最近看到很多關於人工智慧投資的噪音，說實話，如果你著眼於大局，的確有一些值得挖掘的堅實機會。

轉型科技週期的特點是它們不會每年都來一次。當它們出現時，處於基礎建設核心位置的公司往往能獲得驚人的回報。我們談的是長達數十年的順風。

所以我一直在追蹤三個看起來特別有趣的名字，對於任何認真想投資AI新創公司的人來說都值得關注。

第一個是Meta。大多數人只把Meta當作社交媒體公司，但他們在AI基礎建設方面的布局其實非常厲害。他們正投入大量資本建設資料中心——我們談的是到2026年超過1000億的資本支出——因為他們在整個生態系統中押注AI。他們的廣告業務僅靠AI優化就已經實現了21%的營收成長。讓我感到驚訝的是，他們的AI代理人開發進展得多麼低調。他們正在建立能夠自動測試和優化廣告活動的系統。這不是炒作，而是大規模的運營效率。以約22倍的未來盈利比率交易，對於他們正在打造的東西來說，這個估值感覺合理。

接著是Salesforce。他們的Agentforce平台做了一件真正有趣的事——讓企業能用自己的數據自動化工作流程。成長數字令人震驚：平台的年度經常性收入（ARR）同比增長330%。是的，基數還不大，但管理層看到客戶在採用後的支出增加了200-300%。這種擴張潛力並不每天都能看到。他們預計到2030年營收將達600億，營運利潤率40%。即使未達預期，成長軌跡看起來也很穩固。股價的未來盈利比約19倍，說實話如果他們執行得當，這個估值看起來挺便宜。

最後是台積電。這個是每個人都應該了解的基礎建設公司。他們是唯一擁有製造所有AI所需晶片的技術和產能的廠商。去年毛利率接近60%，並且擁有72%的先進晶片製造市場份額。今年資本支出將增加31%，預計到2029年營收將以25%的速度成長。他們在尖端製程上具有定價能力。這種長期的順風，會在多年內累積成巨大的優勢。

讓我印象深刻的是，這三家公司都不是投機性賭注。它們都是擁有實際營收、實際利潤和在AI基礎建設建設中具有競爭壁壘的公司。考慮到成長空間，這些未來估值其實都相當合理。

如果你在思考如何布局AI新創公司，投資於基礎建設層——那些推動AI革命的公司——通常比追逐個別AI應用來得更聰明。那裡才是持久價值的所在。如果想追蹤這些標的，值得看看Gate的最新股價。