🎩 週四 – 另一個央行日


美聯儲昨日定調:滯脹性SEP、鷹派立場、修正窗口正在關閉。今天,歐洲央行、英國央行和日本央行接棒 – 問題不再是是否要回應伊朗敘事,而是通過哪些資產。

今早的背景確認了方向。WTI再次接近100美元,而布倫特昨日突破$110 。伊朗對最大天然氣出口商卡塔爾能源的襲擊引發歐洲天然氣價格再次跳漲。能源壓力沒有緩解,反而在加劇。

在這種背景下,今天的歐洲央行會議看起來是三者中最有問題的。

歐洲正在承受能源衝擊的主要影響,通膨預期上升,歐洲央行被夾在需要做出反應和擔心犯錯之間 – 如同2008年和2022年。拉加德的任何不確定跡象都會給歐元施壓。

日本央行已經退場,上田正裕如預期採取溫和立場,強調需要監測局勢。這對日圓來說是負面訊號:弱勢貨幣加上高油價對日本來說是痛苦的組合,但日銀尚未準備好採取行動。

總結來說,焦點在於貨幣:EURUSD空頭和USDJPY多頭看起來是當前敘事最純粹的表現。

至於股票市場,提醒一下,焦點在實體經濟。DAX、FTSE、道瓊指數、日經指數 – 我們之前列出的籃子 – 繼續保持。能源敞口 + 滯脹風險 + 貨幣不確定性 – 全部到位。

我們跟蹤拉加德的記者會和市場對SEP的反應。

#finance # 經濟
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