشملون المطورين، الموظفين الأوائل، والشركاء الرئيسيين، وغالبًا ما يكون لديهم فترات قفل أو خطط إطلاق إضافية. ومع ذلك، حتى مع وجود قيود، فإن أكثر من 229 مليون رمز قد يصبح متاحًا للتداول في 30 يناير، ويمكن أن يدخل السوق في أي وقت.

أداء نظام Solana البيئي بشكل عام يؤثر أيضًا على تأثير فتح قفل رموز KMNO. باعتبار Kamino بروتوكول DeFi على Solana، فإن سعر رموزه مرتبط بشكل كبير بسعر SOL. إذا استمر SOL في الأداء القوي في نهاية يناير، فإن ضغط فتح القفل لـ KMNO قد يُمتص من خلال ازدهار النظام البيئي. وإذا كان SOL ضعيفًا، فإن زيادة العرض من رموز KMNO ستزيد من الضغوط على السعر.

من المهم ملاحظة أن عمليات فتح قفل رموز DeFi غالبًا ما تترافق مع تغييرات في استخدام البروتوكول. إذا أعلنت Kamino عن تحديثات مهمة، أو شراكات جديدة، أو زيادة في حجم الاستخدام خلال فترة الفتح، يمكن أن تساعد في تعويض ضغط البيع. على المستثمرين متابعة ما إذا كانت هناك إعلانات استراتيجية من Kamino قبل وبعد 30 يناير.

فتح قفل شهري لـ Jupiter بنسبة 1.7%، استراتيجية إصدار مستقر

(المصدر: Tokenomist)

Jupiter هو مجمع سيولة لامركزي على شبكة Solana، يحسن مسارات التداول بين العديد من بورصات اللامركزية (DEX)، ويوفر أفضل أسعار صرف الرموز للمستخدمين، مع تقليل الانزلاق إلى أدنى حد. في 28 يناير، ستقوم Jupiter بفتح قفل رموز، وإطلاق 53,470,000 رمز JUP، بقيمة حوالي 9,940,000 دولار، وهو ما يمثل 1.7% من إجمالي الإصدار البالغ 3,270,000,000 رمز.

مقارنةً بالمشروعين السابقين، فإن نسبة فتح القفل لـ JUP هي الأدنى، لكن الميزة تكمن في اعتماد آلية فتح تدريجي شهريًا. هذا يعني أن Jupiter ستقوم كل شهر بفتح كمية مماثلة من الرموز، بدلاً من إطلاق كبير مرة واحدة. هذه الاستراتيجية التدريجية أكثر استدامة، حيث تسمح للمستثمرين بالتوقع المسبق لوتيرة زيادة العرض.

توزيع الرموز المفتوحة يظهر أن Jupiter خصص معظم الرموز (38,890,000 رمز JUP) للفريق، بنسبة 72.74% من الفتح. وجود نسبة عالية من الرموز في يد الفريق أمر شائع في المشاريع المشفرة، لكنه يثير مخاوف من المركزية. إذا قرر الفريق البيع، فقد يؤثر ذلك بشكل كبير على السعر.

كما أن أصحاب مصلحة Mercurial سيحصلون على 14,580,000 رمز JUP. Mercurial هو بروتوكول DeFi آخر على Solana، وكان له تعاون أو اندماج مع Jupiter. يتوقف تدفق الرموز إلى هؤلاء المساهمين على استراتيجياتهم، وقد يشمل الاحتفاظ طويل الأمد، التكديس، أو البيع في السوق.

كون Jupiter هو أحد أكثر مجمعات DEX نشاطًا على Solana، فإن تأثير فتح القفل على السعر مرتبط بشكل كبير باستخدام البروتوكول. إذا استمر حجم التداول اليومي في النمو، فإن القيمة الجوهرية للرموز ستزداد، ويمكن أن يتم امتصاص ضغط البيع من خلال الطلب المتزايد. وإذا تراجع النشاط في نظام Solana البيئي، فإن ضغط فتح القفل على JUP سيزداد.

آلية الفتح التدريجي شهريًا تعود على السوق بأنها أكثر استقرارًا، حيث يمكن للمستثمرين دمجها في استراتيجيات طويلة الأمد. حتى المتداولين المحترفين قد يطورون استراتيجيات تحوط أو استغلال الفتح الشهري لـ JUP.

مشاريع أخرى مهمة لفتح قفل الرموز في يناير

بالإضافة إلى Sign و Kamino و Jupiter، ستشهد مشاريع Optimism (OP)، Treehouse (TREE)، و Zora (ZORA) دخول إمدادات جديدة إلى السوق خلال الأسبوع الأخير من يناير. على الرغم من أن حجم الفتح لكل مشروع قد يكون أقل من المشاريع الثلاثة الكبرى، إلا أن التأثير التراكمي لا يمكن تجاهله.

مشروع Optimism، كحل توسعة من الطبقة الثانية لإيثريوم، عادةً ما يفتح كميات كبيرة من الرموز، ويجذب اهتمامًا واسعًا. قد يتضمن الفتح تخصيصات لصناديق النظام البيئي، الفريق، أو المستثمرين الأوائل، ويجب مراجعة إعلانات المشروع لمزيد من التفاصيل. أما Treehouse و Zora، فهما مشاريع ناشئة، وغالبًا ما يكون لديها نسب فتح عالية، مما قد يسبب تأثيرات سعرية أكبر.

بشكل عام، فإن القيمة الإجمالية لفتح القفل خلال الأسبوع الأخير من يناير تتجاوز 464 مليون دولار، مما يشكل اختبارًا للسيولة قصيرة الأمد في سوق التشفير. إذا كانت الحالة المزاجية للسوق إيجابية وتدفق الأموال مستمر، فمن الممكن أن يتم امتصاص هذه الفتحات بسلاسة. وإذا كانت السوق في حالة ضعف، فإن عمليات فتح قفل متعددة ستتراكم، مما قد يؤدي إلى ردود فعل متسلسلة.