剛剛注意到市場上發生了一些有趣的事情。這周有很多關於地緣政治的噪音，但沒有人在談的真正故事是：最優秀的人工智慧技術公司在弱勢中被徹底打壓——這其實是耐心投資者的買入良機。

想想看。市場由兩個因素推動：盈利和利率。這兩者目前都在有利於科技股的方向運作。對AI基礎設施的資本支出並沒有放慢，反而在加速。今年在超大規模雲端服務商的資本支出約為5300億，較去年4000億有所增加。這個數字還在持續攀升。

我一直密切關注ServiceNow。這支股票被重創，從一月的高點下跌了近50%。但人們忽略的是：公司其實在執行。他們剛剛連續第四年實現21-24%的銷售增長，營收達到132.8億美元，盈利也增長了22%，每股盈利達到1.67美元。並不算是一個失敗的企業。他們還在深化與OpenAI和Anthropic的合作，將AI直接整合到平台中。CEO自己還買了價值300萬美元的股票，這說明了點什麼。

最好的AI技術股不再只是晶片製造商。ServiceNow預計2026年的營收將增長20%，而且他們的盈利預估自財報公布後反而有所改善。如果這支股票能回到一月的水準，你的資金將幾乎翻倍。

還有Celestica。這家公司是幕後的強者，負責建設實際的基礎設施——伺服器、網路設備、數據中心硬體，供所有主要的AI玩家使用。去年營收增長29%，達到123.9億美元。他們預計2026年將成長37%。股價從去年11月的高點回落約25%，這其實是一個禮物。

重點是：這兩家公司都在執行最佳的AI技術整合與部署。股價的回調不是基本面崩潰的跡象，而只是噪音和輪動。盈利增長是真實的，指引也很穩固，長期投資者知道，當故事依然完整時，在弱勢中買入就是在累積財富。

三月和四月初的行情很混亂，但如果你能忽略每日的戲碼，專注於盈利和AI資本支出的實際情況，機會就很明顯了。這是我這一周觀察這些圖表後的看法。