剛看到一個很有意思的話題，關於日本兩位傳奇交易員的故事。其中一位就是鼎鼎大名的BNF，本名小手川隆，被譽為交易之神。另一位是CIS，號稱最強散戶。這兩個人不僅是多年好友，經歷也出奇相似，都從大學時期開始接觸交易，靠著早期的小本金一步步積累，最後都成了管理上億資金的操盤手。

讓他們一戰成名的，是那場著名的J-COM誤下單事件。那天CIS賺了6億日元，已經很猛了。但小手川隆更狠，只用10分鐘就賺走了20億日元，折合當時匯率約1.5億人民幣。這種級別的操作在日本交易圈基本不會公開討論，但這兩位卻都罕見地分享過自己的交易思路，後來被大量交易員研究應用，現在看來這些方法對當下的市場仍然很有參考價值。

小手川隆的成功之路，其實是從逆向投資開始的。2000年到2003年間，網路泡沫破裂，全球股市走熊，日本也不例外。大多數投資者都在虧錢，情緒極度悲觀。但小手川隆看到了不同的東西——他發現，即使在熊市裡，股價也不會一直跌，總會有反彈，總會有被嚴重低估的資產。

他的方法很直接：通過觀察25日移動平均線的乖離率，找出那些大幅偏離價值的股票。比如某只股票的25日線是100日元，當前價格跌到80日元，乖離率就是-20%。當這個數字足夠大的負值時，就意味著價格被嚴重低估了，這時候就是買入的時機。這需要極大的勇氣，也需要花時間做深入研究。

等到2003年，日本股市開始反彈，市場環境改變了。小手川隆也改變了策略。他從撿便宜轉向順勢而為，緊跟市場的上升趨勢。這個轉變非常關鍵，直接讓他的資產從1億日元暴漲到80億。

他特別擅長做兩天一晚的短線，同時持有20到50支股票來分散風險。更聰明的是，他會利用行業內的聯動效應，比如鋼鐵行業的四大龍頭中，一家漲了以後，他就去買還沒漲的另外三家，這樣就能搭上整個行業的上升波段。

CIS的順勢原則則從另一個角度補充了小手川隆的策略。他認為，持續上漲的股票大概率會繼續漲，持續下跌的股票大概率會繼續跌。這聽起來簡單，但大多數人做不到，因為我們的直覺會告訴我們，漲得太多了應該要跌了。但市場其實不是這樣運作的，它具有很強的延續性。強勢股會吸引更多資金湧入，強者變得更強，弱者越來越弱。

他特別強調，不要去逢跌買入。很多人看到強勢股出現短暫回調就想抄底，但沒人知道這個機會會不會出現，在強牛市裡這樣做往往會錯過整個行情。同樣要避免的還有虧損加倉，已經失敗的單子還要加倍賭注，這只會讓損失越來越大。

真正值得關注的，是帳戶的整體收益，而不是勝率。市場中風險和損失都是必然的，重點不是規避失敗，而是及時止損——允許虧錢，但要做到小虧大賺。

兩位傳奇交易員還有一個共同的警告：別迷信過往的規則。市場是個複雜動態的系統，一旦某個規則被廣泛傳播，往往會迅速失效。真正優秀的交易員，通常在重大股災、經濟危機或市場轉折中誕生。當絕大多數人陷入恐慌、不知所措的時候，市場就會產生巨大波動，波動越大隱藏的機會就越多。這就是那些能保持冷靜、果斷行動的少數人脫穎而出的最佳時機。