مذبحة هبوط بيتكوين الكبرى! تم تصفية 5 مليارات من مراكز العقود الآجلة، وتداول أموال العملات المشفرة البديلة

بتكوين تتجاوز 95,000 دولار يوم الأربعاء مسجلة أعلى مستوى خلال شهرين، بعد ثلاث محاولات أخيرة نجحت في كسر 94,500 دولار. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز الشراء بمقدار 2.7 مليار دولار، وسوق التشفير بالكامل شهد تصفية بمقدار 6 مليارات دولار، مع وضوح ضغط على مراكز الشراء في المشتقات المالية. انخفضت العقود غير المفتوحة من 315 مليار دولار إلى 306 مليار دولار، مما يعكس توازنًا بين تصفية الرافعة المالية وشراء الأصول الفورية، مما يخلق رد فعل إيجابي وسلبي. كما انخفضت العقود غير المفتوحة من 315 مليار دولار إلى 306 مليار دولار، مما يعكس توازنًا بين تصفية الرافعة المالية وشراء الأصول الفورية، مما يخلق رد فعل إيجابي وسلبي. العملات الرقمية البديلة بدأت في التفاعل، حيث ارتفعت DASH إلى أعلى مستوى منذ 2021، وارتفعت Optimism بنسبة 18.5%.

آلية ضغط المراكز القصيرة وراء تصفية 5 مليارات دولار

(المصدر: بلومبرج)

خلال التداول الآسيوي يوم الأربعاء، استمر سعر البيتكوين في الارتفاع بحذر منذ يناير، وبلغت أعلى مستوى خلال شهرين عند أكثر من 95,000 دولار. وفقًا لتقرير CoinDesk، حاول البيتكوين يوم الثلاثاء الوصول إلى أعلى مستوى خلال شهرين عند 96,240 دولار، وبعد الاختراق، تدفقت الأموال بشكل أكبر نحو العملات الرقمية البديلة. مع اختراق السعر لحاجز 94,500 دولار، ظهرت بشكل واضح ظاهرة “ضغط المراكز القصيرة” في سوق المشتقات، حيث تم تصفية العديد من مراكز الرافعة المالية بشكل غير متوقع، مما أدى إلى زيادة التقلبات والارتفاعات.

وذكر التقرير أنه بعد أن تجاوز البيتكوين لأول مرة منذ نوفمبر مستوى 94,500 دولار، تم تصفية أكثر من 5 مليارات دولار من عقود العقود الآجلة خلال الأربع ساعات الماضية. حاول البيتكوين ثلاث مرات سابقًا اختراق هذا المستوى في 5 يناير، و10 ديسمبر، و3 ديسمبر، لكن دون نجاح. يُعتبر هذا الاختراق إشارة لتحسن هيكلي تقني، حيث أن النجاح بعد عدة محاولات فشل غالبًا ما يدل على أن ضغط البيع قد تم تصفيته بشكل كامل.

وفقًا لبيانات CoinGlass، خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز الشراء في البيتكوين بمقدار حوالي 2.7 مليار دولار، وبلغت تصفية الأصول المشفرة في السوق بأكملها حوالي 6 مليارات دولار. تظهر البيانات أن العقود الآجلة غير المفتوحة للبيتكوين تبلغ حوالي 306 مليار دولار، بعد أن كانت عند ذروتها عند 315 مليار دولار، مما يشير إلى أن جزءًا من الرافعة المالية قد تم تصفيته أو تقليل مراكزها بشكل نشط، ومع التركيز على التصفية بعد الاختراق، يُفسر السوق ذلك على أنه وجود طلب شرائي أكثر عدوانية في السوق الفوري، مع قيام المشتقات المالية بتغطية مراكز البيع، مما يدعم ارتفاع الأسعار بشكل ردود فعل إيجابية وسلبية.

مراحل سلسلة ضغط المراكز القصيرة

المرحلة الأولى: اقتراب السعر من 94,500 دولار، وزيادة المراكز القصيرة مع محاولة فاشلة للاختراق مرة أخرى

المرحلة الثانية: زيادة مفاجئة في الشراء الفوري، واختراق السعر بشكل فعال، مما يحفز عمليات شراء تقنية تابعة

المرحلة الثالثة: تفعيل ضغط البيع الرافعي، حيث يتم تصفية المراكز القصيرة بشكل قسري، مما يدفع السعر للأعلى بشكل إضافي

المرحلة الرابعة: انتشار الذعر، حيث يقوم المزيد من المراكز القصيرة بإغلاق مراكزها بشكل نشط، مما يخلق موجة صعود حادة

قال Vincent Liu، المدير التنفيذي لشركة Kronos Research، إن سوق المشتقات للبيتكوين يظهر “ضغط واضح على المراكز القصيرة”. وتوضح البيانات أن التصفية القسرية غالبًا ما تؤدي إلى عمليات تغطية تلقائية، مما يخلق آلية رد فعل قصيرة الأمد “تسريع الارتفاع”. وتكون هذه الآلية أكثر وضوحًا في أسواق التشفير ذات الرافعة المالية العالية، حيث أن اختراق السعر للمستويات الحاسمة يؤدي إلى تفعيل عمليات إيقاف الخسارة والتصفية بشكل مركزي، مما يسبب موجة ارتفاع حادة خلال فترة زمنية قصيرة.

