الموجز الأسبوعي للعملات الرقمية من Gate Ventures (2 مارس 2026)

ملخص التنفيذ السريع

• تصاعد التوترات الجيوسياسية المرتبطة بإيران يفرض مخاطر جوهرية على التجارة العالمية، مع تداعيات تشمل تعطّل سلاسل الإمداد، ارتفاع أسعار السلع الأساسية، وتحولات في تخصيص رأس المال العالمي.
• تشمل أبرز بيانات الاقتصاد الكلي هذا الأسبوع مؤشرات مديري المشتريات للقطاع الصناعي والخدمات من ISM، بيانات الميزان التجاري، مؤشرات أسعار الصادرات والواردات، وتقرير التوظيف الأمريكي.
• تراجعت BTC بنسبة %1.73 وETH بنسبة %0.91 الأسبوع الماضي، لكن تدفقات صناديق ETF الفورية بقيت قوية مع تدفقات قياسية بلغت 787M (BTC) و80M (ETH).
• ارتفعت أسعار رموز أعلى 30 قيمة سوقية بمتوسط %2.1 تقريبًا، وتصدرت HYPE (+%16.9) بعد ارتفاع عقود النفط الدائمة في Hyperliquid بسبب مخاطر الإمداد المرتبطة بإيران، مع حصولها على تغطية واسعة في Bloomberg.
• تم إطلاق رمز Fabric Foundation (ROBO) الذي يركّز على بنية الحوكمة والتنسيق لتعاون الإنسان والذكاء الاصطناعي. ظهر ROBO بسعر 0.022 ويُتداول الآن حول 0.039، مدرج في Gate، Bybit، وBitget.
• تسعى Morgan Stanley للحصول على ترخيص OCC لحفظ الأصول الرقمية؛ وتستكشف Barclays تقنيات البلوكشين للمدفوعات والودائع؛ البنوك الكبرى تستعد للتمويل المنظم عبر البلوكشين على مدار الساعة.
• جمعت SuperApp "Based" القائمة على Hyperliquid مبلغ 11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera Capital.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

تأثير التوترات الإيرانية على التجارة العالمية يبرز تعطّلًا كبيرًا في سلاسل الإمداد، ارتفاع الأسعار، وتحولات في تخصيص رأس المال حول العالم.
تصاعد التوترات في إيران يؤثر بشكل مباشر على إمدادات النفط ويرفع أسعار الذهب، كما يزيد الطلب في سلسلة الصناعات العسكرية، ويسبب تعطّلًا واسعًا في الإمدادات العالمية للسلع والمنتجات الكيميائية والطاقة والشحن. إيران تقع في قلب أوراسيا وأفريقيا وتمتلك موارد طاقة ومعادن وفيرة. حتى عام 2024، تمثل إيران %4.5 من إنتاج النفط الخام العالمي و%6.4 من إنتاج الغاز الطبيعي، بينما يمثل الشرق الأوسط وشمال أفريقيا %33.6 و%21.3 على التوالي. الصناعة الإيرانية تتركز حول النفط والبتروكيماويات، وهي مُصدّر رئيسي للميثانول واليوريا والبروبان، بحصة تقارب %9، %5، و%6–%7 من القدرة الإنتاجية العالمية. إذا تعرضت المنشآت الصناعية الإيرانية لهجمات من الولايات المتحدة وإسرائيل، قد يرتفع سعر المنتجات الكيميائية عالميًا بشكل كبير. وإذا أغلقت إيران مضيق هرمز لفترة طويلة، سيحدث تعطّل ضخم في تجارة الطاقة العالمية.

منذ بداية العام، طبقت إدارة ترامب في الولايات المتحدة "عقيدة دونرو" التي تركز على إجراءات عنيفة واستعراضية مثل تأمين الموارد الإقليمية، معالجة الهجرة، والتوسع المحتمل، مما زاد من عدم اليقين بالنظام العالمي. أدى ذلك إلى قيام العديد من الدول، بما فيها حلفاء الناتو، بالتركيز على استخدام الموارد المحلية لدعم الدفاع الوطني وجهود التصنيع، ما قد يدفع رأس المال العالمي بعيدًا عن الدولار الأمريكي ويعود للاستثمار المحلي.

