الموجز الأسبوعي للعملات الرقمية من Gate Ventures (26 يناير 2026)
2026-01-26 16:51:38
التقرير الأسبوعي
تقييم المقالة : 3
عدد التقييمات: 102
أبقى بنك اليابان سعر الفائدة عند %0.75، مع استمرار النبرة المتشددة ورفع التوقعات الاقتصادية في ظل تعافي الاقتصادات.
ملخص سريع
أبقى بنك اليابان على سعر الفائدة عند %0.75 مع نبرة متشددة وتوقعات اقتصادية مرتفعة مدفوعة بتعافي الاقتصادات.
تشمل بيانات هذا الأسبوع قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر، ميزان التجارة، طلبات المصانع، بيانات الإسكان وغيرها.
تراجعت أسواق العملات الرقمية الأسبوع الماضي بشكل واضح، حيث هبط BTC بنسبة %7.5 و ETH بنسبة %14.3. وتزايدت التدفقات الخارجة من صناديق ETF، مع خروج 1.33B من صناديق BTC ETF و 611M من صناديق ETH ETF.
انخفضت أسعار أعلى 30 أصلًا رقميًا بمتوسط %3.23، وسجلت مكاسب فقط شبكة Canton Network (CC) و WLFI.
ارتفع CC بنسبة %29.6 مع تجدد الاهتمام بسرد RWA على البلوكشين وتقدم خارطة الطريق المؤسسية، بينما صعد WLFI بنسبة %5.1 بدعم من حوافز SpaceCoin وحملة مكافآت على Binance.
الولايات المتحدة توقف قانون CLARITY، لتعيد إشعال الجدل حول حوكمة التمويل اللامركزي (DeFi) وحفظ الأصول الذاتية
جمعت Superstate مبلغ 82.5M دولار في جولة Series B لتوسيع بنية إصدار الأسهم على البلوكشين
قدمت Nasdaq طلبًا لتغيير قاعدة لدى هيئة SEC لإلغاء حدود المراكز على خيارات صناديق ETF للبيتكوين والإيثيريوم الفوري
نظرة عامة على الاقتصاد الكلي
أبقى بنك اليابان على سعر الفائدة عند %0.75 مع نبرة متشددة وتوقعات اقتصادية مرتفعة مدفوعة بتعافي الاقتصادات.
في 23 يناير، أعلن بنك اليابان (BOJ) كما كان متوقعًا إبقاء سعر الفائدة عند %0.75 دون تغيير. في الوقت ذاته، رفع توقعاته للنمو الاقتصادي والتضخم للسنة المالية 2026 وركز على مخاطر التضخم التصاعدية. رغم النبرة المتشددة، لم يعلن البنك عن مسار محدد لرفع الفائدة، مع وجود اختلافات داخلية حول وتيرة الرفع. رأى المسؤولون المتشددون أن اليابان تواجه مخاطر التضخم ويدعمون رفع الفائدة في الاجتماع الحالي. أكد بيان البنك استمرار سعر الفائدة الحقيقي السلبي بشكل كبير والحفاظ على التوجيه المستقبلي بأن "رفع الفائدة سيحدث إذا جاءت البيانات الاقتصادية متوافقة مع التوقعات". بعد الاجتماع، قد تجري وزارة المالية اليابانية "فحص سعر" للين، مما أدى إلى ارتفاع كبير لقيمته.
مع تعافي الاقتصادين المحلي والعالمي، ودعم التحفيز المالي والظروف التيسيرية، يبدي بنك اليابان تفاؤلًا بالنمو في عام 2026. رفع البنك توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 بـ 0.3 نقطة مئوية ليصل إلى %1، ويتوقع نمواً أسرع بـ 0.1 نقطة مئوية مقارنة بعام 2025. بقي سعر الفائدة الحقيقي منخفضًا، ما يدل على أن البنك لا يزال متأخرًا عن منحنى العائد. مؤخرًا، أعلن رئيس الوزراء الياباني Sanae Takaichi حل مجلس النواب. لتعزيز فرص الفوز، أعلن تعليق محتمل لضريبة استهلاك الأغذية لمدة عامين، ما يوفر توسعًا ماليًا إضافيًا بنسبة %0.8 للناتج المحلي. إذا نفذ القرار، قد يزيد الضغط التضخمي ويعجّل برفع الفائدة لدى بنك اليابان.