فضيحة الاحتياطي الفيدرالي وسردية التحوط تعود من جديد

في ظل تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي، وتباطؤ بيانات التضخم الأمريكية، وفضيحة استدعاء وزارة العدل لموظفي الاحتياطي الفيدرالي، زادت جاذبية سردية “التحوط والأصول الصلبة” للأصول المشفرة. قال Justin d’Anethan، مدير أبحاث Arctic Digital، إنه من منظور متوسط المدى، قد تتجه الأموال لزيادة تخصيص البيتكوين تحت سردية “ملاحقة الذهب”، مع أداء قوي نسبيًا للأصول ذات المخاطر الأخرى مؤخرًا.

وأشار إلى أن بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة جاءت أضعف من توقعات السوق لانتعاش أقوى، مما يوفر دعمًا محدودًا للأصول المشفرة. في الوقت نفسه، طلبت وزارة العدل من هيئة المحلفين الكبرى التحقيق مع الاحتياطي الفيدرالي بسبب مشاكل في مشروع تجديد المقر، وزادت الجدل حول “استقلالية” الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز النقاش حول قيمة “التحوط والأصول الصلبة”. عندما يُشكك في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، قد تتزعزع ثقة المستثمرين في العملة، مما يدفع الأموال للتحول نحو البيتكوين وأصول غير سيادية أخرى.

قال Joshua Lim، نائب رئيس السوق العالمية في FalconX، إن البيئة الكلية الحالية تدعم بشكل عام البيتكوين، بما في ذلك التوترات في فنزويلا، والاضطرابات في إيران، والنقاش حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى قرار MSCI بتأجيل استبعاد شركات مثل Strategy Inc. التي تملك حصة عالية من الأصول المشفرة من المؤشرات الرئيسية، مما يشكل مجموعة من “التطورات الماكرو الإيجابية المستمرة”.

تفاعل العملات الرقمية البديلة مع مستوى 94,500 دولار

في قطاع العملات الرقمية البديلة، شهدت عملة DASH الخاصة بالخصوصية ارتفاعًا كبيرًا قبل اختراق البيتكوين، حيث وصلت إلى أعلى مستوى منذ 2021، ويعتبر بعض المتداولين ذلك إشارة مبكرة لزيادة الرغبة في المخاطرة، مما أدى إلى زيادة نشاط التداول على العديد من الأزواج. تلا ذلك توسع في الارتفاع، حيث ارتفعت Optimism بنسبة حوالي 18.5% خلال 24 ساعة، وارتفعت TIA و PENGU بنسبة حوالي 14%، مما يدل على أن السوق بدأ يتعافى بعد تصحيح العملات البديلة.

وفي الوقت نفسه، تراجع حصة البيتكوين من السوق من 59.3% في 24 ديسمبر إلى 58.6%، مما يعكس أداء العملات البديلة بشكل مرحلي. على مستوى المؤشرات، ارتفع مؤشر CoinDesk 80 الذي يتابع 80 عملة غير بيتكوين منذ بداية العام بنسبة حوالي 8%، بينما ارتفع مؤشر CoinDesk 20 منذ بداية العام بنسبة حوالي 6.35%، مما يدل على زيادة رغبة المستثمرين في تخصيص أموالهم لمجموعة أوسع من العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة.

على المدى القصير، يركز المتداولون على ما إذا كان سعر البيتكوين سيعود ليختبر ويدعم مستوى 94,500 دولار، وتحويله إلى دعم جديد “أرضية”. إذا نجح في ذلك، فإن المستوى التالي للمراقبة هو حوالي 99,000 دولار، والذي كان بمثابة دعم عدة مرات بين يونيو ونوفمبر، وربما يتحول الآن إلى مقاومة أعلى. وعلى العكس، إذا لم يتمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى 94,500 دولار، فمن المتوقع أن يتراجع السعر مجددًا إلى نطاق 85,000—94,500 دولار ويظل يتذبذب فيه.