تشمل بيانات هذا الأسبوع مؤشرات ISM للصناعة والخدمات، بيانات التجارة، أسعار الصادرات والواردات، تقرير التوظيف وغيرها. ستوفر مؤشرات التصنيع والخدمات العالمية تحديثًا عن وضع الاقتصاد في فبراير. يوم الجمعة سيُنشر تقرير الرواتب غير الزراعية والبطالة الأمريكية. سجلت الرواتب في يناير ارتفاعًا مفاجئًا إلى 130K، الأعلى منذ أكثر من عام، بينما انخفض معدل البطالة إلى %4.3. تسبب ذلك في تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، مما عزز الرأي السائد بأن لجنة السوق المفتوحة ستظل دون تغيير في الأشهر المقبلة حتى مراجعة البيانات الجديدة. (1)

حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على نطاقه بين 97.4—97.9 الأسبوع الماضي، وظل قويًا أمام العملات الرئيسية الأخرى. (2)

اقتربت عوائد السندات الأمريكية من أدنى مستوى لها في 6 أشهر الأسبوع الماضي، مع استمرار التصعيد بين الولايات المتحدة/إسرائيل وإيران، وانخفض عائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أقل من %4. (3)

ارتفع سعر الذهب بقوة الأسبوع الماضي بفعل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث يتجه المستثمرون للأصول الآمنة أثناء التقلبات الكبيرة. (4)

نظرة عامة على أسواق العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

انخفضت BTC بنسبة %1.73 بينما تراجعت ETH بنسبة %0.91 الأسبوع الماضي. سجلت صناديق ETF الفورية لعملة BTC تدفقاً قياسياً بلغ 787.31M، كما سجلت صناديق ETF الفورية لعملة ETH تدفقاً قياسياً بلغ 80.46M. (5)

ظل الشعور بالسوق هشاً، حيث بلغ مؤشر الخوف والطمع 10، ما يشير إلى منطقة الخوف الشديد. بينما انتعش معدل ETH/BTC بنسبة %1.9 ليصل إلى 0.029. (6)

شهدت BTC تقلبًا شديدًا عقب الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران، وتراجعت إلى 63,000 قبل أن ترتد سريعًا إلى 67,000.

2. إجمالي القيمة السوقية

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية الأسبوع الماضي بنسبة %1.87. وتراجعت القيمة السوقية باستثناء BTC وETH بنسبة %0.55، بينما انخفض سوق العملات البديلة بنسبة %1.09.

3. أداء أفضل 30 أصل رقمي

ارتفعت أسعار الأصول الثلاثين الأعلى بمتوسط %2.1 تقريبًا، وقادها HYPE وLEO وXMR.

ارتفعت HYPE بنسبة %16.9، وكان المحفز الرئيسي هو ارتفاع عقود النفط الدائمة المرتبطة بـ Hyperliquid بنسبة %5 بعد الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران، مما أعاد المخاوف من صدمة الإمداد ومخاطر مضيق هرمز، ودفع تدفقات الأمان إلى عقود الذهب والفضة الدائمة أيضًا. نال هذا التحرك اهتمامًا واسعًا، حيث تم ذكر تسعير النفط على السلسلة في Hyperliquid في Bloomberg ضمن تغطية المخاطر المرتبطة بإيران. (7)

4. إطلاق رمز جديد

تأسست Fabric Foundation (ROBO) كمنظمة غير ربحية بالشراكة مع شركة OpenMind للبنية التحتية للآلات الذكية. المؤسسة تبني بنية الحوكمة والاقتصاد والتنسيق لتمكين التعاون بين البشر والآلات الذكية. تطوّر OpenMind نظام التشغيل OM1 للآلات الذكية وشبكة التعاون FABRIC. (8)

بدأ تداول الرمز بسعر 0.022 وهو الآن حول 0.039، مما يعكس زخمًا مستقرًا بعد الإدراج. تم إدراج FAB في منصات مركزية رئيسية مثل Gate وBybit وBitget.

