兩大半導體巨頭有望在2026年飆升

市場布局：為何這些即將飆升的股票仍有空間

整體股市正全速前進。自2022年10月以來，標普500指數已上漲約93%，主要華爾街機構都押注這股動能不會在2026年停止。德意志銀行預測指數將攀升至8,000點——較目前水平漲幅約14%，而富國銀行和摩根士丹利也預估持續走強。這股順風為布局良好的成長型公司提供了理想的加速上升環境。

在這個看漲的背景下，半導體股票尤為突出。有兩個名字——美光科技 (NASDAQ: MU) 和 SanDisk (NASDAQ: SNDK)——因記憶體晶片需求的結構性順風，特別是由人工智慧革命推動，正處於即將飆升的行列。

美光科技：記憶體的潛力股才剛開始

美光科技已經交出了驚人的回報，過去一年漲幅達220%。然而，儘管如此，這支股票仍然相當便宜。以未來盈餘倍數11倍和市銷率9倍交易，美光相較於其盈利成長前景，提供了巨大的上行空間。

推動因素很簡單：用於AI加速器的高帶寬記憶體 (HBM)晶片需求激增。這些專用晶片支撐著GPU和ASIC基礎設施，構建現代AI系統。過去三年，美光的HBM產能完全售罄，管理層預計這一狀況將持續到2026年。

在2025年12月的財報電話會議中，CEO Sanjay Mehrotra證實：「我們2026年的HBM在數量上已售罄」，且價格談判已經確定。更重要的是，HBM晶片的利潤率優於用於智慧型手機和個人電腦的標準記憶體。預計全球HBM市場到2030年將以30%的年複合成長率擴展，這使得美光的盈利有望大幅加速。

分析師共識已開始反映這一成長軌跡，近期盈餘預估已大幅上調。如果美光最終的市盈率接近納斯達克100指數的32倍——這是領先科技公司的一個合理基準——那麼目前的估值暗示著未來有巨大的升值潛力。

SanDisk：AI資料中心繁榮中的閃存存儲贏家

SanDisk在一年多前從Western Digital分拆出來，代表一個更具爆發力的機會。自2025年2月獨立上市以來，股價已飆升871%——而其進一步上漲的基本理由依然令人信服。

SanDisk生產的閃存存儲產品廣泛應用於PC、智慧型手機、資料中心、汽車系統、工業應用和物聯網裝置。然而，真正的故事集中在企業資料中心。生成式AI的普及引發固態硬碟 (SSD)需求的爆炸性增長，企業為AI訓練和推理工作負載建立基礎設施。

麥肯錫的研究顯示，企業SSD的使用量有望從2024年的181艾字節激增至2030年的1078艾字節——幾乎完全由AI應用推動。這造成了嚴重的供應緊張。市場研究公司TrendForce記錄到，2025年11月閃存合約價格上漲了20%至60%，這一趨勢可能會持續，因為需求呈指數級增長。

SanDisk在2026財年第一季報告中，營收同比增長23%，達到23億美元。更重要的是，該公司目前正與五家超大規模資料中心客戶洽談存儲產品。隨著這些科技巨頭加快AI建設，SanDisk有望獲得其採購的可觀份額。

華爾街共識預計，該財年盈利將激增343%，達到每股13.25美元，並且預計下一年還會有顯著成長。以26倍未來盈餘市盈率交易，SanDisk相較於其成長潛力，具有真正的折扣。結合需求加速、吸引人的估值和市場正向動能，這些股票將在AI資料中心周期加劇時迎來飆升。

總結：乘著AI半導體浪潮

美光科技和SanDisk都展現了即將飆升股票的特徵：來自AI基礎建設投資的巨大長期順風、供應限制帶來的定價權、盈利增長遠超估值倍數，以及管理層對2026年前景的清晰展望。對於尋求在半導體產業最具盈利潛力的細分市場布局的投資者來說，這兩個名字值得在市場完全反映其盈利潛力之前，認真考慮。