外匯管理部門時隔大半年終於放出了五十多億的跨境投資額度。

從宏觀流動性週期來看，境內資金前期因為底層資產收益率枯竭，瘋狂向外溢出，硬生生把掛鉤納斯達克和海外科技板塊的場內基金買出了百分之三十甚至更高的溢價。
這種違背常識的定價，本質上是資產荒逼出來的極度焦慮。
我之前一直盯著這塊境內外價差，但因為跨境通道的政策放開節點，根本無法放進我的宏觀量化模型裡去精準測算，為了追求框架的絕對閉環，我最終放棄了構建這筆期現套利頭寸。
現在回頭看，過於依賴歷史週期模型，確實讓我錯失了這筆具有極高確定性的回歸利潤。
隨著頭部公募拿到新子彈，申購通道一旦恢復，套利資金會迅速湧入。
宏觀資金永遠向阻力最小的方向流動，違背均值回歸規律的情緒溢價，接下來必然面臨戴維斯雙殺。