#深度创作营 戰爭全面爆發！44分鐘內蒸發了4800億！美以伊衝突已完全點燃！市場擔心的是什麼？

美以伊衝突已全面爆發！今天北京時間14:00後，以色列首先對伊朗發動突襲，隨後美軍加入，中東戰事現已全面點燃。
作為投資者，最關心的無疑是這場衝突對市場的影響。從虛擬貨幣市場的角度來看，衝突爆發44分鐘後，虛擬貨幣的總市值從2.24兆美元下降到2.17兆美元，蒸發約$70 十億(，相當於近4800億人民幣)。
在28日當地時間，以色列總理內塔尼亞胡宣布，美國和以色列軍事行動的目標是推翻伊朗政權。
一些專家認為，如果這是目標，將引發持續的避險情緒和跨資產波動性增加。政權更替不是一次性事件；相反，可能是一個長期過程，涉及對治理體系、安全環境和油政策的全面重新評估。然而，與去年六月兩週的罷工相比，這次聯合打擊的第一波只持續了四天。這可能會促使“談判中作戰”的預期。此外，戰爭爆發後，一位OPEC+代表透露，在以色列對伊朗境內目標發動空襲後，OPEC+將在3月1日（星期日）召開的主要成員國會議上考慮進一步的產量增加計劃(。
分析師認為，影響金融市場的最大變數可能是“霍爾木茲海峽”。
對虛擬貨幣市場的影響
就在以色列對伊朗發動攻擊的消息傳出時，虛擬貨幣市場經歷了劇烈下跌。市場市值迅速從攻擊前的2.24兆美元跌至2.17兆美元，下降約3.1%。隨後，整個市場並未加速下跌，而是略有反彈。在伊朗反擊後，市場再次下跌，總市值保持在約2.17兆美元左右。
從虛擬貨幣市場的反應來看，突發震盪似乎難以避免。事後的發展很大程度上取決於戰爭的激烈程度。根據目前各方的聲明，美國和以色列的目標似乎略有不同。
據新華社報導，美國總統特朗普表示，伊朗正在研發威脅美國的遠程導彈。當前的攻擊旨在摧毀伊朗的導彈產業，消滅伊朗海軍，並確保伊朗無法獲得核武器。以色列總理內塔尼亞胡宣布，美國和以色列軍事行動的目標是推翻伊朗政權。
據富途證券知名宏觀策略師Michael Ball表示，如果美軍的目標是推翻伊朗領導層，將引發持續的避險情緒和跨資產波動性增加。政權更替可能是一個漫長的過程，涉及對治理、安全和油政策的全面重新評估。即使是在所謂的有序過渡情景下，市場情緒也只有在投資者相信未來的石油供應相對穩定時才會恢復。此外，隨著通脹數據可能伴隨能源價格上升，全球央行局勢將變得更加複雜。在2003年伊拉克戰爭的早期階段，油價波動激增，直到政權更替階段穩定並且全球油市調整)包括美國頁岩革命的爆發(，之後價格再次穩定。
然而，據中央電視台新聞報導，一位以色列政府官員表示，以色列正為第一階段的四天密集聯合打擊做準備。與去年六月的行動相比，這次的持續時間要短得多。如果這導致“談判中作戰”的預期，市場走勢可能變得相當複雜。
關鍵因素：不是產量，而是運輸
伊朗衝突通過油價影響全球市場，但目前影響油價的最關鍵因素是什麼？
據外媒報導，一位OPEC+代表透露，在以色列對伊朗境內目標發動空襲後，OPEC+將在3月1日（星期日）召開的主要成員國會議上考慮進一步的產量增加計劃。根據2月25日最新數據，美國EIA原油庫存上週增加了1598.9萬桶，遠超市場預期的192.5萬桶增幅，前值為減少901.4萬桶。從這個角度來看，產量和供應並非主要問題；最關鍵的可能是運輸。分析師認為，只有霍爾木茲海峽的油品生產和運輸遭受重大中斷，這種負面市場情緒才能持續長期。由於霍爾木茲海峽)是全球20%石油供應的關鍵瓶頸(，現在已成為戰區，分析師預計，油價將在星期一（3月2日）市場開盤時被重重“戰爭溢價”定價。強烈的避險情緒也將在前1-3天出現，油價、黃金價格和VIX指數上升，而股市則承壓。那么，霍爾木茲海峽的未來走向會是什麼？
據騰訊新聞報導，知名研究機構牛津經濟研究院表示，這次情況的不同之處在於，外部局勢的升級風險與伊朗國內動盪交織在一起。這增加了伊朗政權可能感受到生存威脅的可能性，因此伊朗可能願意採取高成本行動，包括嚴重擾亂霍爾木茲海峽的交通，即使這會損害其自身的出口和與鄰國及主要貿易夥伴的關係。目前，嚴重的貿易中斷不太可能持續，因為伊朗需要維持前所未有的海軍力量來進行封鎖。根據特朗普的最新聲明，美軍已經開始對伊朗進行軍事打擊，並將徹底摧毀“伊朗海軍”。這意味著伊朗在霍爾木茲海峽的任何海軍行動都將受到嚴重限制。
牛津經濟研究院能源預測主管佩恩表示，與完全封鎖相比，海峽更可能經歷有針對性的攻擊和中斷，導致能源流量減少，而非完全停止。替代供應、管道和儲存設施可以緩衝部分中斷。
達拉斯聯儲研究“午夜錘”行動潛在影響的研究也顯示，即使在對霍爾木茲海峽造成嚴重影響的情況下，油價的初期飆升也遠不及其持續上行的趨勢。