Old Glory Bank عبر SPAC تطرح للاكتتاب في ناسداك! أول بنك تشفير كامل الوظائف بقيمة تقديرية 2.5 مليار

Old Glory Bank و SPAC يندمجان لتأسيس OGB Financial، المدرجة في ناسداك تحت رمز “OGB”. القيمة السوقية 250 مليون دولار تشمل 176 مليون دولار من تمويل SPAC و50 مليون دولار من PIPE. براءة الاختراع Freedom Offramp تتيح إيداع العملات المشفرة مباشرة في البنك. تأسست في 1922، وتحولت إلى بنك تشفير في 2022.

مسار SPAC وخيارات القيمة السوقية البالغة 2.5 مليار دولار

أشار Old Glory Bank إلى أنه سيتحد مع Digital Asset Acquisition Corporation لتأسيس شركة مقرها تكساس وتُدرج في ناسداك. يوم الثلاثاء، أصدر كل من Old Glory و شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) Digital Asset Acquisition Corporation بيانًا يفيد أن الطرفين يخططان لتأسيس OGB Financial Company، وتداول أسهمها تحت رمز “OGB”. من المتوقع أن تكتمل الصفقة “بنهاية الربع الأول من 2026 أو بداية الربع الثاني”، ولكن يتطلب الأمر موافقة الجهات التنظيمية والمساهمين.

مسار الإدراج عبر SPAC هو طريق سريع لدخول شركات التشفير إلى سوق رأس المال. مقارنةً بالطرح العام التقليدي الذي يستغرق من 6 إلى 12 شهرًا من التحضير والعروض، عادةً ما تكتمل عمليات الاندماج عبر SPAC خلال 3 إلى 6 أشهر. SPAC نفسه شركة مدرجة، ويمكن لشركات التشفير أن تدمج معه ببساطة “للاستعانة بالهيكل”، متجاوزة الإجراءات المعقدة للطرح العام. بالنسبة لبنك ناشئ مثل Old Glory Bank الذي لم يسجل أرباحًا طويلة الأمد، يقلل مسار SPAC من عتبة الإدراج.

كيف تتكون قيمة 2.5 مليار دولار؟ يتضمن الصفقة 176 مليون دولار من تمويل SPAC و50 مليون دولار على الأقل من استثمار خاص في الأسهم العامة (PIPE). تمويل SPAC يأتي من نقد جمعته شركة Digital Asset Acquisition Corporation خلال طرحها العام الأولي، بينما تمويل PIPE هو رأس مال إضافي يلتزم به المستثمرون قبل إتمام الاندماج. هذا الهيكل المزدوج للتمويل يوفر لـ Old Glory رأس مال كافٍ للتشغيل والتوسع.

ثلاثة شروط رئيسية لصفقة SPAC مع Old Glory Bank

تقييم 2.5 مليار دولار: يتضمن 176 مليون دولار من تمويل SPAC + 50 مليون دولار من استثمار PIPE

رمز الأسهم OGB: مدرج في ناسداك، من المتوقع أن يكتمل بنهاية الربع الأول من 2026

موافقة مزدوجة: من الجهات التنظيمية للبنك الفيدرالي ومساهمي SPAC

ومع ذلك، فإن صفقة SPAC تأتي مع مخاطر. يحق لمساهمي SPAC استرداد أسهمهم قبل الاندماج، وإذا اختار عدد كبير منهم الاسترداد، قد تتلقى Old Glory أموالًا أقل بكثير من 176 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تضررت سمعة SPAC خلال فقاعة 2021-2022، حيث انخفضت أسعار العديد من الشركات التي تم دمجها عبر SPAC بشكل كبير. زادت حذر المستثمرين تجاه SPAC، ويحتاج Old Glory إلى إثبات استدامة نموذج أعماله ليحصل على اعتراف السوق.

الاختراق الثوري لبراءة الاختراع Freedom Offramp

قال مايكل شو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للابتكار في البنك: “نريد أن يكون Old Glory Bank أول بنك مرخص يدمج العملات المشفرة بالكامل في الأعمال المصرفية اليومية”، وأضاف: “نؤمن أنه في المستقبل، سيتمكن عملاؤنا من نقل الأموال بسهولة على السلسلة وخارجها، ومن خلال براءة الاختراع التي نقدم طلبها على براءة اختراع، OGB Freedom Offramp، سيتمكنون من تحويل العملات المشفرة إلى عملة قانونية، وإيداعها مباشرة في حساباتهم البنكية.”

