為何像Evolv Technologies這樣的AI便士股可能值得您的關注

人工智慧熱潮一直由微軟、Meta 和 Alphabet 等科技巨頭主導，他們以大型語言模型和 AI 基礎設施投資登上頭條。然而，較廣泛的 AI 生態系統遠不止於 ChatGPT 和 Gemini。對於尋求新興 AI 機會曝光的投資者來說，被忽視的專門利基市場中的小型公司可能提供具有吸引力的切入點。其中一支值得考慮的 AI 股價便士股是 Evolv Technologies（EVLV），目前股價約為每股3.86美元，市值為6.0249億美元，遠低於其歷史高點。

投資 AI 股價便士股的前提很簡單：像 Apple、Amazon 和 Nvidia 這樣的公司曾經每股股價低於5美元，後來成為萬億美元的巨頭。儘管投資便士股具有固有風險，但一些投資者將其視為在早期估值倍數中參與新興趨勢的途徑。

Evolv AI 安全平台背後的創新

Evolv Technologies 在人工智慧與實體安全的交叉點上運作。該公司沒有在競爭激烈的大型語言模型領域角逐，而是在為高流量場所設計的 AI 驅動無接觸篩查系統中開拓出一個利基市場。

該公司的核心產品包括三個整合產品。Evolv Express 提供快速、非接觸式威脅檢測，能夠利用超低頻電磁場和先進傳感器技術，每小時處理約4,000人。該系統能識別槍械、即席爆炸裝置和戰術刀，無需訪客取出口袋中的物品。配套的 Evolv Insights 提供訪客流動模式、到達曲線、特定地點的性能指標和警報統計的分析。Evolv Edge 則能大規模檢測非金屬威脅。

迄今為止，Evolv 已在學校、醫院、體育場和其他高安全性場所部署了4,000台設備，服務750個客戶。這些系統每天檢測超過1,000件武器，展示了技術的實際應用驗證。這一應用案例展現了 AI 的重要用途——用更智能、更快速的替代方案取代傳統金屬探測器基礎設施。

向經常性收入模式的轉變

儘管收入增長已從早期的三位數放緩，但公司業務模式的演變展現出更細膩的故事。根據2024年中期財務數據，Evolv 報告過去十二個月的銷售額為8,920萬美元，同比增長17.7%，較2023年的45.7%增速有所放緩。然而，這一放緩掩蓋了一個戰略轉型的進行。

公司正系統性地轉向訂閱制收入模式，預計將帶來更可預測的現金流和更平滑的盈利模式。這一轉變在2024年第二季度的業績中有所體現，該季度銷售額同比增長29%，達到2,550萬美元，主要由於新客戶獲取和訂閱擴展。在此期間，Evolv 新增了84個新客戶——自2022年底以來的最高季度增量，總客戶數超過800個，涵蓋十個垂直市場。

最重要的是，年度經常性收入（ARR）同比激增64%，達到8,900萬美元，顯示出強大的客戶粘性和擴展潛力。訂閱模式也大幅改善了單位經濟性：毛利率在過去一年從38%擴展到58%，這一顯著提升反映了運營槓桿。結果，公司調整後的 EBITDA 損失從1,400萬美元縮小到800萬美元，並朝著2025年中實現正 EBITDA 的目標邁進。

市場機會與競爭定位

由 AI 驅動的安全與威脅檢測的可及市場仍處於萌芽階段，全球場館的採用空間巨大。隨著組織越來越重視安全與運營效率，超過50億美元的安全篩查市場為創新解決方案取代傳統技術提供了豐厚的機會。

不過，Evolv 也面臨來自專業競爭對手如 Athena Security 的壓力，這可能限制其定價能力和利潤擴展。這種競爭格局是投資者需要密切關注的主要風險因素。

分析師對股票的看法

儘管短期增長放緩，華爾街仍持建設性樂觀態度。在五位分析師中，有四位評為“強烈買入”，一位建議“持有”。共識目標價為5.35美元，較目前交易水平約有43%的上行潛力。

這一分析師共識反映了對 Evolv 業務模式轉型和市場機會的信心，但投資者仍應權衡增長放緩和競爭風險，與毛利率改善和市場擴展的潛力。與所有 AI 股價便士股一樣，EVLV 也具有較高的波動性和執行風險，這是早期技術公司固有的特徵。

對於評估 AI 股價便士股機會的投資者來說，理解炒作動能與真正業務基本面之間的區別至關重要。Evolv 的實體產品、擴大的客戶群和改善的單位經濟性值得關注，但由於其小型股的分類，適當的倉位規模以符合個人風險承受能力則是明智之舉。