10點砸盤消失之謎，做市商“被點名”後收手了？

最近市場最玄學的不是K線，而是時間表——過去一段時間，幾乎每天“10點準時砸盤”成了幣圈打卡節目。如今在針對 Jane Street 的訴訟消息傳出後，這股“鬧鐘式拋壓”卻突然消失。巧合？還是流動性結構真的變了？
先說理性版本：做市商的核心是風險對沖，不是“惡意砸盤”。當監管、輿論或法律風險升溫時，策略確實可能收縮，尤其是高頻和跨市場套利模型。流動性一旦收斂，短線拋壓自然減弱。也就是說，未必是“認怂”，而是“風控按鈕被按下”。
再說市場版本：當大家都盯著10點，10點就成了自我實現的拋售時刻。一旦外部事件打破預期，空頭踩刹車，反而引發情緒回補。交易從來不只看資金，更看心理。
結論？訴訟可能是催化劑，但真正改變節奏的是“預期的破裂”。當市場不再害怕10點，K線自然敢抬頭。
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