光通信专题

目前北美的cpo和ocs都将进入量产阶段，行业将迎来爆发期。[淘股吧]
基于此，光通信仍然有很大的发展空间，带来巨大的投资机会。
我们将进行跟踪，并罗列各细分环节公司。

    光芯片标的：中际旭创(硅光芯片)、新易盛(硅光芯片)、源杰科技(EML+CW)、华工科技(EML+硅光芯片+CW+TFLN)；受益标的：长光华芯(EML+CW)、光迅科技(EML+CW+TFLN)、永鼎股份(EML+CW)、仕佳光子(CW+AWG)、东山精密(EML+硅光芯片+CW)、光库科技(TFLN)、安孚科技(硅光异质集成TFLN)、Lumentum、Coherent、Broadcom、Marvell、住友电工、Tower半导体  

   光材料标的：天通股份(TFLN衬底)、福晶科技(TFLN晶体)、中瓷电子(TFLN基片)、云南锗业、AXT、IQE、Coherent  

  CPO+OCS”的绝配组合，网络功耗比传统可插拔方案低约2.6倍——CPO（共封装光学）负责机柜内、Leaf层的短距高带宽电光集成，如同“本地快递员”处理突发、高频的流量；而OCS负责Spine/骨干层、跨数据中心的长距大流量光路直连，如同“跨城高速调度中心”承载稳定、可预测的骨干流量。二者与端侧光模块共同构成了新一代AI数据中心的光互联底座。  
  下面我们来看看ocs都有哪些玩家。  
   上游 MEMS 与精密光学元件、中游OCS适配高速光模块与器件、下游OCS整机与系统方案。  

赛微电子（300456.SZ）：MEMS芯片本土化的“上游垄断者”
腾景科技（688195.SH）：绑定谷歌核心供应链的“精密光学龙头”
腾景科技是A股OCS概念股中，唯一进入谷歌OCS一级供应链的企业，也是OCS光学元件的核心供应商，其行业地位如同先进封装赛道里绑定头部晶圆厂的核心材料厂商，凭借客户壁垒与技术壁垒，具备极强的业绩兑现确定性。

公司的核心产品，是OCS交换机内部不可或缺的精密光学元组件，包括透镜、棱镜、滤波片、钒酸钇（YVO₄）单晶、环形器等，其中钒酸钇单晶制成的环形器，可实现单纤双向通信，直接让OCS系统的端口与光纤数量减半，是大规模部署降本的关键器件。作为谷歌OCS的一级供应商，公司直接为谷歌OCS交换机供应核心光学元件，同时还为中际旭创等海内外头部光模块/OCS相关客户提供透镜、滤光片、棱镜、波分器等核心元件；深度绑定OCS与高速光模块两大AI硬件光通信核心赛道。
光库科技（300620.SZ）：从器件到整机的“全产业链布局者”
光库科技是A股OCS产业链中，唯一同时覆盖上游核心光器件与下游OCS整机的企业，凭借“光学器件+整机”的双重布局，叠加CPO、薄膜铌酸锂等多条成长曲线，成为OCS赛道中业务布局最全面的标的，如同先进封装赛道里同时覆盖封装材料与封装代工的平台型企业。

旗下子公司加华微捷主要生产FAU、MPO、AWG等数据中心核心光纤连接产品，在数据中心光纤阵列连接器领域具有较高市占率；在OCS布局上，公司通过收购武汉捷普，完成了从“光器件”到“OCS整机”的跨越式突破，具备了光交换机整机、高速光模块、波分复用模块的全链条研发与量产能力。

德科立（688205.SH）：硅光OCS整机与DCI系统的双轮驱动德科立是A股OCS产业链中，少数具备OCS整机研发与量产能力的厂商，更是国内硅光波导OCS方案的领军者，凭借与谷歌的合作预期与DCI系统的协同优势，成为OCS赛道中业绩弹性最大的标的，市场的核心关注点在于大客户订单的落地与技术路线的突破。

行业国企的光迅科技OCS实力强大，从上游到整机都自己干，是国家队，专注自主产业链

设备类的罗博特科子公司还拿下OCS核心模块产线订单，不过像赛微电子芯片还在试产、凌云光以代理为主