散戶參與度下降，比特幣和以太坊在加密現貨交易市場面臨資金流出

加密貨幣行業在2025年底展現出明顯的疲軟跡象，投資者撤退的證據在多個指標中逐漸顯現。加密市場的現貨交易——即數字資產的直接買賣——變得越來越緩慢，散戶交易者正逐步退出市場。

ETF資金外流與市場情緒轉變

近幾週來，加密貨幣投資工具出現大量資金撤出。比特幣現貨ETF錄得$782 百萬美元的資金流出，而以太坊現貨ETF在上週僅一週內就出現$102 百萬美元的贖回。這些數字不僅僅是帳面上的變動，它們更代表著機構和資深投資者在數字資產配置上的根本轉變。

同時，"加密貨幣市場"的搜尋量已降至年度最低點，成為散戶熱情的一個重要晴雨表指標。當一般投資者停止搜尋與加密相關的信息時，通常預示著市場將進一步整合。散戶興趣的下降直接影響現貨交易量，因為這是個人交易者傳統集中活動的主要區域。

地區動態分歧

全球市場的情況仍然不均衡。西方成熟市場顯示出疲態跡象，而亞洲則通過替代渠道展現出韌性。該地區的增長動力主要集中在基於區塊鏈的代幣化項目和企業對區塊鏈基礎設施的策略性收購。這種地理差異表明，市場參與者正將資金轉向新興的應用場景，而非傳統的代幣投機。

安全威脅加劇風險擔憂

這些挑戰之上，安全層面的威脅也在升級。近期針對FLOW代幣的攻擊事件導致390萬美元的損失，提醒市場參與者技術風險始終存在。儘管此類事件多為局部，但它們可能放大整體情緒的惡化，並加強高級交易者在進行現貨交易時的謹慎態度。

這些因素的匯聚——機構贖回、散戶搜尋活動下降、地區表現不一以及安全事件頻發——共同描繪出一個正處於轉型中的市場畫面，隨著2025年進入最後一季。