估值2300億美元的xAI “死於”5月6日

作者：曉靜，騰訊科技

美國時間5月6日下午，馬斯克在社交網絡X上宣布：「xAI將不再作為獨立公司存在，它將只是SpaceXAI，即SpaceX的AI產品。」

同一天，SpaceX/SpaceXAI與Anthropic簽署了一份算力租賃協議：把xAI最值錢的資產Colossus 1數據中心的全部22萬塊NVIDIA GPU的獨占使用權交給了這OpenAI的最強競爭對手Anthropic。

還是在同一天，SpaceX在德克薩斯州提交了一份名為“Terafab”的半導體工廠建設申請，一期投資550億美元，全部建成最高1190億美元。

一家AI公司的“死亡宣告”、一筆把武器交給對手的交易、一座超級工廠的奠基公告，三件事在同一天發生，很符合馬斯克的人設。

但“戲精”馬斯克從來不僅僅只是演戲，他究竟想做什麼？

xAI是怎麼死的

2023年7月，馬斯克高調宣布成立xAI。創始團隊11人，集合了DeepMind、OpenAI、微軟研究院的核心人才，創始使命是“理解宇宙的本質”。動機直接明了：與背叛了開源初心的OpenAI對抗。馬斯克投入的不只是資金，還有X平台每日超過5億條實時數據作為訓練語料的獨家資源，以及122天內從零建成的全球最大AI訓練集群Colossus。

圖：xAI成立於2023年，官方使命是“理解宇宙”。

xAI從來不缺錢。它先後融資超過420億美元，2026年1月最新一輪融資後估值升至2300億美元，投資者包括NVIDIA和思科。它也不缺算力。

xAI稱，到2025年底，Colossus I和II合計已超過100萬H100等效GPU。

它缺的是人。

2026年1月開始，創始團隊陸續離職。到2月中旬SpaceX宣布收購xAI時，11人已走過半。3月中旬，馬斯克在X上稱，“xAI第一次沒有建對，正在從地基重建”。3月28日，最後兩位創始人，負責預訓練的Manuel Kroiss和馬斯克的長期助手Ross Nordeen，也確認離開。至此，11位聯合創始人全部出走。

馬斯克當初為了對抗OpenAI而招募的那些人，用腳投票宣判了這場對抗的失敗。Grok作為產品並非全無市場，Apptopia數據顯示其美國移動端市場份額從2025年1月的1.9%升至2026年1月的17.8%，全球網頁端份額約3.4%。但在開發者和企業市場，它幾乎不存在。Claude Code 2025年年化收入已達25億美元，ChatGPT企業版客戶也百萬量級。Grok在這兩個戰場上甚至沒有對應產品。

xAI死於一個諷刺的悖論：它有全世界幾乎最多的GPU，但留不住可以做模型的人。

22萬塊GPU租給Anthropic：武器交給對手

5月6日，根據外媒報導，SpaceXAI與Anthropic簽署算力合作協議。交易核心信息是：Anthropic獲得Colossus 1數據中心（位於田納西州孟菲斯、配備超過22萬塊NVIDIA GPU、超300兆瓦總算力）的全部計算資源獨占使用權。Anthropic將用這些算力提升Claude Pro和Claude Max的用戶容量，以及擴展Claude Code的計算能力。Morningstar旗下MarketWatch報導稱，Anthropic此舉是為了解除Claude Code面臨的算力限速問題。

圖：Anthropic 5月6日宣布與SpaceX達成算力合作，用於提升Claude Code和Claude API容量。

雙方還簽署了一份更具想像力的意向書：合作開發“數吉瓦級軌道AI算力”。

這筆交易的荒誕之處在時間線中顯露無遺。4月28日，馬斯克訴OpenAI及奧特曼、布羅克曼的1500億美元索賠案在北加州聯邦法院正式開庭，雙方激辯三周。同一周，馬斯克的公司簽字把自己最大的AI訓練資產的全部容量交給了OpenAI的最大競爭對手。馬斯克當年成立xAI的唯一目的是“對抗OpenAI”——如今xAI的遺產變成了幫助Anthropic追趕並超越OpenAI的算力基座。

