MARA 將11億美元比特幣用於回購可轉換票據，並將債務削減30%

MARA，這家納斯達克上市的比特幣礦企，正擴展至數位能源和

AI 基礎設施，於週四宣布進行重大資產負債表重組。

該公司表示，為資金回購其於 2030 年及 2031 年到期的 0.00% 可轉換優先票據，他們在 3 月 4 日至 3 月 25 日期間，以約 11.1 億美元出售了 15,133 枚比特幣。

公司將以 3.229 億美元回購其 2030 年期票據 3.675 億美元，以及以 5.899 億美元回購其 2031 年期票據 6.334 億美元。

上述買回相當於約對面值 9% 的折扣，預期可帶來約 8,810 萬美元的現金節省。交易預計將於 3 月 30 日及 3 月 31 日完成，視乎慣常條件而定。

在回購完成後，MARA 的未償還可轉換債務將約下降 30%，使可轉換票據的總額從約 33 億美元降至 23 億美元。

此舉也限制了與票據轉換功能相關的未來潛在股東稀釋。回購後，2030 年期票據將剩餘 6.325 億美元，2031 年期票據將剩餘 2.916 億美元。

公司已明確表示，他們正轉向人工智慧與高性能運算。

MARA 股價在公告後的盤前交易上漲 6%。

MARA 執行長：出售比特幣能強化我們的資產負債表

MARA 執行長 Fred Thiel 將這些交易描述為更廣泛資本配置策略的一部分。

“我們決定出售部分比特幣持有量，反映了一項旨在強化資產負債表並使公司為長期成長做好準備的策略性舉措，”Thiel 表示。

他補充說，回購可維持股東價值，並使公司在擴展超越比特幣挖礦、投入數位能源及 AI/HPC 基礎設施時，擁有更大的財務彈性。

公司打算將比特幣銷售所得的剩餘資金用於一般公司用途。MARA 目前的比特幣持有量總計為 38,689 BTC，低於 2 月底的 53,822 BTC。

以當前市價計算，該等持有量的價值約為 27 億美元。這份更新使 MARA 僅次於 Twenty One Capital，成為公司層級比特幣持有量的第二名。

在交易之前，MARA 的資本結構包含 10 億美元的 2030 年期票據，以及 9.25 億美元的 2031 年期票據。回購完成後，本金金額將分別為 6.325 億美元與 2.916 億美元。

其他可轉換票據保持不變，包括 2026 年到期的 1.0% 票據 4,810 萬美元、2031 年到期的 2.125% 票據 3 億美元，以及 2032 年到期的 0.0% 票據 10.25 億美元。

J. Wood Capital Advisors LLC 擔任財務顧問，而 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP 提供法律顧問。

MARA 開發能夠利用多餘能源來為高性能運算應用供電、並加速數位基礎設施部署的技術。公司已表示，將把比特幣“不時”出售，作為其 2026 年資本與流動性策略的一部分。

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