#市场周期与价格预测 看完这几位大V的年底总结，有个现象值得关注：预测与现实的偏差往往反映的是市场预期的调整过程。

Saylor从15万到实际价格的差距、Hayes承认预测"相当糟糕"、Lee从25万直接砍到10万——这些不是单纯的失误，而是基于不同阶段市场信号做出的判断修正。关键是看他们调整预期时的链上数据支撑。

从数据角度看，机构流入确实在发生，但节奏和规模都低于年初的乐观预期。现在更值得追踪的是12月底资金的具体去向——大户是在逐步建仓还是选择观望。价格预测本身不如观察预测背后的资金动向更有参考价值。

市场周期就是这样，乐观预期往往高估趋势的陡峭程度。重点不在谁的预测对错，而在于从失误中提取真实的市场信号——鲸鱼钱包、合约持仓、资金流向这些才是下阶段判断的依据。