WLFI申請美國國家信託銀行牌照，加密銀行化進程引發監管擔憂

近期，美国加密行业再度掀起监管討論熱潮。World Liberty Financial（WLFI）宣布，其關聯實體 WLTC Holdings LLC 已正式向美國貨幣監理署（OCC）提交申請，計劃設立一家國家信託銀行 World Liberty Trust Company。這一舉動使 WLFI 成為最新加入“國家信託銀行牌照”申請行列的加密公司，也被視為穩定幣與加密金融邁向聯邦合規體系的關鍵節點。

根據披露信息，WLFI 申請的國家信託銀行牌照將主要服務於穩定幣相關業務。與傳統商業銀行不同，國家信託銀行通常不吸收公眾存款，也不直接發放貸款，而是專注於資產托管、結算與信託服務。這類牌照允許機構在統一的聯邦監管框架下運營，從而避免逐州申請牌照帶來的合規成本與複雜性。WLFI 表示，相關機構將遵守《GENIUS 法案》，並落實反洗錢、制裁審查和網絡安全等合規要求，客戶資產將被隔離管理，準備金由獨立機構托管。

不過，該動向在銀行業內部引發了明顯擔憂。多家傳統銀行和行業組織指出，國家信託銀行牌照可能被部分加密公司用作“監管套利”工具。儘管這些機構在形式上獲得了類似銀行的聯邦身份，但並不需要完全遵循傳統銀行所面臨的資本充足率、流動性管理和系統性風險控制要求。這種不對稱監管，被認為可能削弱消費者保護並放大潛在金融風險。

美國獨立社區銀行家協會負責人 Rebeca Romero Rainey 曾公開警告，OCC 近年來有條件批准多家國家信託銀行牌照，正在擴大該牌照的適用邊界，使其偏離原有的法律和歷史定位。一旦相關機構出現經營問題，監管部門可能缺乏清晰、有序的處置路徑。此外，國家信託銀行並不自動納入聯邦存款保險公司（FDIC）的存款保障體系，這意味著客戶資產在極端情況下可能面臨更高風險。

從監管節奏來看，OCC 通常需要 12 至 18 個月審查此類申請，因此 WLFI 的牌照結果短期內難以落地。整體而言，此輪加密公司集中申請國家信託銀行牌照，標誌著穩定幣與加密金融正加速向傳統金融框架靠攏，但如何在創新與風險控制之間取得平衡，仍是美國監管體系面臨的核心挑戰。