散户参与度下降，比特币和以太坊在加密现货交易市场面临资金流出

加密货币行业在2025年末显示出明显的疲软，多个指标显示投资者撤退的迹象日益明显。加密市场的现货交易——即数字资产的直接买卖——变得日益迟缓，散户交易者纷纷退出市场。

ETF资金外流与市场情绪转变

近几周，加密货币投资工具出现大量资金撤出。比特币现货ETF录得$782 百万美元的资金流出，而以太坊现货ETF在上周仅一周内就出现了$102 百万美元的赎回。这些数字不仅仅是会计账目上的变动，更标志着机构和经验丰富的投资者在数字资产配置上的根本转变。

同时，“加密货币市场”的搜索量已降至年度最低点，成为散户热情的一个重要晴雨表。当普通投资者停止搜索与加密相关的信息时，通常预示着市场将进入进一步整合期。散户兴趣的下降直接影响现货交易量，因为这些交易通常是个人交易者集中活跃的领域。

区域动态分化

全球市场格局依然不均衡。西方成熟市场显示出疲态，而亚洲则通过其他渠道展现出韧性。该地区的增长动力主要集中在基于区块链的代币化项目以及企业对区块链基础设施的战略收购。这种地理差异表明，市场参与者正将资金从传统的代币投机转向新兴的应用场景。

安全威胁加剧风险担忧

这些挑战之上，安全风险不断升级。近期针对FLOW代币的攻击导致了$3.9百万美元的损失，提醒市场参与者技术风险始终存在。这类事件虽然多为局部，但可能加剧整体情绪的恶化，并强化专业交易者在进行现货交易时的谨慎态度。

机构赎回、散户搜索活动下降、区域表现不均以及频发的安全事件共同交织，描绘出2025年临近最后一个季度时市场转型的图景。