زلزال تنظيم العملات المشفرة في المملكة المتحدة! إعادة النظر الكاملة في الشهادات القديمة وتنتهي صلاحيتها في سبتمبر 2026

المكتب البريطاني للأعمال المالية (FCA) أعلن عن جدول زمني لبوابة التشفير، حيث ستفتح نافذة الطلبات رسميًا في سبتمبر 2026، وسيسري النظام الجديد في أكتوبر 2027. ستنتهي صلاحية جميع التسجيلات الحالية لمكافحة غسيل الأموال، والمدفوعات، أو العملات الإلكترونية، ويجب على جميع الشركات إعادة التقديم للحصول على ترخيص وفقًا لقانون الخدمات المالية والأسواق (FSMA). حددت FCA فترة تقديم طلبات صارمة لا تقل عن 28 يومًا، حيث يمكن للمرفوضين أو المتأخرين فقط خدمة العملاء الحاليين، وسيُطلب منهم في النهاية الخروج بشكل منظم من السوق البريطانية.

قرار نافذة الطلبات في سبتمبر 2026 يحدد المصير

لقد وضعت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) جدولًا زمنيًا أكثر وضوحًا، يطالب الشركات المعنية بالسعي للحصول على ترخيص جديد، وإلا ستواجه مخاطر تقييد عملياتها. من المتوقع أن تفتح FCA في سبتمبر 2026 نافذة تقديم طلبات رسمية تسمى “بوابة التشفير” (Gateway)، تتيح لشركات الأصول المشفرة تقديم طلبات الترخيص. تم تحديد هذا التاريخ قبل بدء سريان النظام التنظيمي الجديد في أكتوبر 2027، بهدف توفير فترة انتقالية كافية للصناعة.

يتطلب هذا النظام الجديد من جميع شركات العملات المشفرة التي تعمل داخل المملكة المتحدة أو تروّج لعملائها البريطانيين، الحصول على موافقة وفقًا لقانون الخدمات المالية والأسواق (FSMA) أو تعديل تصاريحها الحالية. ويعكس ذلك جهود الجهات التنظيمية البريطانية لدمج الأصول المشفرة في منظومة مالية أكثر تكاملًا. أما المؤسسات التي حصلت على ترخيص FCA سابقًا لممارسة الخدمات المالية التقليدية، فستحتاج إلى تقديم طلب لتغيير تصاريحها الحالية لتشمل خدمات الأصول المشفرة الجديدة.

لتجنب اضطرابات سوقية حادة، خططت FCA لفترة تقديم طلبات صارمة لا تقل عن 28 يومًا. من المتوقع أن تُغلق نافذة الطلبات قبل بدء سريان النظام الجديد بما لا يقل عن 28 يومًا، لضمان أن تتاح للسلطات الوقت الكافي لمراجعة الطلبات واتخاذ القرارات قبل تنفيذ اللوائح. ولتسهيل فهم الشركات للمتطلبات الجديدة، تعتزم FCA عقد جلسات توضيحية وتقديم خدمات دعم تطوعية قبل التقديم، لمساعدة الشركات على استشارة خبرائها بشأن نماذج أعمالها وإجراءات الترخيص.

على الرغم من أن الهيئة التشريعية البريطانية ترى أن هذا النظام سيمنح الصناعة قواعد واضحة وشرعية، إلا أن بعض المعلقين حذروا من أن قواعد أكثر صرامة وتكاليف امتثال مرتفعة قد تقلل من جاذبية المملكة المتحدة كمركز للشركات المشفرة، خاصة في ظل عدم اليقين بشأن الضرائب والتنظيم. وقد أعلن بعض الشركات عن نيتها نقل مقراتها إلى مناطق تنظيمية أكثر ودية، مثل الإمارات أو سنغافورة.

زلزال التنظيم مع انتهاء صلاحية التسجيلات الحالية

في ترقية تنظيم العملات المشفرة في بريطانيا، النقطة الأهم هي أن الهويات الحالية لن تكون لها فعالية تلقائية في النظام الجديد. أوضح FCA أن الشركات التي تم تسجيلها بالفعل وفقًا لآليات مكافحة غسيل الأموال (AML)، والمدفوعات، والعملات الإلكترونية (E-money)، لن تنتقل تلقائيًا إلى النظام الجديد. هذا يعني أن كل شركة ضمن نطاق التنظيم يجب أن تعيد تقديم طلب قبل سريان النظام الجديد للحصول على إذن لممارسة أنشطة التشفير الخاضعة للرقابة.