تشمل بيانات هذا الأسبوع قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مؤشر أسعار المنتجين لشهر ديسمبر، ميزان التجارة، طلبات المصانع، بيانات الإسكان، مؤشر النشاط الوطني لبنك شيكاغو الفيدرالي، ومؤشرات التصنيع لبنك دالاس وريتشماند. رغم اقتراب قرار اللجنة، لا يتوقع تغيير على أسعار الفائدة. بعد ثلاثة تخفيضات أواخر العام الماضي، يترقب صناع السياسات تثبيت الأسعار بين %3.5 و %3.75 أثناء تقييم النمو والتضخم والتوظيف. وستقدم بيانات طلبيات السلع المعمرة والمصانع وثقة المستهلك وسوق الإسكان وأسعار المنتجين ومسوح التصنيع الإقليمية رؤى حول الاقتصاد الأمريكي.(1، 2)
سجل مؤشر الدولار الأمريكي أسوأ أسبوع له منذ 8 أشهر، نتيجة استمرارية تأثير سياسات الحكومة الأمريكية على العلاقات الخارجية وتوقعات الرسوم الجمركية وثقة المستثمرين الأجانب.(3)
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بداية الأسبوع الماضي مع تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وأوروبا بشأن قضايا جرينلاند وتهديدات الرسوم الجمركية، وأدى خروج شركة المعاشات الدنماركية AkademikerPension من سندات الخزانة الأمريكية إلى إثارة مخاوف حول ثقة المستثمرين الأوروبيين بالأصول الأمريكية.(4)
سجل سعر الذهب الأسبوع الماضي مستويات تاريخية جديدة ليصل إلى 5,000$/أونصة، مدفوعًا بمشتريات المستثمرين الأفراد والشراء النشط، مما عزز الطلب على المعادن الثمينة والصناعية.(5)
1. الأصول الرئيسية
واجهت أسواق العملات الرقمية أسبوعًا صعبًا. فقد BTC نسبة %7.48 و ETH نسبة %14.28، مع موجة بيع أكبر للإيثيريوم. واشتد الضغط البيعي بسبب عمليات استرداد ETF المكثفة: سجلت صناديق BTC ETF تدفقات خارجة صافية 1.33B، وهي ثاني أكبر تدفقات أسبوعية خارجة في تاريخها، بينما حققت صناديق ETH ETF رقمًا قياسيًا بـ 611.17M تدفقات خارجة صافية.(6)
يُذكر أن متوسط تكلفة حيازة صناديق BTC ETF يبلغ حوالي 84,099$، وهو مستوى شكّل دعمًا مهمًا تاريخيًا. تحول المزاج العام إلى سلبي للغاية، مع وصول مؤشر الخوف والجشع إلى "الخوف الشديد" عند مستوى 20.(7، 8)
2. إجمالي القيمة السوقية
انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بنسبة %8 تقريبًا، فيما تراجعت السوق باستثناء BTC و ETH بنسبة %6.1، ما يعكس ضعفًا واسعًا خارج العملات الكبرى. كما تضررت العملات البديلة خارج أكبر 10 أصول، حيث انخفضت قيمتها السوقية الإجمالية بنسبة %6.62.
3. أداء أفضل 30 أصل رقمي
من بين أعلى 30 عملة رقمية حسب القيمة السوقية، انخفض متوسط الأسعار بنسبة %3.23، ولم تحقق مكاسب إلا WLFI و Canton Network (CC).
ارتفع CC بنسبة %29.6 مدفوعًا بتزايد الاهتمام والتوقعات حول انتقال أصول العالم الحقيقي (RWA) إلى البلوكشين، وهو محور السرد الرئيسي للمشروع. وفي إطار تطوير خارطة الطريق المؤسسية لـ Canton Network، أطلقت Temple Digital Group منصة تداول مؤسسية خاصة على Canton، تتيح تداول الأصول الرقمية على مدار الساعة، مما يعزز الثقة في خارطة الطريق المؤسسية للشبكة.(9)
صعد WLFI بنسبة %5.1 مدعومًا بتأثير SpaceCoin. إعلان SpaceCoin عن توزيع SPACE، وفك القفل المرحلي، وبرنامج التخزين، يعود بالنفع مباشرة على World Liberty Financial، حيث يحق لحاملي WLFI المشاركة من خلال مبادلة الرموز السابقة وكسب عوائد التخزين، مما يعزز جاذبية المنتج وتفاعل المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Binance حملة حيازة USD1 مع مكافآت تصل إلى 40M$ من WLFI، ما يشكل محفزًا قويًا للطلب قصير الأجل.(10، 11)
أبرز أحداث العملات الرقمية
** 1. BitGo يتجه للطرح العام الأولي مع تزايد الطلب على حفظ الأصول الرقمية والبنية التحتية المنظمة**
دخل BitGo السوق العامة بقيمة تقديرية 2.59B، كأول طرح عام أولي للعملات الرقمية في 2026. وصُنف كمزود بنية تحتية للأصول الرقمية المنظمة وليس كمشروع رمزي، وحقق صافي دخل 35.3M في الأشهر التسعة الأولى من 2025. تحسنت الظروف التنظيمية أيضًا: الشهر الماضي حصل BitGo على موافقة من جهة تنظيمية مصرفية أمريكية عليا لتحويل رخصة بنك التراست الولائي إلى رخصة وطنية، ما يمكّنه من العمل على مستوى البلاد.(12)