أهم النقاط في قطاع العملات الرقمية

1. Morgan Stanley تتقدم بطلب للحصول على ترخيص OCC لحفظ الأصول الرقمية
قدمت Morgan Stanley طلبًا للحصول على ترخيص بنك الثقة الوطني لدى مكتب مراقب العملة الأمريكي باسم "Morgan Stanley Digital Trust, National Association"، بهدف حفظ الأصول الرقمية وتنفيذ معاملات الكريبتو مثل الشراء والبيع والمقايضة والتحويل والتخزين لصالح العملاء. تأتي هذه الخطوة لتعزيز البنية التحتية للأصول الرقمية، وتتبع موجة من طلبات وتراخيص الثقة بالكريبتو مثل Ripple وBitGo وFidelity Digital Assets وPaxos وBridge وCrypto.com. (9)

2. Barclays تستكشف البلوكشين للمدفوعات والودائع
تقيّم Barclays بنية البلوكشين للوظائف المصرفية الأساسية مثل المدفوعات والودائع وتطبيقات العملات الرقمية مثل العملات المستقرة والودائع الرمزية، وأصدرت طلبات معلومات لشركاء التكنولوجيا المحتملين مع احتمال اتخاذ قرار بشأن المزود في أبريل. تأتي المبادرة بعد استثمار البنك الأخير المرتبط بالعملات المستقرة في Ubyx، وتعكس التحول في الصناعة حيث تقيّم البنوك والشركات التقنية الكبرى أنظمة التسوية على السلسلة التي تتيح تدفقات مدفوعات أسرع وأقل تكلفة وعلى مدار الساعة. (10)

3. PayPal وMoonPay وM0 يطلقون PYUSDx للعملات المستقرة الخاصة بالتطبيقات
أعلنت PayPal وMoonPay وM0 عن PYUSDx، إطار عمل لترميز وإصدار العملات المستقرة يمكّن المطورين من إطلاق عملات مستقرة مقومة بالدولار الأمريكي ومخصصة للتطبيقات بسرعة، ومدعومة من PayPal USD، مع ميزات تشمل دعم عبر السلاسل، خيارات رموز بعلامة تجارية، شفافية الاحتياطي واقتصاديات مرنة، مع إطلاق مستهدف الشهر المقبل. يتموضع PYUSDx كبنية تحتية للعملات المستقرة على مستوى التطبيقات ويوفر إزالة التعقيدات التقنية والتشغيلية عبر دمج منصة M0 للعملات المستقرة مع قناة إصدار MoonPay، مع اشتداد المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية والشركات الكبرى التي تستكشف مدفوعات العملات المستقرة. أول مطور يبني على PYUSDx هو USD.ai الذي يخطط لإصدار عملة مستقرة مخصصة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. (11)

أبرز صفقات رأس المال الاستثماري

**1. Ripple وFranklin Templeton يدعمان جولة تمويل أولية بقيمة 5M لشركة t54 Labs المختصة بثقة وكلاء الذكاء الاصطناعي** جمعت t54 Labs مبلغ 5 مليون دولار في جولة تمويل أولية بقيادة Anagram وPL Capital وFranklin Templeton، بمشاركة Ripple وVirtuals Ventures وBlockchain Coinvestors، لبناء طبقة ثقة للوكلاء الذاتيين للذكاء الاصطناعي الذين ينفذون معاملات نيابة عن المستخدمين والمؤسسات. تطوّر الشركة أدوات تحقق الهوية ("اعرف وكيلك")، مراقبة المخاطر في الوقت الفعلي، تقييم ائتماني خاص بالوكيل، وأدوات تسوية مدمجة، مصمّمة لتكون محايدة في البنية التحتية مع الاستفادة من البلوكشين كطبقة تسوية قابلة للبرمجة والمحاسبة؛ تعمل بالفعل على شبكات مثل XRP Ledger وSolana وBase، وبنت x402-secure لبروتوكول دفع الوكيل x402 الذي تم تطويره في Coinbase. (12)

**2. جمعت SuperApp "Based" القائمة على Hyperliquid مبلغ 11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera** جمعت Based، تطبيق تداول ومدفوعات Web3 موجه للمستهلكين ومبني على بنية Hyperliquid للتداول، مبلغ 11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera، بمشاركة Coinbase Ventures وWintermute Ventures وKaratage، وهيكلة التمويل على شكل أسهم مع وعود رمزية. تضع Based نفسها كتطبيق "SuperApp" يركز على الهاتف المحمول ويجمع محفظة، قنوات الدخول والخروج، بطاقة Visa مرتبطة بالكريبتو، عقود دائمة وأسواق التوقعات، فوق Hyperliquid كمحرك أساسي؛ وتزعم امتلاكها أكثر من 100 ألف مستخدم مسجل و30 ألف مستخدم نشط شهريًا وحوالي 40B حجم تداول تراكمي، مع إيرادات تبلغ 14M غالبها من رسوم كود البناء ورسوم البطاقة. (13)

