機構需求加速，Bitwise 的新 Chainlink ETF 在紐約證券交易所 Arca 上市

機構投資者正獲得全新進入加密基礎設施的渠道，隨著一個全新的Chainlink ETF在美國主要交易所推出。

Bitwise列出CLNK，擴展受監管的Chainlink曝險

Bitwise推出了一款與Chainlink掛鉤的交易所交易基金（ETF），讓投資者可以在不直接持有LINK的情況下，獲得受監管的預言機網絡接入。該產品以代號CLNK交易，現已在紐約證券交易所Arca上市，並豐富了日益增長的加密基礎設施ETF名單。

CLNK提供對更廣泛的Chainlink生態系統的現貨式曝險，無需投資者持有LINK代幣。相反，Bitwise將ETF設計成盡可能貼近Chainlink的市場表現。因此，投資者可以通過標準券商帳戶獲得LINK曝險，同時保持在傳統監管框架內。

此外，隨著機構對數字資產產品的興趣加速，發行商持續擴展其ETF陣容。CLNK的推出凸顯了以基礎設施為重點的工具正逐漸成為專業投資者的首選入場點，較之直接購買代幣。

Chainlink基礎設施在DeFi與代幣化中的核心地位

Bitwise多次強調Chainlink作為區塊鏈市場中的核心基礎設施層的地位。預言機網絡將智能合約連接到經過驗證的鏈外數據，將外部資訊轉化為可靠的鏈上輸入。因此，它支撐著去中心化金融(DeFi)、實體資產的代幣化以及區塊鏈結算等關鍵應用。

這一基礎設施足跡並非理論上的。根據Bitwise引用的行業數據，超過$75 十億美元的DeFi合約依賴Chainlink的價格餵送和其他預言機服務。此外，該網絡已支持超過$27 兆美元的累計交易價值，彰顯其在生產級區塊鏈系統中的角色。

然而，Bitwise將CLNK定位為參與區塊鏈實用性的一條途徑，而非短期投機的工具。該公司描述此ETF為一種獲取Chainlink基礎設施投資及多個行業長期採用趨勢的目標曝險方式。

投資論點：從代幣交易到基礎設施曝險

這一策略定位塑造了Bitwise更廣泛的投資論點。CLNK不再主要專注於價格波動，而是作為一種能使智能合約、DeFi協議和代幣化平台可靠運作的功能曝險。因此，該ETF面向希望與區塊鏈基礎設施成長同步的投資者。

儘管如此，該產品仍通過受監管的基金單位提供對LINK市場表現的經濟曝險。這使得面臨內部任務或托管限制的機構能夠接觸到相同的底層生態系統。它也符合將關鍵層的數字資產堆疊隔離的更廣泛趨勢。

在這一轉變的中間，chainlink ETF類別正逐漸形成一個獨特的利基市場，介於廣義的加密市場基金與單一資產交易工具之間。CLNK展示了資產管理者如何為合規性投資者打包特定協議曝險。

第二款Chainlink專注產品顯示市場日益成熟

Bitwise現已加入Grayscale行列，成為美國Chainlink交易所交易產品的另一家供應商。Grayscale於12月推出了自己的Chainlink ETF，標誌著首個面向美國投資者的此類產品。自推出以來，Grayscale的基金累計吸引了6378萬美元的資金流入，顯示出對此類曝險的實質需求。

CLNK的推出為這一專門ETF市場帶來了直接競爭。Bitwise的基金與Grayscale的產品都在NYSE Arca交易，這是美國主要的交易所交易產品交易場所之一。此外，兩者共存表明，專注於基礎設施的代幣正開始吸引與主要加密貨幣相當的關注。

不過，最終差異可能取決於費用水平、流動性，以及各發行商如何闡述Chainlink在代幣化和DeFi中的長期角色。目前，市場規模似乎足以支持多個針對機構和高端散戶需求的工具。

費用、激勵措施與監管背景

Bitwise的Chainlink ETF年管理費為0.34%，與許多單一資產加密產品相當。為促進早期交易，發行商已免收前三個月的費用，資產上限為$500 百萬美元。這一激勵結構旨在支持初期流動性，並在產品推出階段提高吸引力。

同時，LINK仍是市值前25名的加密貨幣之一，估值超過95億美元。這一規模為ETF發行商提供了更深層的底層市場，有助於管理創建、贖回及潛在的對沖活動，也進一步鞏固Chainlink作為更廣泛數字資產格局中的關鍵資產地位。

CLNK的亮相正值美國加密ETF批准速度加快之際。監管明確性在證券交易委員會（SEC）領導層變動後有所改善。此外，政策制定者對數字資產採取了更具建設性的態度，促使從現貨產品到基礎設施專注基金的推出。

對加密基礎設施投資的影響

隨著Bitwise在NYSE Arca的擴展，CLNK的上市凸顯了加密曝險正逐步轉向受監管、以基礎設施為中心的工具。此外，多個Chainlink相關基金的出現表明，預言機和數據服務已被視為生態系統中可投資的支柱。

總結來說，這款新ETF為一個底層協議提供了機構級的接入，該協議支撐著超過$75 十億美元的DeFi合約和超過$27 兆美元的交易價值。如果需求持續增長，CLNK及其同類產品或將有助於鞏固Chainlink在下一代金融基礎設施中的核心地位。