** 2. الولايات المتحدة توقف قانون CLARITY، لتعيد إشعال الجدل حول حوكمة التمويل اللامركزي (DeFi) وحفظ الأصول الذاتية**
أوقف المشرعون الأمريكيون قانون CLARITY، ما أعاد فتح النقاش حول تنظيم التمويل اللامركزي (DeFi). حذرت شركات التشفير مثل Paradigm و Variant من أن القانون لا يزال يترك غموضًا حول ما إذا كان مطورو التمويل اللامركزي والبنية التحتية قد يخضعون لقواعد KYC أو الامتثال المركزي. جاء التأجيل بعد انتقادات علنية من Brian Armstrong، مع تصاعد الضغط على الجهات التنظيمية لحماية حفظ الأصول الذاتية وتجنب التصنيف الخاطئ للنشاط اللامركزي.(13)
** 3. Nasdaq تتحرك لإلغاء حدود المراكز على خيارات صناديق BTC و ETH ETF**
قدمت Nasdaq طلبًا لتغيير قاعدة لدى هيئة SEC الأمريكية لإلغاء حد المراكز على الخيارات المرتبطة بصناديق ETF الفورية للبيتكوين والإيثيريوم، ملغيةً الحد الحالي البالغ 25,000 عقد. وتنازلت الهيئة عن فترة الانتظار القياسية البالغة 30 يومًا، ما يسمح بتنفيذ القرار فورًا مع حق التعليق خلال 60 يومًا. ترى Nasdaq أن هذا الإجراء يساوي خيارات صناديق ETF للعملات الرقمية مع صناديق السلع الأخرى ويزيل التمييز دون إضعاف حماية المستثمرين. يغطي الاقتراح خيارات ETF من جهات مثل BlackRock و Fidelity و Grayscale و ARK 21Shares و VanEck و Bitwise.(14)
أبرز صفقات رأس المال المغامر
** 1. جمعت Superstate مبلغ 82.5M دولار في جولة Series B لتوسيع بنية إصدار الأسهم على البلوكشين**
أكملت Superstate جولة تمويل Series B بقيمة 82.5 مليون دولار بقيادة Bain Capital Crypto و Distributed Global، بمشاركة Galaxy Digital و Bullish و ParaFi وآخرين. ستستخدم الشركة التمويل للتوسع خارج عروض السندات المرمزة نحو طبقة إصدار أوسع للأسهم المسجلة لدى SEC على Ethereum و Solana. وتعمل Superstate كوكيل تحويل مسجل لدى SEC عبر منصة Opening Bell، ما يتيح للشركات العامة إصدار وبيع الأسهم المرمزة مباشرة للمستثمرين عبر العملات المستقرة.(15)
** 2. حصلت River على استثمار استراتيجي بقيمة 8M دولار من TRON لبناء بنية تحتية للعملات المستقرة عبر السلاسل**
أعلنت River عن استثمار استراتيجي بقيمة 8 ملايين دولار من Maelstrom Capital و The Spartan Group و TRON لدعم نشر بنية عملات مستقرة عبر السلاسل. سيدفع التمويل نحو تكامل أعمق مع بروتوكولات التمويل اللامركزي على TRON، مما يعزز قدرة سيولة العملات المستقرة وكفاءة رأس المال عبر السلاسل. يتيح بروتوكول satUSD من River للمستخدمين إيداع أصول مثل wBTC و ETH و BNB من منظومات EVM والحصول على satUSD على TRON، مع تسهيل الوصول إلى فرص الإقراض والتداول والعوائد على الشبكة.(16)
** 3. Bitway تحصل على تمويل أولي بقيمة 4.444M دولار لبناء بنية عوائد أصلية DeTraFi**
أعلنت Bitway عن جولة تمويل أولي بقيمة 4.444 مليون دولار بقيادة TRON DAO وبمشاركة HTX Ventures، استنادًا إلى استثمار أولي سابق من YZi Labs عبر EASY Residency، إلى جانب مستثمرين استراتيجيين وملائكة. سيدفع التمويل لإطلاق Bitway Earn كبوابة عوائد DeTraFi (التمويل اللامركزي + التقليدي)، تجمع بين إدارة مخاطر مؤسسية وشفافية بلوكشين، وتبدأ باستراتيجيات محايدة للسوق منفذة على Binance. مع تكامل أصلي مع محفظة Binance، يمكّن Bitway Earn المستخدمين من إيداع عملات مستقرة على BNB Chain، واستلام رموز خزنة تحمل عوائد (مثل bwUSDT)، والوصول لعوائد متنوعة ومدارة المخاطر مع فك تخزين مرن.(17)
مؤشرات سوق رأس المال المغامر
بلغ عدد الصفقات المنجزة في الأسبوع الماضي 11 صفقة، حصل قطاع البنية التحتية منها على 6 صفقات (%55)، والتمويل اللامركزي (DeFi) على 4 صفقات (%37)، وقطاع التواصل الاجتماعي على صفقة واحدة (%9).