**3. اختتمت STS Digital جولة تمويل استراتيجية بقيمة 30M لتوسيع سوق خيارات الكريبتو المؤسسية** اختتمت STS Digital جولة تمويل استراتيجية بقيمة 30 مليون دولار بقيادة CMT Digital، بمشاركة Payward وStrobe Ventures وArrington Capital وF-Prime وBitRock Capital، لتوسيع أعمالها المنظمة في خيارات الكريبتو المؤسسية وتعزيز دورها كمزود سيولة للطرفيات المتطورة. تعمل STS كشركة تداول رئيسية مرخصة وتقدم واجهة تداول موحدة عبر واجهة المستخدم وAPI والصوت لعقود الخيارات التقليدية والمتطورة والمنتجات الهيكلية عبر أكثر من 400 رمز، وتضع جودة التنفيذ، إدارة المخاطر المنضبطة وقوة الميزانية العمومية كعوامل تمييز للبنوك ومديري الأصول والوسطاء. (14)

مؤشرات سوق رأس المال الاستثماري

بلغ عدد الصفقات المنجزة في الأسبوع السابق 13، حيث استحوذ قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) على 6 صفقات، ما يمثل %46 من إجمالي الصفقات. بينما حصل قطاع البنية التحتية (Infra) على 5 صفقات (%38)، القطاع الاجتماعي (Social) على صفقة واحدة (%8)، وقطاع البيانات (Data) على صفقة واحدة (%8).

بلغ إجمالي التمويل المعلن الأسبوع السابق 76.15M، فيما لم تعلن 3 صفقات عن مبلغ التمويل. جاء أعلى تمويل من قطاع البنية التحتية (Infra) بقيمة 42.25M. أبرز الصفقات: STS Digital ($30M).

انخفض إجمالي التمويل الأسبوعي إلى $76.15M لأول أسبوع في مارس 2026، بتراجع %27 مقارنة بالأسبوع السابق.

حول Gate Ventures

Gate Ventures، الذراع الاستثماري لشركة Gate.com، تركز على الاستثمارات في البنية التحتية اللامركزية، وبرمجيات الوسط، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. من خلال العمل مع قادة الصناعة حول العالم، تساعد Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار
الموقع الإلكتروني: https://www.gate.com/ventures

المحتوى هنا لا يشكل عرضًا أو طلبًا أو توصية. عليك دائمًا طلب المشورة المهنية المستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يرجى العلم بأن Gate Ventures قد تقيّد أو تمنع استخدام كل أو بعض الخدمات من المناطق المحظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المراجع:

1. توقعات S&P للأسبوع القادم، https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-2-march-2026.html
2. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
3. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
4. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
5. تدفق صناديق ETF لـ BTC وETH، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. مؤشر الخوف والطمع لـ BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. عقود النفط الدائمة في Hyperliquid HIP-3، https://www.coindesk.com/markets/2026/02/28/oil-linked-futures-on-hyperliquid-surge-5-after-u-s-israel-strike-on-iran
8. Fabric Foundation، https://www.rootdata.com/news/486996
9. تقدم Morgan Stanley بطلب لترخيص بنك OCC للاحتفاظ بالكريبتو، https://cointelegraph.com/news/morgan-stanley-applies-bank-charter-custody-trade-stake-crypto
10. استكشاف Barclays للبلوكشين للمدفوعات والودائع، https://cointelegraph.com/news/barclays-blockchain-payments-deposits-stablecoins-bloomberg
11. إطلاق PayPal وMoonPay وM0 لـ PYUSDx للعملات المستقرة الخاصة بالتطبيقات، https://cointelegraph.com/news/paypal-moonpay-and-m0-launch-pyusdx-to-let-apps-create-their-own-stablecoins
12. Ripple وFranklin Templeton يدعمان جولة تمويل بقيمة $5M لشركة t54 Labs، https://www.theblock.co/post/391273/ripple-franklin-templeton-ai-agent-trust-startup-t54-labs
13. جمعت SuperApp "Based" القائمة على Hyperliquid مبلغ $11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera Capital، https://www.theblock.co/post/390809/hyperliquid-web3-based-funding-pantera?utm_source=twitter&utm_medium=social
14. اختتام STS Digital لجولة تمويل استراتيجية بقيمة $30M لتوسيع سوق خيارات الكريبتو المؤسسية، https://www.stsdigital.io/blog/sts-digital-30m-funding-institutional-crypto-options