馬斯克還在發文中加了一個條件：“SpaceX將向其他AI公司提供計算資源，前提是他們用自己的模型造福全人類。”這幾乎是OpenAI 2015年創始宣言的逐字引用。

但馬斯克講的故事背後，經濟邏輯更直白。Colossus 1建成後主要用於訓練Grok。如果創造Grok的團隊全走了，這座耗資數十億美元的設施就變成了純成本黑洞，包括電費、冷卻、維護、折舊等等，每天燒錢。把它全量租出去，立刻能變成穩定的現金流收入。

Terafab：550億美元建芯片廠的真正意圖

同一天公布的第三件事：SpaceX與Tesla聯合在德州Grimes County提交了半導體製造設施“Terafab”的建設公告。根據外媒報導一期投資至少550億美元，全部建成投資可達1190億美元。

Terafab與Colossus租給Anthropic的邏輯是一脈相承的。

買別人的GPU受制於NVIDIA的供應鏈，包括認證周期長、排產有優先級、價格沒有談判空間。自己造芯片，就是把“賣鐲子”的商業模式從租賃延伸到製造端。

Terafab對標的，更接近台積電（代工製造）叠加AWS（算力租賃）的混合體。馬斯克要做的是AI算力的全鏈條，從芯片製造到組裝成集群到賣算力給客戶。

“太空算力”：只是IPO故事？

在此之上，馬斯克的算力故事更有想像力。他多次表態：“地球的能源與散熱極限將很快制約AI算力發展，預計兩到三年內，生成式AI計算的最低成本將轉移至太空。”

物理學上有合理性。太空真空環境中輻射散熱效率遠高於地面空氣散熱，且太陽能在軌道上沒有大氣衰減和晝夜循環。SpaceX有獨一無二的結構性優勢：自有火箭意味著發射成本可以內部化；Starlink已有超6000顆衛星在軌，數據傳輸基礎設施也準備好了。

但是，訓練大模型可以容忍一定的通信延遲，但推理服務對延遲極度敏感。星地鏈路的物理延遲下限在20-40毫秒，加上網絡抖動和排隊，比地面數據中心慢一個數量級。換言之，太空算力或許能承擔訓練負載，但短期內絕對無法取代地面推理集群。

更關鍵的約束是經濟學。即使SpaceX將每公斤發射成本再壓低一半，太空數據中心的每瓦算力成本在2-3年內仍將顯著高於地面。如果地面電力和散熱成本沒有暴漲到一個臨界點，太空算力的經濟可行性就不成立。

但這個敘事對IPO投資者的作用與對工程師的驅動力完全不同。“火箭公司”+“AI太空基礎設施公司”充滿了對未來的想像。根據外媒報導，SpaceX 4月1日已秘密提交IPO申請，代號”Project Apex”，聘請了21家投行，目標6月上市，估值1.75萬億美元，計劃募資750億美元。1.75萬億的估值，太需要故事和想像力。

把5月6日的三件事放在一起看，馬斯克也要做“AI賣水人”。

X平台每日5億條實時語料是數據端；模型端Grok仍在運行，但已降級為“產品”而非“使命”；算力端有Colossus集群和Terafab芯片廠；通信端有Starlink全球覆蓋；運載端有Falcon和Starship。從數據到模型到芯片到帶寬到發射，馬斯克想做全鏈條垂直整合。

但是，如果兩年後AI投資泡沫破裂、企業AI開支收縮、算力需求增速放緩，550億美元的芯片廠就變成沉沒成本，太空數據中心就變成軌道垃圾。

不過，馬斯克也有很大可能會贏，他賭的是AI永遠不會停。