بلغ إجمالي التمويل المعلن الذي جمع في الأسبوع الماضي 124.1M دولار، ولم تعلن صفقة واحدة عن مبلغها. أكبر تمويل كان من قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) بقيمة 101.7M دولار. أبرز الصفقات: Superstate (82.5M$).
انخفض إجمالي جمع التمويل الأسبوعي إلى 124.1M دولار للأسبوع الرابع من يناير 2026، بانخفاض %57 مقارنة بالأسبوع السابق.
حول Gate Ventures
Gate Ventures، الذراع الاستثماري لشركة Gate.com، يركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية، والبرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي تعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. وبالتعاون مع قادة الصناعة عالميًا، يساعد Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.
الموقع الإلكتروني: https://www.gate.com/ventures
المحتوى الوارد هنا لا يُشكل أي عرض أو طلب أو توصية. يجب عليك دائمًا الحصول على استشارة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تفرض قيودًا أو تمنع استخدام جميع أو بعض الخدمات في مناطق محددة. للمزيد، يرجى مراجعة اتفاقية المستخدم المعمول بها.
ابقَ في الصدارة مع تقريرنا الأسبوعي لمجال العملات الرقمية، الذي يغطي الاتجاهات الكبرى، ونظرة شاملة على أسواق العملات الرقمية، وأهم النقاط البارزة في مجال العملات الرقمية.
من غير المتوقع تنفيذ مبادرة تقليص الميزانية العمومية المرتبطة بـ Kevin Warsh في المستقبل القريب، إلا أن بعض المسارات المحتملة تظل مطروحة على المدى المتوسط والطويل.
ابقَ في صدارة السوق مع تقريرنا الأسبوعي عن مجال العملات الرقمية، والذي يغطي الاتجاهات الكلية، ونظرة شاملة على أسواق العملات الرقمية، والملخصات الرئيسية للعملات الرقمية.
ابقَ متقدماً على السوق مع تقريرنا الأسبوعي عن مجال العملات الرقمية، الذي يتناول الاتجاهات الكلية، ونظرة شاملة على أسواق العملات الرقمية، وأهم النقاط البارزة في مجال العملات الرقمية.
ابق متقدماً على السوق مع تقريرنا الأسبوعي عن مجال العملات الرقمية، الذي يغطي الاتجاهات الكلية، ونظرة شاملة على أسواق العملات الرقمية، وأهم النقاط البارزة في مجال العملات الرقمية.
تصاعد التوترات الجيوسياسية المرتبطة بإيران يشكل مخاطر كبيرة على التجارة العالمية، وقد يؤدي إلى اضطرابات في سلاسل الإمداد، وارتفاع أسعار السلع الأساسية، وتغيرات في توزيع رأس المال على الصعيد العالمي.
قضت المحكمة العليا الأمريكية بعدم قانونية الرسوم الجمركية التي فرضت في عهد ترامب، الأمر الذي قد يسفر عن استردادات تساهم في تعزيز النمو الاقتصادي الاسمي في الأجل القصير.
من غير المتوقع تنفيذ مبادرة تقليص الميزانية العمومية المرتبطة بـ Kevin Warsh في المستقبل القريب، إلا أن بعض المسارات المحتملة تظل مطروحة على المدى المتوسط والطويل.
اكتشف AIX9 (AthenaX9)، الوكيل المالي الذكي المدعوم بالذكاء الاصطناعي الذي يحدث تحولاً في تحليلات التمويل اللامركزي (DeFi) وذكاء المؤسسات المالية. اطّلع على رؤى البلوكشين الفورية، أداء السوق، وتعرّف على كيفية التداول عبر Gate.
تعرف على KLINK وكيف تقوم Klink Finance بتغيير مفهوم إعلانات Web3 بشكل جذري. استكشف اقتصاديات العملة، أداء السوق، مكافآت التخزين، وخطوات شراء KLINK عبر Gate اليوم.
