闪迪和美光主导了2026年上半年。现在哪个是最佳买入？

如果你在今年年初购买了美光科技（MU +1.12%）和闪迪（SNDK +10.96%）的股票，你现在看起来绝对是个天才。这两只股票表现极佳，美光上涨了325%，闪迪则带来了近900%的收益。大多数投资者要花几十年才能看到这样的回报，而它们只用了几个月。

但投资者面临一个日益紧迫的问题：还有上涨空间吗？如果有的话，哪只股票更值得买入？让我们来看看这两只股票，判断这场过山车行情是接近顶峰还是刚刚开始。

图片来源：Getty Images。

人工智能基础设施建设推动这两家公司大幅增长

美光和闪迪都是内存芯片制造商。美光在市场的两边都有业务，同时生产DRAM和NAND内存，而闪迪只专注于NAND一侧。

NAND内存是非易失性的，即使断电也能保存信息，非常适合长期数据存储。它用于固态硬盘（SSD）等设备，而随着全国范围内数据中心的建设，这些设备的需求量很大。

DRAM内存专为高速、快速召回场景设计，与高性能计算芯片搭配使用。因此，每当你听到超微半导体或英伟达等公司销售了多少芯片时，你马上就能想到美光也在受益。

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纳斯达克：MU

美光科技

今日变动

（1.12%）12.78美元

当前价格

1158.06美元

关键数据点

市值

1.3万亿美元

日内区间

1124.82美元 - 1168.50美元

52周区间

103.38美元 - 1255.00美元

成交量

3.1万股

平均成交量

5190万股

毛利率

72.60%

股息率

0.04%

在人工智能基础设施建设的推动下，内存芯片需求已达到前所未有的水平。然而，需求不太可能在短期内消退，因为多项预测显示，2026年数据支出的升高只是开始。事实上，英伟达认为，到2030年，全球数据中心资本支出将增加到每年3万亿至13000亿亿美元。

这对美光和闪迪的未来是个好兆头，即使它们能提高产能，也不意味着就能满足需求。因此，我认为美光和闪迪并没有处于泡沫中，它们的估值也能证明这一点。

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纳斯达克：SNDK

闪迪

今日变动

（10.96%）224.72美元

当前价格

2275.11美元

关键数据点

市值

$337B

日内区间

2070.89美元 - 2280.01美元

52周区间

40.10美元 - 2354.39美元

成交量

0.52万股

平均成交量

1390万股

毛利率

56.04%

闪迪和美光都是强劲的选择

闪迪和美光都采用非标准财年。闪迪的财年在6月结束，而美光的财年在8月结束。因此，我认为关注下一个财年（FY）的预测是个明智的做法。华尔街认为，美光明年将增长78%，而闪迪将增长122%。这两家公司显然还有更多增长空间，但它们的股价并没有被高估。

MU 市盈率（远期1年）数据来自YCharts

美光的远期市盈率为8倍，闪迪为13倍，仍有很大的上涨空间，因为大多数科技公司的远期市盈率都在25倍左右。如果这两只股票明年都能达到这个水平，那么闪迪的股价有望翻倍，美光则可能上涨两倍。这是任何投资者都乐见的爆炸性回报，尽管不如它们2026年迄今的增长幅度，但仅用一年时间实现这样的回报仍然非常可观。

因此，我认为两者都是明智的买入选择，但哪个更胜一筹？虽然如果上述预测成真，美光的上涨空间可能更大，但我更看好闪迪，因为它只专注于内存芯片市场的一个细分领域，并且表现得相当出色。美光需要担心的事情更多，虽然这并不会使它成为糟糕的投资，但如果在一个领域出现问题，它就会面临更多的执行风险。

内存芯片短缺远未结束，投资者仍然可以抓住这两只股票的机会。