为什么像Evolv Technologies这样的AI便士股可能值得你的关注

人工智能热潮一直由微软、Meta 和 Alphabet 等科技巨头主导，他们凭借大型语言模型和AI基础设施投资成为头条新闻。然而，整个AI生态系统远远超出ChatGPT和Gemini的范畴。对于寻求新兴AI机会敞口的投资者来说，被忽视的专业细分领域中的小型公司可能提供具有吸引力的切入点。其中一个值得考虑的AI便士股是Evolv Technologies（EVLV），目前股价接近每股3.86美元，市值为6.0249亿美元，远低于其历史高点。

投资AI便士股的前提很简单：像苹果、亚马逊和英伟达这样的公司曾经股价低于5美元，后来成为万亿美元巨头。虽然便士股投资本身具有固有风险，但一些投资者视其为在早期估值倍数中参与新兴趋势的途径。

Evolv AI安全平台背后的创新

Evolv Technologies 在人工智能与实体安全的交汇点上运营。公司没有在竞争激烈的大型语言模型领域竞争，而是在为高流量场所设计的AI驱动无接触筛查系统中开辟了一个细分市场。

公司的核心产品包括三款集成产品。Evolv Express 提供快速、非接触式威胁检测，利用超低频电磁场和先进传感技术，每小时可处理约4000人。该系统可以识别手枪、简易爆炸装置和战术刀，无需访客取出口袋中的物品。配套的Evolv Insights 提供访客流动模式、到达曲线、特定地点的性能指标和报警统计的分析。Evolv Edge 则通过大规模检测非金属威胁，完善了产品组合。

迄今为止，Evolv 已在学校、医院、体育场和其他高安全场所部署了4000台设备，覆盖750个客户。系统每天检测超过1000件武器，验证了技术的实际应用。这一应用场景代表了AI的一个重要用例——用更智能、更快速的替代方案取代传统的金属探测器基础设施。

向订阅收入模式的转变

虽然收入增长已从早期的三位数放缓，但公司业务模式的演变讲述了一个更为细腻的故事。根据2024年中期财务数据，Evolv报告的过去十二个月销售额为8920万美元，同比增长17.7%，低于2023年的45.7%的增速。然而，这一放缓掩盖了战略转型的进展。

公司正系统性地向订阅制收入模式过渡，这将带来更可预测的现金流和更平稳的盈利模式。这一转变在2024年第二季度的业绩中得以体现，季度销售额同比增长29%，达到2550万美元，主要由新客户获取和订阅扩展驱动。在此期间，Evolv新增了84个新客户——自2022年底以来的最高季度新增客户数，使总客户数超过800，覆盖十个垂直市场。

最重要的是，年度经常性收入（ARR）同比激增64%，达到8900万美元，显示出强大的客户粘性和扩展潜力。订阅模式还大幅改善了单位经济性：过去一年毛利率从38%提升至58%，这是运营杠杆的显著体现。因此，公司将调整后EBITDA亏损从1400万美元缩小至800万美元，并朝着2025年中实现正向EBITDA的目标迈进。

市场机遇与竞争格局

由AI驱动的安全和威胁检测的潜在市场仍处于起步阶段，全球场所的采用空间巨大。随着组织优先考虑安全和运营效率，超过50亿美元的安全筛查市场为创新解决方案取代传统技术提供了广阔的机会。

但同时，Evolv也面临来自Athena Security等专业竞争对手的压力，这可能限制其定价能力和利润空间。这一竞争动态是投资者需要关注的关键风险因素。

分析师对股票的看法

尽管短期增长放缓，华尔街仍持建设性乐观态度。在五位分析师中，有四位给予“强烈买入”评级，一位建议“持有”。共识目标价为5.35美元，意味着从当前交易水平看约有43%的上涨潜力。

这一分析师共识反映了对Evolv业务模式转型和市场机遇的信心，尽管投资者应权衡增长放缓和竞争风险，以及利润改善和市场扩展的潜力。像所有AI便士股一样，EVLV也具有较高的波动性和执行风险，属于早期技术公司的固有特性。

对于评估AI便士股投资机会的投资者来说，理解炒作驱动的动量与真正的商业基本面之间的区别至关重要。Evolv的有形产品、不断扩大的客户基础和改善的单位经济性值得关注，但鉴于其小盘股属性，合理的仓位规模应根据个人风险承受能力谨慎配置。