我认为下一轮人工智能的发展可能会从半导体转向企业软件。

Trimmed $AMD $NVDA $INTC，转向$NOW，$CRM 以及投机性$PATH
$NOW 最纯粹的代理基础设施，掌握企业AI协调的工作流程层
$CRM 利用面向客户的AI代理在销售、服务和收入工作流程中实现盈利
$PATH 对自动化演变为代理执行的高风险非对称赌注
论点：下一次重大AI投入可能是企业部署，而不仅仅是模型计算。
- AI正从聊天界面转向执行工作的代理
- 企业采用正从试验转向工作流程自动化
- 瓶颈不再是模型能力，而是集成和变革管理
- 传统系统使代理部署变得困难，这为软件巨头创造了机会
- 计算和代币预算可能成为新的企业资源限制
- 最高价值的用例正从削减成本转向创造收入
- 对互操作性强、代理无关的软件层的需求应会增加
- 未来可能是多代理而非单一平台
- 具有讽刺意味的是，AI在减少操作复杂性之前反而增加了它
- 工程师们越来越多地从编写软件转向操作代理系统
市场可能正在从问：谁推动AI训练？
转向问：谁实现AI部署的盈利？
$MSFT 以及$ORCL 也在我的关注范围内。