يُعد Freedom Offramp هو الميزة التنافسية الأساسية لـ Old Glory Bank. حاليًا، يتطلب تحويل العملات المشفرة إلى عملة قانونية عادةً عدة خطوات: من المحفظة إلى البورصة، البيع في البورصة، السحب إلى الحساب البنكي، وقد يستغرق ذلك ساعات أو أيام. يعد Freedom Offramp بتقليص هذه العملية إلى لحظة واحدة، حيث يبيع المستخدم العملات المشفرة مباشرة من خلال تطبيق البنك، وتصل الأموال فورًا إلى حسابه البنكي.

هذه التقنية المندمجة بسلاسة عالية تتطلب اتصالًا فوريًا بين أنظمة البنك وعقدة البلوكشين، وإنشاء عملية مراجعة امتثال تلقائية، ومعالجة مخاطر تقلب الأسعار. يعمل Old Glory على تقديم طلب براءة اختراع لهذه التقنية، مما يبرز تميزها وقيمتها التجارية. إذا تم الموافقة على البراءة، ستبني Old Glory حصنًا تقنيًا في مجال البنوك المشفرة، ويصعب على المنافسين تكرارها.

هدف Old Glory هو دمج الأصول المشفرة بالكامل في الخدمات البنكية التقليدية. يشمل ذلك، بالإضافة إلى Freedom Offramp، قروض الرهن العقاري المشفرة، حسابات العملات المستقرة، والمدفوعات على السلسلة. إذا تحقق هذا الرؤية، ستصبح Old Glory بنكًا “مبتكرًا أصليًا للعملات المشفرة”، وليس مجرد “بنك تقليدي ودود للعملات المشفرة”. قد يؤدي هذا التميز في الموقع إلى تقييمات عالية بشكل ملحوظ.

مزايا تكساس ومنافسة تراخيص البنوك المشفرة

تأسس شركة Old Glory قبل أكثر من 100 عام في إلمور، أوكلاهوما، باسم أول بنك ولاية إلمور. في 2022، استحوذت على ذلك البنك وغيّرت اسم الكيان المدمج إلى Old Glory Bank. وذكر حينها أن البنك “يقدم حلول بنكية تعتمد على الرقمية”. الانتقال إلى تكساس لم يكن صدفة، فولاية تكساس معروفة ببيئة أعمال ودية وداعمة للعملات المشفرة، مما يمنح Old Glory بيئة تنظيمية أكثر مرونة.

تتسابق شركات التشفير على الحصول على تراخيص بنوك. في ديسمبر الماضي، وافقت إدارة النقد الأمريكية بشكل مشروط على طلبات خمس شركات ذات صلة بصناعة التشفير للحصول على تراخيص بنوك وطنية، من بينها Ripple Labs وCircle. هذا الانفتاح التنظيمي يخلق فرصًا مؤسسية لنشأة البنوك المشفرة. كما قدمت شركة World Liberty Financial، المرتبطة بالرئيس ترامب وعائلته، طلبًا للحصول على ترخيص بنك ائتماني وطني الأسبوع الماضي، وقال المدير التنفيذي إن ذلك يهدف إلى تسريع إصدار، وإدارة، وتحويل العملات المستقرة.

تتنافس الآن شركات مثل Ripple وCircle وWorld Liberty Financial وOld Glory Bank على لقب “أول بنك كامل الوظائف للعملات المشفرة”. هذا اللقب لا يجلب فقط قيمة علامة تجارية، بل يمنح ميزة السبق السوقي وحصة السوق. لا تزال البنوك التقليدية حذرة أو ترفض العملاء المشفرين، ومن ينجح في تقديم خدمات بنكية كاملة للعملات المشفرة أولاً، سيجذب قاعدة عملاء كبيرة محرومة من قبل البنوك التقليدية.

ميزة Old Glory تكمن في أنها بنك مرخص بالفعل، وليس من يبدأ من الصفر في طلب الترخيص. فهي حصلت على ترخيص بنك من خلال استحواذها على بنك عمره مئة عام، ثم حولته إلى بنك تشفير. هذا المسار “الحصول على الترخيص أولاً ثم التحول” أسرع من “التقديم المباشر لترخيص بنك تشفير”. بالإضافة إلى ذلك، تعمل Old Glory منذ سنوات، وراكمت قاعدة عملاء وخبرة تشغيلية، مما يمنحها ميزة في المنافسة مع شركات مثل Ripple وCircle التي لا تزال تقدم طلبات.