外汇管理部门时隔大半年终于放出了五十多亿的跨境投资额度。

从宏观流动性周期来看，境内资金前期因为底层资产收益率枯竭，疯狂向外溢出，硬生生把挂钩纳斯达克和海外科技板块的场内基金买出了百分之三十甚至更高的溢价。
这种违背常识的定价，本质上是资产荒逼出来的极度焦虑。
我之前一直盯着这块境内外价差，但因为跨境通道的政策放开节点，根本无法放进我的宏观量化模型里去精准测算，为了追求框架的绝对闭环，我最终放弃了构建这笔期现套利头寸。
现在回头看，过于依赖历史周期模型，确实让我错失了这笔具有极高确定性的回归利润。
随着头部公募拿到新子弹，申购通道一旦恢复，套利资金会迅速涌入。
宏观资金永远向阻力最小的方向流动，违背均值回归规律的情绪溢价，接下来必然面临戴维斯双杀。