即買即付（BNPL）服務的未來

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由摩根大通、Coinbase、貝萊德、Klarna 等高管閱讀

先買後付（BNPL）使消費者能將購買分成多個較小的免息分期付款。隨著數位用戶體驗的演進，這種短期融資方式已從一種小眾信貸形式，變成電子商務的主流。BNPL 的未來會是什麼？

BNPL 服務的現狀與發展趨勢

BNPL 正以指數級增長，因為它簡單且有效。申請流程所需資訊較少，且延遲付款通常免收利息。放款方將此融資方式稱為比傳統信用卡債務更安全的替代方案。即使是信用記錄有限或次級信用的個人也能參與。

讓人可以先下訂單，幾天後再付款，利用即時滿足感，激勵購買。Statista 預計全球 BNPL 支出將在 2021 至 2026 年間增加近 4500 億美元。隨著越來越多的線上零售商提供此選項，更多消費者會將此支付方式視為正當。

這種短期融資方式的普及，反映出人們對數位購物便利性的更廣泛關注。 隨著零售商擴展商品範圍並簡化購買流程，線上消費持續增加。消費者越來越追求更簡便、更便宜的結帳選項。

影響 BNPL 未來的新興趨勢

策略合作在提升消費者認知與推動採用方面扮演關鍵角色。BNPL 放款方深知此點，因此他們正與數千個知名品牌合作，擴展服務範圍。

2025 年 3 月，提供 BNPL 服務的金融科技公司 Klarna 與 DoorDash 合作，為消費者提供更多支付餐點、雜貨和零售商品的方式。該外送平台的用戶在透過 Klarna 付款時，有三種新支付選項。

“4 期付”選項將總額分成四個等額免息分期。“稍後付款”則允許消費者將付款推遲到另一個日期，例如領薪日。使用“全額付清”則立即用 Klarna 的支付平台支付全部金額。

Klarna 發言人表示，該金融科技公司只向能夠償還的個人提供信貸，這是通過對每筆交易進行新穎的承保決策來判定的。每次使用 Klarna 付款時，消費者的財務狀況都會被驗證。

這次合作預計將獲利豐厚。DoorDash 2024 年第四季度的 4200 萬訂閱用戶合計花費 212 億美元訂單，幫助該應用在年底前實現 1.17 億美元的盈利。隨著其他品牌認識到 BNPL 的價值，類似的合作關係可能會陸續出現。

整合到 BNPL 平台的技術

策略合作並非塑造 BNPL 未來的唯一因素。越來越多的放款方採用人工智慧、開放式應用程式介面、區塊鏈和雲端運算技術，以改善和多元化其功能。整合通常旨在簡化信用評估、降低詐騙或提升用戶體驗。

例如，Klarna 利用 AI 提供 24/7 客戶支援。OpenAI 預估其採用 ChatGPT 插件可帶來約 4000 萬美元的利潤增長。其原因在於聊天機器人處理了約三分之二的應用程式客服互動，解決問題的時間大幅縮短。它們有效取代了 700 名全職員工的工作。

若要讓 BNPL 成為電子商務的主流，金融科技公司必須利用科技來多元化其功能與服務。非接觸式支付、一次性虛擬卡和應用程式忠誠度計劃將成為互聯支付平台的基礎。

科技創新面臨的監管障礙

行業專家預計，美國和歐盟的監管機構將制定越來越嚴格的規則，涉及資料收集、消費者隱私與透明度。在許多國家，BNPL 市場多年來一直未受規範。金融科技在這個法律灰色地帶並不陌生——開放銀行和去中心化金融也處於同一位置。

2024 年，美國消費者金融保護局確認 BNPL 放款方是信用卡提供者，賦予消費者與傳統持卡人相同的法律保障。他們現在可以對收費提出異議並獲得退費，還可以定期收到帳單。

CFPB 的決定是在發現某些 BNPL 計劃具有掠奪性後作出的。調查發現，78% 的申請者在次級或深次級信用評分下獲批貸款，且 33% 同時申請多筆貸款。根據這些發現，未來可能會有更多規範出台。

應對 BNPL 的挑戰與機遇

隨著越來越多的平台採用 BNPL 服務，更多金融科技公司將意識到開發自有服務的價值潛力。雖然大多數市場中的競爭是健康的，但這種短期融資方式仍然缺乏監管，這是一個問題。

這個市場仍處於起步階段。如果有掠奪性企業壓低價格以剝削消費者，可能會破壞這一概念的信任。此外，雖然增加監管審查是值得歡迎的，但過度規範可能會削弱 BNPL 的便利性。

儘管面臨這些障礙，這種替代支付選項仍在獲得青睞，因為年輕一代對信用卡較為抗拒，但又資金緊張。18 至 29 歲的年輕人中，只有略超過一半擁有至少一張信用卡，這與 30 至 49 歲的 73%、60 至 64 歲的 78% 和 65 歲以上的 89% 相比，較低。

除了抗拒負債外，Z 世代的消費較為保守。其成員通常使用借記卡。能在購買幾天甚至幾週後付款的低承諾替代方案，是理想的中間選擇。

然而，一致性是用戶體驗的關鍵。消費者希望能在多個接觸點使用相同的便利支付方式。如 Klarna 與 DoorDash 的合作所示，擴展到新市場的潛力巨大。

BNPL 服務的未來會是什麼樣？

雖然沒有人能預測未來，但趨勢相對明確。儘管面臨監管障礙，BNPL 正朝著與非接觸式支付和虛擬信用卡一樣普及的方向發展。它的普及可能會改變消費者對線上購物的方式。