大多數借貸協議仍在沿用舊模式，但一種新的借貸模式正在悄然改寫規則。

比起那種將所有資產混在一起、用固定公式決定利率的傳統方式，點對點借貸走了另一條路——它讓市場自己說話。有多少人想借，就定多少價。簡單直接。

這不是小動作。上線沒多久，存款就突破了1.89億美元，借款達到1.2億美元。為什麼這麼快能吸引這麼多資金？說白了，因為它真的改進了幾個痛點。

**雙層架構做了什麼**

底層是金庫層，專門聚合某類資產（比如BNB或USD1）的流動性。上面是市場層——這才是精妙之處。任何人都能創建獨立的借貸配對，比如用BTCB去借BNB。每個市場都有自己的風險參數，互不影響。

想像一下傳統模式像一個大水池，什麼都混在一起。這個新模式則是很多個小市場，各自獨立運行。

**實際效果是什麼樣的**

資本利用率能達到90%，這意味著存錢的人收益更多，借錢的人成本更低。中間的損耗被大幅壓縮了。

利率不再是由某條曲線固定死，而是由實時的供需關係決定。供不應求，利率自然往上；供過於求，利率隨之調整。這樣反而更公平。

最關鍵的是風險隔離。某個小眾幣種或新項目市場出了問題，完全不會蔓延到主流的BNB或USD1市場。系統的韌性大幅提升。

對用戶來說最直觀的收穫——存的錢能賺更多，借的錢花費更少。這就是效率優化的真實樣子。