加密資產管理公司21shares將積極管理的交易所交易產品視為加密投資的下一階段，隨著市場超越簡單的價格追蹤基金而逐漸成熟。
21shares總裁Duncan Moir在接受Cointelegraph獨家採訪時表示，由於加密貨幣是一個新興且不斷成長的資產類別，非常適合進行積極管理。
他指出，公司結合了對個別資產的自下而上研究與量化及裁量的自上而下策略，以管理風險並調整投資組合，並補充說，21shares一直在擴展其投資組合管理和交易團隊，以支持更為複雜的產品。
我們不得不招聘並建立具有不同交易和投資組合管理專長的團隊，但現在我們擁有一支堅實的團隊，我們相信能夠推出強大的積極管理產品。
根據Morningstar和高盛資產管理公司彙整的數據，全球活躍ETF在2025年底的資產規模接近1.8兆美元。
Moir補充說，與在10月收購21shares的FalconX的整合預計將加快產品開發，尤其是在公司擴展到更複雜的產品時。
Moir告訴Cointelegraph，對加密ETP和ETF的需求因地區而異。他說：
美國的投資者仍然集中在較大的幣種上。在歐洲，機構客戶對較新資產和層-1之外的應用層更感興趣。
他將這種差異歸因於歐洲投資者群體較為成熟，已持有比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的機構越來越多地尋求擴大其加密資產配置。
在此背景下，21shares最近在歐洲推出了一款與Strategy偏好股票（STRC）掛鉤的交易所交易產品，提供與公司比特幣為核心的資本策略相關的高收益工具的敞口。
Moir表示，該產品在多個地區都受到早期投資者的熱烈需求，反映出投資者對於通過傳統券商平台更容易獲取的收益產生資產的興趣。
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隨著加密ETP和ETF市場的成熟，發行商正逐步超越簡單的價格追蹤，並在美國和歐洲推出更為複雜的結構。
一個逐漸受到關注的領域是質押（staking），這是一種允許投資者通過鎖定加密資產來獲取收益，並協助保障區塊鏈網絡的過程。今年十月，Grayscale在其ETP中引入了質押，成為首批在美國上市的現貨加密ETF提供質押獎勵的基金，並計劃將此功能擴展到其Solana信託ETP，待獲得批准。
今年三月，資產管理公司BlackRock推出了一款在納斯達克上市的以太坊產品，結合了質押，將現貨以太坊敞口與收益產生相結合。該基金首日交易量達到1550萬美元。
隨著新型交易所交易產品的推出，Moir表示，21shares會根據三個因素評估潛在的推出：內部研究、客戶需求和更廣泛的市場趨勢，其研究團隊會提前識別機會，機構反饋則幫助評估興趣。
“第三個因素是我們未來趨勢的方向，”他說，並補充說，這可能導致專注於某一利基資產的產品，或是更廣泛的主題性產品，視信念而定。
Moir以公司推出的比特幣與黃金ETP為例說明這種方法的實踐。雖然最近在倫敦同步上市，但該產品已經運行了四年，他表示，該產品在歐洲ETP中提供了最強的風險調整後回報之一。
從投資組合的角度來看，“這完全合理，”他補充，並指出其在比特幣和黃金之間的多元化優勢。
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