在加密圈待了這麼多年，最深的感觸就是看清了兩類人的差別。一類人永遠在追，追熱點、追敘事、追風口；另一類人在等，等價值浮現、等市場糾正、等真正的機會。

我身邊有不少朋友屬於前者。他們的日常狀態是什麼樣的呢？白天守著社群消息，生怕漏掉任何一條熱點資訊；晚上盯著K線圖，手指在買賣按鈕間反覆徘徊。結果呢？要麼被所謂的"明星項目"套牢，要麼賺了點蠅頭小利就急著跑路，轉身卻發現那些他們曾經忽視的標的已經漲了十倍。

你問我為什麼這麼確定？因為數據擺在那兒。過去五年，加密市場上演過多少次"全民運動"式的熱潮？從最初的去中心化貨幣理想，到後來DeFi的爆炎，再到NFT的瘋狂，以及最近AI鏈、生态币這一波波浪潮，粗略統計至少有二十多個像樣的賽道被輪番炒作過。但現在反過來看，其中有多少還活得好好的？真正能穩定運作、持續產生價值的，佔比還不到5%。其餘的呢？早就消失在歷史的塵埃裡了。

這背後的邏輯其實很扎心：大部分項目的生命周期就像一場煙火——敘事起來的時候風光無限，熱度一降就立刻歸零。跟風入場的人，本質上是在賭自己不會成為最後接棒的那個。這種賭法，輸的概率永遠比贏高。

我自己這些年賺到的錢，從來不是靠追熱點得來的。反而是那些"反人性"的決策——在別人瘋狂時保持冷靜，在別人恐懼時敢於行動。這聽起來像雞湯，但確實管用。

怎麼才能跳出追熱的陷阱？我總結了幾個實戰思路：

**第一，用價值判斷替代熱度判斷。** 很多人看一個項目好不好，首先看的是社群活不活躍、消息夠不夠熱。這是最大的誤區。真正值得投的東西，往往是那些雖然討論度一般，但基本面扎實的項目。要學會問自己幾個問題：這個項目解決了什麼真實問題？它的經濟模型合不合理？團隊的執行力如何？這些才是決定生死的因素，而不是微博熱搜有沒有你的名字。

**第二，建立自己的"冷啟動"機制。** 別讓FOMO情緒主導決策。制定一個投資框架，定好什麼情況下進場、什麼情況下出場，然後就按規則辦。聽起來枯燥，但這就是職業選手和賭徒的區別。我自己的做法是，新項目進場前必須經過至少三周的觀察期，不管再怎麼熱，都要等。這樣篩掉了多少垃圾項目啊。

**第三，學會在不同周期採用不同策略。** 牛市和熊市的玩法完全不一樣。熊市的時候，應該把更多精力放在研究和積累上，而不是急著抄底。牛市來臨時，也不是什么都追，而是有選擇性地參與那些基本面真的不錯的項目。周期感很重要，很多人就是因為沒有這種意識，才會高位站崗、低位割肉。

加密投資說到底，就是在不確定性中尋找相對的確定性。熱點和風口，那些都是噪音。真正能賺到大錢的機會，往往就藏在別人不看好、討論度不高的地方。把時間和精力用在學習項目基本面、打磨投資框架上，遠比天天追熱點有效得多。

這個圈子，最缺的不是熱點，是耐心和定力。