富蘭克林鄧普頓將代幣化貨幣市場策略定位於與 Western Asset 基金合作的 GENIUS ...

機構投資者正尋找新的方式來進入日益擴大的代幣化貨幣市場生態系統，Franklin Templeton 正在為 Western Asset 的兩個資產進行鏈上升級。

Franklin Templeton 為 Western Asset 基金適應代幣化金融

總部位於聖馬刁的 Franklin Templeton 宣布，由其子公司 Western Asset Management 管理的兩個機構政府貨幣市場基金，現已為代幣化產品的兩個關鍵用例進行結構調整。

一個用例用於受規範的穩定幣儲備，符合《美國穩定幣指導與建立國家創新法案》（(GENIUS Act)），另一個則支持在區塊鏈平台上的分發。

這些變革凸顯了該公司推動將區塊鏈技術應用於既有投資工具，而非創建全新產品的策略。此外，此舉也反映出傳統管理者正為機構現金與流動性管理的數位化市場結構做準備。

“傳統基金已開始進入鏈上運作，因此我們的重點不是質疑它們的能力，而是讓它們更容易被許多人存取和使用，” Franklin Templeton 的數位資產主管 Roger Bayston 表示。他的評論強調了互操作性和機構級基礎設施的策略。

“Western Asset 的流動性業務長期專注於幫助客戶在創新與風險管理之間找到平衡，” Franklin Templeton 的機構流動性主管 Matt Jones 補充說。“提前布局只有在負責任地進行時才有意義，這些更新證明我們如何幫助機構採用已熟悉的代幣化基礎設施。”

GENIUS Act就緒的 Western Asset 機構國庫債券基金

Western Asset 機構國庫債券基金 ($LUIXX) 已進行升級，以符合於2025年7月簽署成法的聯邦穩定幣框架——GENIUS Act的儲備要求。該基金現僅投資於到期日為93天或以下的美國國債，定位於穩定幣儲備管理用途。

專注於短期國債，該投資工具旨在滿足機構對高品質流動資產的需求，以支持數位負債。此外，設計旨在幫助發行人維持保守的風險參數，同時受益於貨幣市場基金的多元化和專業管理。

公司指出，穩定幣市場的總供應已超過 $310 十億，預計到2030年將達到約2兆美元。隨著市場擴展，對受規範、透明的流動性選擇的需求預計將在數位支付、結算和抵押平台上增加。儘管如此，該基金仍然是傳統的 Rule 2a-7 政府貨幣市場基金，運作於美國監管框架內。

區塊鏈分發的新數位機構股份類別

Western Asset 機構國庫儲備基金 ($DIGXX) 推出了一個新的數位機構股份類別，交易代號同樣為 $DIGXX。此類別專為通過區塊鏈中介進行分發而設，授權合作夥伴在鏈上記錄和轉移基金份額。

透過此結構，中介機構可以利用區塊鏈技術實現更快的結算週期、24/7的交易能力，以及與數位抵押品和現金管理系統的更無縫整合。

然而，該基金仍作為一個傳統的、SEC註冊的機構貨幣市場工具運作，維持投資者所期望的監管身份。

隨著大型投資者對代幣化貨幣市場結構的興趣增加，這一模式展示了資產管理者如何將分發層與底層投資組合分離。此外，它也提供了一個模版，能在保持現有產品熟悉的監管地位的同時，現代化存取和運營。

在推出時，Bayston 重申了 Franklin Templeton 對開放互聯的重視。“通過優先考慮互操作性和彈性，我們為客戶提供更多途徑，存取並部署受規範的基金，跨越他們依賴的平台，讓投資者在資金運用上有更大選擇。”他補充說，該公司強調其方法是建立在現有披露和合規制度之上的。

Franklin Templeton 的更廣泛數位資產策略

Franklin Templeton 自2018年起就定位為數位資產投資與區塊鏈創新的先驅，結合了代幣經濟學研究、數據科學與技術工程。

該公司是試驗代幣化流動性解決方案的管理者之一，除了其他項目如機構流動性代幣化試點和早期的代幣化貨幣市場基金設計實驗。

儘管市場關注點曾集中在如 Franklin Templeton 代幣化貨幣市場基金或其他大型同行的試點結構，但 Western Asset 的變革展現了更為漸進的策略。此外，對於與現有穩定幣儲備框架的兼容性強調，可能有助於橋接鏈上支付系統與長期建立的基金結構。

除了數位資產外，Franklin Templeton 也展現出作為值得信賴的投資夥伴，提供符合客戶戰略目標的定制解決方案。公司成立於1947年，結合公共與私募市場專業知識與科技驅動工具，協助客戶應對變化的市場條件並捕捉新機遇。

在紐約證券交易所（NYSE）以 BEN 為代號交易的 Franklin Resources, Inc.，仍是這些舉措的母公司。隨著基於區塊鏈的市場基礎設施逐步成熟，該公司可能會持續優化連接受規範資本市場與新興數位軌道的產品。