المتطلبات الأساسية للنظام الجديد وآلية الخروج

الطلب الإجباري: يجب على جميع شركات التشفير التي تعمل أو تروّج لعملائها في بريطانيا إعادة التقديم وفقًا لـ FSMA

انتهاء صلاحية الشهادات القديمة: التسجيلات الحالية لمكافحة غسيل الأموال، والمدفوعات، والعملات الإلكترونية لن تنتقل تلقائيًا إلى النظام الجديد

منع الاعتماد على طرف ثالث: لا يجوز للشركات الاعتماد على موافقات طرف ثالث لنشر الترويج المالي، ويجب أن تحصل على ترخيص مباشر من FCA

آلية الإنقاذ: الطلبات المقدمة خلال فترة النافذة ولكن لم يتم البت فيها، يمكن أن تستمر في العمل مؤقتًا أثناء المراجعة

قيود الانتقال: المرفوضون أو غير المعتمدين يمكنهم فقط خدمة العملاء الحاليين، ويمنع تقديم أعمال جديدة

الخروج الإجباري: يجب على الشركات التي تم رفض طلباتها أن تخرج من السوق البريطانية بشكل منظم

بالإضافة إلى ذلك، ألغت FCA نظامًا تشغيليًا حاليًا، وهو أن الشركات المشفرة لم تعد مسموحًا لها بالاعتماد على طرف ثالث لنشر المحتوى الترويجي المالي. إذا رغبت الشركات في الاستمرار في تسويق منتجات التشفير للعملاء البريطانيين، فيجب أن تحصل على ترخيص مباشر من FCA. يعكس هذا الإجراء عزم الجهات التنظيمية على تعزيز نزاهة السوق وحماية المستهلكين، مع التركيز بشكل خاص على المدفوعات المستقرة والانضباط السوقي في القطاع.

هذه المراجعة الشاملة نادرة جدًا في تاريخ تنظيم العملات المشفرة عالميًا. معظم الدول عند تحديث أطرها التنظيمية تمنح الشركات المسجلة حاليًا نوعًا من “الاستثناءات” (Grandfathering)، تسمح لها بالاستمرار في العمل بعد استيفاء بعض المتطلبات الجديدة. لكن بريطانيا اختارت الطريق الأكثر صرامة، حيث تطلب من جميع الشركات إعادة التقديم بشكل شامل، مما يعكس عدم رضا FCA عن نظام التسجيل السابق وتصميمها على وضع معايير جديدة تمامًا.

عواقب المخالفات وتأثير إعادة هيكلة السوق

بالنسبة للشركات التي لم تواكب التغييرات التنظيمية، ستكون العواقب واضحة وشديدة. الشركات التي تتخلف عن تقديم الطلبات أو لم تحصل على الموافقة في الموعد المحدد ستدخل في مرحلة “الانتقال المؤقت”. خلال هذه المرحلة، يُسمح لها فقط بمواصلة تقديم الخدمات للعملاء والعقود الحاليين، ويُمنع عليها تقديم أي منتجات أو خدمات تشفير خاضعة للرقابة جديدة حتى تحصل على الترخيص الرسمي.

وفي حال رفض طلب الترخيص النهائي من FCA، ستُطلب من الشركات المتأثرة الخروج من السوق البريطانية بشكل منظم. يُعد هذا الإجراء ضروريًا لمنع الانهيارات غير المنظمة التي قد تؤثر على النظام المالي. كما اقترحت وزارة المالية البريطانية تشريعات لضمان توافق العملات المشفرة مع قوانين الخدمات المالية، ومن المتوقع أن يتم تنفيذ القانون بالكامل بالتزامن مع جدول FCA، قبل أكتوبر 2027.

حاليًا، بدأت بعض المنصات الرئيسية في تعديل استراتيجياتها لمواجهة البيئة الجديدة، مثل عودة Bybit إلى السوق البريطانية، والتي تعتبر خطوة “مدفوعة بالجاهزية”، وتتضمن استعدادات كبيرة في حوكمة الشركات وحماية المستهلكين. في الوقت نفسه، حصلت Ripple على ترخيص للعملة الإلكترونية من FCA، مما يدل على أن الشركات التي بدأت في الامتثال مبكرًا بدأت في جني فوائد التنظيم. من المتوقع أن تتصاعد هذه الاتجاهات بين 2026 و2027، حيث ستعزز الشركات الكبرى ذات القدرات التنظيمية القوية حصتها السوقية، بينما قد تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة خيار الخروج أو الاستحواذ.